Mi az értékesítés megtérülése (ROS)?
Az eladások megtérülése (ROS) egy olyan arány, amelyet a vállalat működési hatékonyságának felmérésére használnak. Ez az intézkedés betekintést nyújt arra, hogy mekkora profitot eredményeznek eladások dollárjára vetítve. A növekvő ROS azt jelzi, hogy egy vállalat hatékonyabban növekszik, míg a csökkenő ROS jelezheti a közelgő pénzügyi problémákat.
A ROS nagyon szorosan kapcsolódik a cég működési haszonkulcsához.
Kulcs elvihető
- Az eladások megtérülése (ROS) azt mérik, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan változtatja az értékesítést nyereségé. A RRO kiszámításához a működési nyereséget el kell osztani a nettó értékesítéssel. A RRO csak akkor hasznos, ha összehasonlítják az azonos üzleti tevékenységet folytató és nagyjából azonos méretű vállalatokat.
Az értékesítés megtérülésének képlete - ROS Is
ROS = Nettó értékesítésOperációs nyereség, ahol: ROS = Értékesítés megtérüléseA működési nyereséget bevételként számolják
Hogyan lehet kiszámítani a ROS-t?
A ROS-t úgy számítják, hogy a vállalat egy adott időszak működési eredményét elosztja a megfelelő nettó árbevételével. A ROS-egyenlet nem veszi figyelembe a nem működési tevékenységeket és költségeket, például adókat és kamatköltségeket.
A számítás megmutatja, mennyire hatékonyan termel egy vállalat alaptermékeit és szolgáltatásait, és hogy menedzsment miként működteti az üzletet. Ezért a ROS-t mind a hatékonyság, mind a jövedelmezőség mutatójaként használják.
Az eladások megtérülése
Mit mond neked az értékesítés megtérülése?
Az értékesítés megtérülése egy olyan pénzügyi mutató, amely kiszámítja, hogy a társaság mennyire hatékonyan termel nyereséget a legmagasabb bevételeiből. A vállalat teljesítményét méri a teljes bevételnek a működési nyereségre átszámított százalékos arányának elemzésével.
A befektetők, a hitelezők és más adósságtulajdonosok ezen a hatékonysági mutatón alapulnak, mivel pontosan közlik a működési készpénz százalékos arányát, amelyet a vállalat bevételéből ad ki, és betekintést nyújt a lehetséges osztalékokba, az újrabefektetési lehetőségekbe és a társaság adósság-visszafizetési képességébe.
A ROS-t arra használják, hogy összehasonlítsák a jelenlegi időszak számításait az előző időszakok számításaival. Ez lehetővé teszi a társaság számára, hogy trend-elemzéseket végezzen és összehasonlítsa a belső hatékonysági teljesítményt az idővel. Hasznos is összehasonlítani az egyik vállalat ROS-százalékát a versengő vállalkozáséval, méretétől függetlenül.
Az összehasonlítás megkönnyíti a kisvállalatok teljesítményének felmérését egy Fortune 500 társasághoz viszonyítva. A ROS-t azonban csak az ugyanazon iparágon belüli vállalatok összehasonlítására kell használni, mivel ezek iparágakban nagymértékben különböznek. Egy élelmiszerbolt láncának például alacsonyabb haszonkulcsa van, ezért alacsonyabb a ROS-ja egy technológiai társasághoz képest.
Példa a ROS használatára
Például egy olyan társaság, amely 100 000 dollárt árbevételt generál és 90 000 dollárt igényel a bevételek teljes költségeiből, kevésbé hatékony, mint egy olyan vállalkozás, amely 50 000 dollárt árbevételt generál, de összesen 30 000 dollárt igényel.
A ROS nagyobb, ha egy vállalat vezetése sikeresen csökkenti a költségeket, miközben növeli a bevételt. Ugyanezt a példát használva az 50 000 dollár árbevétellel és 30 000 dolláros költségekkel rendelkező vállalat működési nyeresége 20 000 dollár, ROS 40% (20 000 dollár / 50 000 dollár). Ha a vállalat vezetősége növelni kívánja a hatékonyságot, akkor az értékesítés növelésére összpontosíthat, miközben a költségeket fokozatosan növeli, vagy összpontosíthat a költségek csökkentésére, miközben fenntartja vagy növeli a bevételeket.
A különbség a ROS és a működési margin között
Az értékesítés megtérülését és a működési haszonkulcsot gyakran használják hasonló pénzügyi mutató leírására. Az egyes felhasználások közötti fő különbség abban rejlik, hogy a megfelelő képleteket miként származnak.
A működési különbözet képletének általános írási módja a működési jövedelem elosztása a nettó eladásokkal. Az értékesítés megtérülése rendkívül hasonló, csak a számlálót általában kamat és adó előtti eredményként (EBIT) írják; a nevező továbbra is nettó árbevétel.
Az értékesítés megtérülésének korlátozásai
Az eladások megtérülését csak az ugyanazon iparágban működő vállalatok összehasonlításához kell használni, ideális esetben azok között, amelyek hasonló üzleti modelleket és éves értékesítési adatokat mutatnak. A különféle iparágakban vadul eltérő üzleti modellekkel működő vállalatok nagyon eltérő működési haszonkulccsal rendelkeznek, így összehasonlítva őket az EBIT felhasználásával a számlálóban zavaró lehet.
A különféle vállalatok és iparágak közötti értékesítési hatékonyság összehasonlításának megkönnyítése érdekében sok elemző jövedelmezőségi mutatót használ, amely kiküszöböli a finanszírozás, a számviteli és az adópolitikák hatásait: a kamat előtti eredményt, adókat, értékcsökkenést és amortizációt (EBITDA). Például az értékcsökkenés hozzáadásával a nagy gyártó és nehézipari vállalatok működési különbözete összehasonlíthatóbb.
Az EBITDA-t néha proxyként használják a működési cash flow-khoz, mert nem tartalmazza a nem készpénzes költségeket, például az értékcsökkenést. Az EBITDA azonban nem egyenlő a cash flow-val. Ennek oka az, hogy nem alkalmazkodik a működőtőke növekedéséhez, és nem számolja el a beruházások költségeit, amelyekre szükség van a termelés támogatásához és a vállalat eszközalapjának fenntartásához - ahogyan a működési cash flow is teszi.
