Mi az a hátsó megálló?
A visszalépés a végső igénybe vehető támogatás vagy értékpapír nyújtása az értékpapírok felajánlásakor a részvények fel nem tüntetett része számára. A társaság egy kibocsátással próbál tőkét gyűjteni, és a kibocsátással kapott összeg garantálása érdekében egy biztosítótól vagy fő részvényestől (például egy befektetési banktól) hátráltatja a fel nem jegyzett részvények bármelyikének megvásárlását.
A hátsó megértés megértése
A visszapillantó biztosítási forma funkcionál. Útvonalat biztosít annak biztosítására, hogy az ajánlat bizonyos összegét bizonyos szervezetek, általában befektetési bankvállalatok vásárolják meg, ha az ajánlat egy része eladásra kerül a nyílt piacon. A befektetési vállalkozást képviselő alvállalkozók megállapodást kötnek, amelyet elkötelezettségvállalási kötvényként vagy szerződésként hívnak fel.
Ezek a szerződések általánosságban támogatják az ajánlatot azáltal, hogy vállalják, hogy meghatározott számú eladhatatlan részvényt vásárolnak. Ha az összes ajánlatot szokásos befektetési eszközök útján vásárolják meg, akkor a szerződés, amely a szervezetet kötelezi az eladhatatlan részvények vásárlására, érvénytelenné válik, mivel a vételi ígéret körülményei már nem állnak fenn.
A kibocsátó és a garanciavállaló szervezet közötti szerzõdések különféle formákat ölthetnek. Például a jegyzési szervezet nyújthat a kibocsátónak újjáélesztési hitelt, hogy növelje a kibocsátó hitelminősítését. Vagy akkreditíveket adhatnak ki garanciaként a tőkeemelést végző szervezet számára felajánlások útján.
Kulcs elvihető
- A hátsó megállók támogatást vagy biztosítékot nyújtanak a fel nem jegyzett részvények értékpapírok felajánlására. A hátsó megállók biztosítékként és az átfogó ajánlat támogatásaként szolgálnak, biztosítva, hogy az ajánlat nem bukik meg, ha az összes részvényt nem jegyzik.
Vissza áll biztosításként
Noha nem valós biztosítási terv, a visszapillantás biztonságot garantál azzal a garanciával, hogy egy adott részvényt megvásárolnak, ha a nyílt piac nem hoz létre elegendő befektetõt. A vállalt kötelezettségvállalási szerződés megkötésével a társult szervezet teljes felelősséget vállal a meghatározott részvények mennyiségéért, ha azok eredetileg eladhatatlanok, és ígéretet tesz a társult tőke rendelkezésre bocsátására a rendelkezésre álló részvények ellenében. Ez biztosítja a kibocsátó számára, hogy a minimális tőke növelhető a nyílt piaci tevékenységektől függetlenül. Ezenkívül a meghatározott részvényekkel kapcsolatos összes kockázat ténylegesen átruházásra kerül a jegyzett társaságnak.
Részvénytulajdon
Ha a jegyző társaság a megállapodásban meghatározottak szerint bármilyen részvényt birtokba vesz, akkor a részvények a megfelelő irányítás szerint a szervezetnek kell kezelniük, és ugyanolyan bánásmódban részesülnek, mint a rendes piaci tevékenység során vásárolt egyéb befektetések. A kibocsátó társaság nem korlátozhat korlátozást a részvények kereskedelmére. A kockázatvállalási szervezet a tevékenységet összességében irányító szabályok szerint birtokolhatja vagy eladhatja a kapcsolódó értékpapírokat.
Példa egy visszaállásra
A jogok felajánlásában azt hallhatja, hogy "az ABC Company 100 százalékos visszafizetést nyújt 100 millió dollárig az XYZ Company részvényeinek bármilyen feliratkozatlan részéért". Ha az XYZ megpróbál beszerezni 200 millió dollárt, de csak a befektetőkön keresztül 100 millió dollárt keres be, akkor az ABC Company megvásárolja a fennmaradó részt.
