Mivel a jelenlegi törékeny piac egyre több befektetőt arra ösztönöz, hogy irányított tétet tegyenek a piaci teljesítményről, a népszerű tőzsdei alapok osztálya felkeltette a figyelmet. Sajnos a tőkeáttételes ETF-ek növekvő népszerűsége fájdalmas árat fog elérni.
KÉPEKBEN: 20 eszköz a portfólió felépítéséhez
Alapozó
A tőkeáttételes ETF-ek népszerűsége könnyen magyarázható. Lehetővé teszik a kisbefektető számára, hogy nagy irányított fogadásokat tegyen egy piacon vagy az iparban anélkül, hogy tőkeáttételt vállalna. A befektetők most tőkeáttételes fogadásokat tehetnek anélkül, hogy fedezeti számlákat kellene nyitniuk. Sajnos sok befektetőt súlyosan megégettek azáltal, hogy befektetnek ezekbe az eszközökbe, még akkor is, ha a helyes piaci felhívást megtették.
Vegyünk egy nagyon népszerű EFT-t, az UltraShort S&P 500 ProShares-t (NYSE: SDS), amelyet úgy terveztek, hogy olyan napi befektetési eredményeket érjen el, amelyek kétszerese az S&P 500 napi teljesítményének inverzével. Más szóval, az SDS nagyszerűnek hangzik. a fedezeti módszer a piaci eladás ellen. Ha az S&P egy nap 2% -kal csökken, akkor az SDS 4% -kal növekszik. (További információ: Az inverz ETF-ek képes csökkenő portfóliót emelni.)
Fájdalmas lecke
Egy közelebbi vizsgálat során kiderül, hogy nem ez a helyzet. 2009-ben az S&P 500 903-nál kezdődött, és ma körülbelül 880-at ül, vagyis körülbelül 2% -kal csökken. Azt gondolhatnánk, hogy az SDS-nek 4% körül kell emelkednie. Sajnos egy diagram azt mutatja, hogy az SDS valójában 10% -kal esett vissza ebben az évben . Még az Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO), amelynek állítólag kétszer fog mutatni az index eredményét - és így várhatóan 4% lesz -, ez az év 14% -kal csökken. ( További információ: A nyerő ETF megtalálásának öt módja. )
Ezek az elismert ETF-ek félrevezetik-e a befektetőket? Valójában az instrumentumok teljesen őszinteek a befektetőkkel szemben. Az elismert ETF-ek kijelentett célja napi befektetési eredmények előállítása az alap hosszú vagy rövid stratégiája alapján. Néhány alapvető matematika világosságot nyújt.
Ha az S&P 500 egy nap 15% -kal csökken, akkor a par-ra való visszatéréshez megközelítőleg 18% -os nyereséget kell elérni. Az S&P 15% -os csökkenése 30% -os csökkenést eredményez az SSO ETF-ben. A 30% -os visszaeséshez 43% -os visszatérést kell elérni az egyenletes szint eléréséhez. Mivel azonban az SSO utánozza az S&P 500-at, amikor az S&P 18% -os emelkedés mellett is visszatér, az SSO csak 36% -kal értékelte, nem pedig a szükséges 43% -ot.
Korlátozott ideig jó ajánlatot kínál
Láthatja azokat a problémákat, amelyeket ezek az ETF-ek okozhatnak, ha félreértik és nem megfelelő módon használják őket. Meghatározásuk szerint azokat rövid távú irányított fogadásokra tervezték. Január és március között, amikor a piac dél felé haladt, az SDS majdnem 100% -kal emelkedett. Hasonlóképpen, az UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) és az Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) hároméves számú hozamot mutat be rövid idõszakonként ebben az évben. De évente mindkettő elmarad a 40% -otól.
Alsó vonal
A befektetőknek sajnos az ETF pontosan azt csinálja, amit állítólag napi szinten tesznek, de hosszú távú tőkeáttételként halálosak. Megértsék az egyszerű egyszerű mechanikát, és jobban lesznek. (További információkért lásd: A tőkeáttételes ETF boncolása és visszatérése a tőkeáttételes ETF-ekkel .)
Használja a Investopedia tőzsdei szimulátort az ebben az elemzésben említett részvények kereskedelmére, kockázatmentes!
