Az alapvető elemzési megközelítés használata a kereskedelemben már régóta vitának tárgya követői és azok között, akik megkérdőjelezik a módszer hatékonyságát az állomány belső értékének meghatározásában. Ahelyett, hogy részt vennénk ebben az érvben, inkább arra összpontosítunk, hogy a kereskedő hogyan profitálhat az alapvető elemzésből. Megbeszéljük az alapvető elemzés erősségeit és gyengeségeit, mint a kereskedő eszközét, kiemelve azokat a helyzeteket, amikor a kereskedő alapvető technikákat alkalmazhat befektetési döntések meghozatalához.
Kulcs elvihető
- Azok a kereskedők, akik alapvető elemzéssel végeznek készletek kiértékelését, áttekintik a jelenlegi gazdasági környezettel, a társaság pénzügyi helyzetével és a társaság versenytársaival kapcsolatos adatokat. A kereskedők a feltárt adatokkal megvizsgálják az állomány belső értékét. túlértékelt vagy helyesen árazott, a kereskedő felbecsülheti az állomány potenciálisan jövedelmező befektetését. A kereskedők egyesítik az alapvető elemzéseket a műszaki elemzéssel, hogy megkönnyítsék a befektetési döntések meghozatalának idejét és miként.
Az alapvető kereskedelem mechanizmusa
A társaság értékelésének alapvető megközelítése a gazdaság, az iparág, amelyben a vállalat működik, és maga a társaság alapos vizsgálatán alapul. A kereskedő az elemzésből származó adatokat felhasználja a piaci fejlemények előrejelzésére és a vállalat részvényeinek belső értékének meghatározására.
A kereskedő alapvető elemzéseket is felhasználhat eszközként a készlet jövőbeni értékének előrejelzésére és annak meghatározására, hogy a részvényeket túlértékelték-e vagy sem. A sikeres elemzés feltárhatja azokat a befektetési lehetőségeket, amelyeket a piac egésze még nem ismer fel, és segítheti a kereskedőt a jövedelmező befektetés végrehajtásában.
Módszertani szempontból a kereskedő választhat, hogy különböző megközelítéseket alkalmaz a részvény alapvető elemzésének részeként. Például a kereskedő dönthet úgy, hogy összehasonlítja az iparági csoportokat más iparági csoportokkal, vagy az ezen csoportokon belüli vállalatokat egymással.
Példák a kereskedelem alapvető elemzésére
A kereskedő képessége az alapvető elemzés sikeres alkalmazására számos tényezőtől függ. Jó kiindulási pont, ha figyelembe vesszük a célzott kereskedelem lehetséges nyereségét. Fontos megérteni azokat a különféle módszereket, amelyekkel az alapvető elemzés segíthet azonosítani a potenciálisan jövedelmező ügyleteket, és megérteni, hogy ezek miért eredményesek.
Itt található két példa arra, hogyan lehetne alapvető elemzést felhasználni a potenciálisan jövedelmező befektetések azonosítására.
Alapított készletek
Az alapított társaságok, a befektetési alapok és más nagy pénzügyi szervezetek nagy lépéseket tesznek a pénzügyi piacokon, és portfólióépítõként járhatnak el a befektetõk számára. Ebben az esetben a kereskedő nyeresége kompenzálja a vállalt kockázatokat.
Az alapvető elemzésekkel számos módon fel lehet használni annak megállapításához, hogy egy nyilvánosan forgalmazott, nyilvánosan forgalmazott részvénybe történő befektetés nyereséges-e. A cél az összes különféle információ mérlegelése, amelyek befolyásolhatják a részvény árát.
Először a kereskedők a jelenlegi gazdasági környezetet vizsgálják, amely magában foglalja a hazai és globális eseményeket, amelyek befolyásolhatják a társaságot és annak részvényárfolyamát. Például vannak-e olyan regionális konfliktusok (például háborúk vagy munkasztrájk), amelyek befolyásolhatják a vállalat képességét a termeléshez szükséges anyagok beszerzésére? Vannak olyan makrogazdasági tényezők, amelyek befolyásolják a vállalat árképzési szerkezetét, például a növekvő kamatlábak vagy az infláció? Mi az előrejelzés a vállalat egészére? Vannak-e olyan zavaró tényezők, amelyek negatívan befolyásolhatják azt a rést, amelyben a vállalat működik?
Az alapvető kereskedelmi elemzés következő lépése, hogy kiterjedt kutatást végezzen magáról a társaságról. Fontos, hogy világosan megértsük a vállalat üzleti modelljét és a pénzt. A kereskedők felülvizsgálják a társaság pénzügyi kimutatásait, megvizsgálva annak cash flow kimutatásait, eredménykimutatásait és mérlegeit legalább az elmúlt két évben. A felülvizsgálat során a kereskedő egyértelmű növekedési jeleket keres, a hatékony irányítást, amely ellensúlyozhatja a negatív makrogazdasági tényezőket, és a társaság minden olyan versenyelőnyét, amely a jövőbeli növekedést előidézheti.
Végül, a kereskedő a vállalat versenytársait hasonló módon elemzi, mint a társaság számára már elvégzett alapvető elemzésnél. A kereskedő összehasonlítja mind a céltársaság, mind a versenytársak eredményeit, hogy potenciális befektetésként sorolja fel az összes társaságot. Az alapvető elemzés ezen szakaszában a kereskedő felfedezheti, hogy a vállalat jó befektetési potenciált kínál, vagy egy versengő társaság kínál jobb potenciált. Vagy mérlegelés után a kereskedő dönthet úgy, hogy a felülvizsgált részvények egyike sem lenne jó befektetés.
Kezdeti nyilvános ajánlatok
A kezdeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) lehetőséget ad a kereskedőknek arra, hogy készpénzbe kerüljenek a részvény IPO-ára és az az ár közötti különbséggel, amelyen végül kiegyenlül. Kereskedőként a bevétele lesz a vállalt kockázat kompenzációja.
Noha a kereskedők a fent ismertetett alapvető elemzési technikák sokát használhatják, ezek önmagukban nem elegendőek az IPO profitpotenciáljának teljes körű felméréséhez. Az IPO-knak olyan kockázati tényezői lehetnek, amelyeket egy alapvető elemzés nem képes mérni. Például kihívást jelenthet egy alapvető elemzés elvégzése az IPO-k számára viszonylag új iparágakban, mivel kevés történelmi adat áll rendelkezésre az iparágról felülvizsgálati és összehasonlítási célokból.
Ezen túlmenően az IPO-részvények ára időnként megemelkedik az intenzív médiaszolgáltatás miatt. Néhány befektetőt érinti az állomány ösztöne, és kutatás és kellő gondosság elvégzése nélkül fektetnek be egy IPO-ba. Ez a kezdeti emelkedett részvényárhoz vezethet, amely gyorsan csökken, miután a részvények kereskedelmet kezdtek.
Különleges megfontolások
Az alapvető elemzést általában nem használják taktikai, rövid távú döntéshozatali módszerként. A műszaki elemzés lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy megismerjék a piacot, és megfelelő időben mozoghatnak a megfelelő lépések, miközben az alapvető elemzést stratégiailag, hosszabb időtartamra kell alkalmazni.
Az alapvető elemzés segít a kereskedőnek információkat szerezni a piac általános helyzetéről és egy adott értékpapír vonzerejéről más értékpapírokhoz viszonyítva. Néhány befektető azonban inkább a műszaki elemzést használja annak meghatározására, hogy mikor és hogyan kell reagálni az alapvető elemzés eredményeként kapott információkra.
