Adók és pénzforgalom
Az adókat a működési cash flow számításai tartalmazzák. A működési tevékenység cash flow-ját úgy számítják ki, hogy hozzáadják az értékcsökkenést a jövedelem és adók előtti eredményhez, majd levonják az adókat. A működési cash flow azt a készpénzt jelzi, amelyet a vállalat bevezet a folyamatos, rendszeres üzleti tevékenységekből. A működési cash flow megtalálható a társaság cash flow kimutatásában az éves és negyedéves pénzügyi beszámolókban.
A működési cash flow fontos annak mérlegelésekor, hogy képes-e a társaság elegendő pozitív pénzt generálni a működésének fenntartásához és növekedéséhez. Ha nem, akkor a társaság külső finanszírozást igényelhet. A készleten belüli rövidebb forgalom és a pénzeszközök befogadásának rövidebb ideje növeli a működési cash flow-t. Az olyan tételeket, mint az értékcsökkenés és az adók, bele kell foglalni a nettó jövedelem kiigazításához, pontosabb pénzügyi képet adva. A magasabb adók és alacsonyabb értékcsökkenési módszerek hátrányosan befolyásolják a működési cash flow-t.
A befektetők számára fontos, hogy az adózás utáni cash flow-t vizsgálja meg, ami jelzi a vállalat képességét osztalékfizetésre. Minél nagyobb a cash flow, annál jobb a társaság pénzügyi szempontból, és annál jobb helyzetben van a felosztás. A társaságnak a működéséből származó jövedelmét nem tartalmazza az operatív cash flow. A kifizetett osztalékokat és a ritka hosszú távú költségeket gyakran szintén kizárják ebből a számításból.
Megjegyezzük az egyszeri eszközértékesítést is, mivel ezek növelik a pénzforgalmi számokat az adott időszakban. A befektetők az egyenlegre és a jövedelemre vonatkozó kimutatásokat tekintik, hogy jobban megismerjék a társaság általános helyzetét.
