Major költözik
A bevételi szezon ma két kulcsfontosságú pénzügyi intézmény - a JPMorgan Chase & Co. (JPM) és a Wells Fargo & Company (WFC) - bejelentéseivel kezdődött, és a reakciók nem lehetett különbözõek.
A JPMorgan részvényeinek emelkedése magasabb volt a nyitócsengőnél - 2019-ben a legmagasabb szintre nyílt -, és egész nap tovább emelkedett, 111, 21 dollárra zárva. A Wells Fargo részvények ezzel szemben megpróbálták magasabbra emelkedni a korai kereskedés során, de a kulcsfontosságú támogatás alá esett 47, 50 dolláron, hogy a napot 46, 49 dollárral zárják le.
Szóval mi volt a különbség? Mindkét társaság meghaladta a bevételi várakozásokat - a JPMorgan verte a 2, 35 dollár konszenzus becslését részvényenként 0, 30 dollárral, a Wells Fargo pedig az 1, 10 dollár konszenzus becslését verte meg részvényenként 0, 10 dollárral. A keresetek azonban visszatekintő számok. Miközben ezek a számok fontosak, a befektetők inkább törődnek azzal, amit a vállalat a jövőben fog tenni, mint a múltban.
Ezért volt a csalódás a Wells Fargo pénzügyi igazgatója, John Shrewsberry csökkentett útmutatása a bank nettó kamatjövedelmének előrehaladásáról. A befektetők azt várták, hogy a bank a nettó kamatbevételt 2019-re 2% -os visszaesés és 2% -os növekedés között várható el. Ehelyett Shrewsberry szerint a bank 2% és 5% közötti visszaesést vár. Úgy tűnik, hogy a hozamgörbe lassul, és a növekvő betéti kamatlábak - amelyeket a bankok versengnek egymással az új ügyfelek vonzásában - elsősorban a várt visszaesés felelőssége.
A befektetők a várt visszaesés hírére reagáltak a Wells Fargo részvényeinek eladásával. A JPMorgan ezzel szemben képes volt új befektetőket vonzani fogyasztói és közösségi banki számai és a befektetési bankok nyereségének visszatérése révén. A JPMorgan felvásárlásának fellendülése az állomány visszatért a 112 dolláros ellenállás szintjére, amelyet korábban 2018. novemberben és december elején állapított meg, mielőtt az év végén a medvepiac visszahúzódott volna.
Annak ellenére, hogy a Wells Fargo ma nem tudott mászni, a JPMorgan ereje jó jele a pénzügyi szektor többi nagy bankjának, amely a jövő héten beszámolót készít. Ha hasonlóan erős számot jelentenek, akkor az S&P 500-nak esélye lehet arra, hogy megtámadja mindenkori legmagasabb szintjét ezen a jövedelmi szezonon.
S&P 500
Az S&P 500 új csúcspontot hozott 2019-re azáltal, hogy a korai kereskedés során 2 910, 54-re emelkedett, de utólag nem sokat tett, enyhén visszahúzva a záró 2, 907, 41 árra. Noha nem hatalmas lépés a fejjel felfelé, az a tény, hogy az index elég rugalmas volt ahhoz, hogy továbbra is lassan tovább tudjon emelkedni, pozitív jele annak, hogy a kereskedők továbbra is óvatosan növelik portfóliójuk tőke részét.
Ma azonban nem minden rózsa volt a Wall Street-en. Az egészségügyi szektor folytatta hanyatlását, amikor az Anthem, Inc. (ANTM) 8, 48% -kal zuhant, az UnitedHealth Group Incorporated (UNH) pedig 5, 18% -kal esett vissza - ez a 10 éves legnagyobb kétnapos eladásának része - ma Bernie Sanders nyomán. "Medicare for All" tervének bejelentése.
A Netflix, Inc. (NFLX) állománya szintén 4, 49% -kal esett vissza a The Walt Disney Company (DIS) bejelentésén, hogy elindítja a saját streaming video szolgáltatást nyújtó Disney + szolgáltatást, csupán havi 6, 99 dollár áron. Ez hatalmas fenyegetést jelenthet a Netflix számára, amely folyamatosan emelte havi szolgáltatásainak árát.
:
5 trükköt használnak a vállalatok a szezon során
Milyen nettó kamatmarzs jellemző egy bankra?
Túlsúlyos-e az Ön portfóliója?
Kockázati mutatók - VIX
A CBOE volatilitási index (VIX) megerősítette a bullish hangulatot, amely manapság áthatol a Wall Street-en, mivel a nap legalacsonyabb pontjára zárt: 12, 0. Ez egy kiváló jel, hogy annak ellenére, hogy a befektetők továbbra is kissé óvatosak, amikor növelik a gördülő részvénypozícióikat, ártatlanok, amikor portfóliójukat az S&P 500 védő vételi opcióival biztosítják.
Általában a befektetők több eladási opciót vásárolnak - amelyek értékük növekszik, amikor az alapul szolgáló eszköz árcsökkenést tapasztal - az S&P 500-on, amikor idegesek, hogy az index a jövőben esni fog. Így azt remélik, hogy az eladások értékének növekedése ellensúlyozza azokat a veszteségeket, amelyeket részvénytulajdonukban szenvedhetnek.
Az eladási opciók iránti ilyen növekedés növeli mind az eladási ár, mind az implikált volatilitási szintet. Ennek eredményeként a VIX - az S&P 500 vételi és eladási opcióin alapuló implikált volatilitási index - szintén magasabbra lép.
Ezzel szemben, amikor a befektetőket nem aggasztja az S&P 500 alacsonyabb szintje, hajlamosak kevesebb eladási opciót vásárolni az indexre. Ez a keresletcsökkenés általában alacsonyabbá teszi az eladások árát és az implikált volatilitási szintet. Ennek eredményeként a VIX szintén alacsonyabban mozog.
Az, ha a VIX-et 2018. október 3-a óta a legalacsonyabb szintre látjuk, bátorító jele annak, hogy a befektetők úgy vélik, hogy ez egy bullish bevételi szezon lehet az amerikai tőzsdén.
:
Hogyan kell használni a VIX ETF-et a portfóliójában
The VIX: A 'bizonytalansági index' használata a nyereség és a fedezeti ügyletekhez
Becsült volatilitás: Alacsony vétel és magas eladás
Alsó sor - Csak a nyitó Salvo
Bár valószínűleg csábító lenne azt gondolni, hogy a mai Wall Street-i akció garantálja nekünk egy nagy bevételi szezonot, még túl korai lenne ezt állítani. A JPMorgan és a Wells Fargo mai bullish jövedelemszáma csak egy hónapos folyamat volt a nyitó mentője. Vigyázzon a nagyobb volatilitásra.
