Mi az a fekete hattyú?
A fekete hattyú kiszámíthatatlan esemény, amely meghaladja azt, amit egy adott helyzetben általában elvárnak, és súlyos következményekkel járhat. A fekete hattyú eseményeit rendkívüli ritkaság, súlyos hatásuk, valamint az a gyakorlat magyarázza, hogy széles körben elmulasztották megmondani őket az utólagos látásból való egyszerű ostobaságért.
Kulcs elvihető
- A fekete hattyú rendkívül ritka esemény, súlyos következményekkel jár. Ezt előre nem lehet előre megjósolni, bár sokan azt állítják, hogy a tény bekövetkeztével kiszámíthatónak kell lennie. A fekete hattyú eseményei katasztrofális károkat okozhatnak a gazdaságnak, és mivel ezeket nem lehet előre megjósolni, csak robusztus rendszerek felépítésével lehet felkészülni. a kockázat terjesztésével és hamis biztonság felkínálásával egyaránt elmulaszthatja a fekete hattyúkkal szembeni sebezhetőség előrejelzését és potenciálisan fokozhatja azt.
Fekete hattyú események
A fekete hattyú megértése
A kifejezést Nassim Nicholas Taleb, a pénzügyi professzor, író és volt Wall Street-i kereskedő népszerűsítette. Taleb egy fekete hattyú eseményének gondolatáról írt egy 2007. évi könyvben, a 2008. évi pénzügyi válság eseményeit megelőzően. Taleb azt állította, hogy mivel a fekete hattyú eseményeit rendkívüli ritkaságuk miatt nem lehet megjósolni, mégis katasztrofális következményekkel jár, fontos, hogy az emberek mindig feltételezzék, hogy a fekete hattyú esemény bármilyen lehetőség lehet, és ennek megfelelően megtervezzék.
Később felhasználta a 2008-as pénzügyi válságot és a fekete hattyú események elképzelését azzal érvelve, hogy ha egy megtört rendszernek megbukik, valójában megerősíti azt a jövőbeli fekete hattyú eseményei katasztrófája ellen. Azt is állította, hogy ezzel szemben egy felépített és a kockázatoktól elzárt rendszer végül sokkal érzékenyebbé válik a katasztrofális veszteségekkel szemben, ritka, kiszámíthatatlan eseményekkel szemben.
Taleb a fekete hattyút olyan eseménynek írja le, amely 1) meghaladja a normális várakozásokat, oly ritka, hogy még annak valószínűsége sem ismeretlen, 2) katasztrófahatással jár, amikor ez megtörténik, és 3) utólag magyarázható, mintha valójában kiszámítható volt.
A rendkívül ritka események esetében Taleb azt állítja, hogy a valószínűség és a jóslat szokásos eszközei, mint például a normál eloszlás, nem alkalmazandók, mivel azok a nagy népességtől és a korábbi mintaszámoktól függnek, amelyek definíció szerint soha nem állnak rendelkezésre a ritka eseményekre. A múltbeli események megfigyelésein alapuló statisztikák extrapolációja nem segít a fekete hattyú előrejelzésében, sőt még kiszolgáltatottabbá teheti őket.
Nem tudunk előre jelezni a fekete hattyúkat, mert ezeknek is súlyos következményei lehetnek. A következmény nélküli események, függetlenül attól, hogy kiszámíthatatlanok, nyilvánvalóan kevésbé érdekesek.
A fekete hattyú utolsó kulcsfontosságú eleme, hogy történelmileg fontos eseményként a megfigyelők szívesen elmagyarázzák azt a tény után, és azt gondolják, hogyan lehetett volna előre jelezni. Az ilyen retrospektív spekuláció azonban valójában nem segít a fekete hattyú előrejelzésében.
Példák a korábbi fekete hattyú eseményekre
Az USA lakáspiacának a 2008-as válság idején bekövetkezett pénzügyi összeomlása az egyik legújabb és legismertebb fekete hattyú esemény. A baleset katasztrofális és globális volt, és csak néhány túlmutatót tudták megjósolni, hogy ez bekövetkezik.
Szintén 2008-ban Zimbabwéban volt a legrosszabb hiperinfláció a 21. században, ahol a csúcsinfláció több mint 79, 6 milliárd százalék volt. Az ilyen inflációs szintet szinte lehetetlen megjósolni, és ez pénzügyi szempontból könnyen tönkreteheti az országot.
A 2001. évi dot-com buborék egy újabb fekete hattyú esemény, amely hasonlít a 2008. évi pénzügyi válsághoz. Amerika gyors gazdasági növekedést és a magán vagyon növekedését élvezte, még mielőtt a gazdaság katasztrofálisan összeomlott volna. Mivel az Internet a kereskedelmi felhasználás kezdeti szakaszában volt, különféle befektetési alapok fektettek technológiai cégekbe, felértékelődött értékkel és piaci vonzás nélkül. Amikor ezek a társaságok behajtottak, az alapokat súlyosan sújtották, és a lefelé mutató kockázatot a befektetőkre hárították. A digitális határ új volt, és szinte lehetetlen megjósolni az összeomlást.
Másik példaként említhető, hogy a korábban sikeres fedezeti alapot, a hosszú távú tőkekezelést (LTCM) 1998-ban a földbe dobták az orosz kormány adósságának nemteljesítése okozta fodrozódási hatás eredményeként, amit a vállalat számítógépes modelljei nem tudtak előre jelezni..
