Mi az árucikkekkel fedezett kötvény?
Az árucikkekkel fedezett kötvény olyan befektetés, amelynek értéke közvetlenül kapcsolódik egy adott áru árához. A kötvények egy rögzített jövedelmű befektetés, ahol a befektető kamat vagy kupon kifizetés ellenében kölcsönt kölcsön egy társaságnak vagy a kormánynak. A legtöbb kötvény rögzített értékével rendelkezik, amelyet a vásárláskor határoznak meg, amely a kötvény névértékének és kamatlábának a kombinációja.
A legtöbb kötvénytől eltérően az árucikkekkel fedezett kötvények értékének ingadozása tapasztalható, mivel az a meghatározott áron alapul. A kötvény kibocsátója határozza meg, hogy a kötvény értéke hogyan változik az árucikk árával. Például a kötvény az áru százalékában vagy azonos árfolyamon devallálódhat.
Néhány nyersanyag-fedezetű kötvény névértéket nyer és veszít az árfolyam mellett, mások esetében a változások alapját képezik a kamatlábak változásai.
BREAKING DOWN Áru-alapú kötvény
Az árucikkekkel fedezett kötvények általában hosszú lejáratú kötvények, amelyek lejárati ideje legalább öt év. Ilyen módon ezeket a fedezett kötvényeket gyakran használják az infláció elleni védelemre. Ezek a kötvények jó fedezeti ügyletek az inflációra, mivel a legtöbb árucikk várhatóan idővel növekszik. Hosszú lejáratú kötelezettségekként ezek a kötvények fontos finanszírozási forrást jelentenek a kibocsátó társaságok számára. Az infláció az áruk és szolgáltatások áremelkedésének és a valuta vásárlóerejének csökkenésének üteme.
Az árucikkekkel fedezett kötvények általában alacsonyabb kamatlábat fizetnek, mint a szokásos kötvények, mivel a befektető többet kereshet, amikor az áruk értéke növekszik. Rendszeresen hívási lehetőségük is van. A vételi opcióval a kibocsátó visszahívhatja a kötvényt egy meghatározott időpontban, mielőtt azok lejárnak. Az árucikkekkel fedezett kötvények ezen tulajdonságai segítenek megvédeni a kibocsátót a befektetők számára túl nagy befizetésekkel szemben, ha az áru ára jelentősen megemelkedik.
E kötvények kibocsátója általában a kapcsolódó árut előállító társaságok. Néhány olyan árucikk közül, amelyek összekapcsolódhatnak, többek között az olaj, az arany és a szén. Valójában ezen kötvények másik neve aranykötvények.
Ezenkívül a befektetők hajlamosak az árukhoz kötött kötvényeket spekuláció formájában vásárolni, amikor úgy vélik, hogy az áruk emelkedni fognak.
Az árucikkekkel fedezett kötvények volatilitása
Az áruk meglehetősen ingatagok lehetnek, ami azt jelenti, hogy áraik nagymértékben ingadozhatnak. Így az árucikkekkel fedezett kötvény bizonyos kockázatot hordoz a befektető számára. A rendes kötvények általában azoknak a befektetőknek vonzódnak, akik előre meghatározott hozamot akarnak, kevés vagy semmilyen kockázat nélkül. Az árucikkekkel fedezett kötvények ezt nem kínálják. Ehelyett vonzóak a spekuláció iránt érdeklődő befektetők, valamint azok számára, akik hajlandóak kockázatot viselni.
Ha az áru elveszíti értékét, akkor a kötvénytulajdonos láthatja, hogy a kötvény kuponszáma vagy névértéke esik. Ha ez megtörténik, akkor csökken az össz hozamuk. A hozam a befektetésből származó jövedelem megtérülés, például az adott értékpapír birtoklásából kapott kamat vagy osztalék.
Lehetséges azonban, hogy egy nyersanyag-fedezetű kötvény magasabb hozamot hoz a befektető számára, mint a hagyományos kötvény. Mivel áruk alapját képezik, minden a piactól függ.
