Számos eszköz meghatározza, hogy a vállalat mennyire hatékonyan kezeli a működő tőkét, elsősorban a készlet- és a cash flow-k mérésével.
Az elemzők és a befektetők a társaság működési tőkéjét vizsgálják annak általános hatékonysága és pénzügyi helyzete szempontjából. A működő tőke alapvetően az a pénz, amely egy társaság számára szükséges a napi működésének fenntartásához. Számos összetevőből áll, amelyek közül a három legfontosabb:
- Kötelezettséggel járó követelésekKészletelőLeltári szintek
Ennek megfelelően a társaság működőtőke-gazdálkodásának értékelésekor figyelembe kell venni a működőtőke-arányt, a készletkészlet-forgalom arányát és a beszedési arányt.
Forgótőke arány
A működőtőke-arány a forgóeszközöket osztja a rövid lejáratú kötelezettségekkel, és jelzi a befektetők és elemzők számára, hogy a társaság rendelkezik-e megfelelő rövid távú eszközökkel rövid távú kötelezettségeinek fedezésére. Az arány, amely valahol 1, 2 és 2, 0 közé esik, általában kielégítőnek tekinthető.
Készletforgalom aránya
A készletforgalom aránya részletezi, hogy hányszor ad el egy társaság egy adott időtartam alatt a készletét és cseréli leltárát. Ennek az aránynak a képlete osztja a vállalat eladásait a készletével. A magas készletforgalmi arányt általában úgy értelmezik, hogy vagy nagyon erőteljes értékesítést, vagy nem hatékony beszerzést jelez. Annak meghatározása érdekében, hogy melyik eset áll fenn, az elemzők az átlagkészlet adatait a forgalmi rátán kívül áttekintik. (További információ: „A készletforgalom olvasása”.)
Gyűjtési arány
A beszedési arány megadja azt az átlagos idejét, amely ahhoz szükséges, hogy egy vállalat megkapja az ügyfeleknek történő eladásból esedékes pénzt. Az alacsonyabb beszedési arány értékek kedvezőbbek, mivel a követelések időben történő beszedése kritikus fontosságú annak biztosítása érdekében, hogy a társaság mindig fenntartsa a megfelelő cash flow-t a működési költségekhez.
E három mutató áttekintése segíthet az elemzőknek és a befektetőknek eldönteni, hogy a társaság működőtőke-kezelése hatékony-e, és ha a társaság jó befektetés-e.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „Miért fontos a működőtőke-menedzsment?”)
