Mi a házbuborék?
A lakásbuborék, vagyis az ingatlanbuborék a lakásárak felfutását idézi elő a kereslet, a spekuláció és a túlzott kiadások az összeomlásig. A lakásbuborékok általában a kereslet növekedésével indulnak, a korlátozott kínálat ellenére, amelynek viszonylag hosszú ideig tart a feltöltése és növekedése. A spekulánsok pénzt töltenek a piacra, tovább fokozzák a keresletet. Egy bizonyos ponton a kereslet csökken, vagy stagnál, ugyanakkor növekszik a kínálat, ami az árak hirtelen esését eredményezi - és a buborék robban.
A házbuborék megértése
A lakásbuborék ideiglenes esemény, de évekig is fennállhat. Általában a normán kívüli dolgok hajtják, például kereslet, spekuláció, magas befektetési szintek vagy túlzott likviditás - mindez a házárak fenntarthatatlanná válását okozhatja. Ez a kereslet növekedéséhez vezet a kínálathoz viszonyítva. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) szerint a lakásbuborékok ritkábban fordulhatnak elő, mint a részvénybuborékok, ám ezek kétszer olyan hosszúak.
A házbuborékok nemcsak komoly ingatlan-összeomlást okoznak, hanem jelentős hatással vannak minden osztályban élőkre, a környékekre és a gazdaság egészére. Kényszeríthetik az embereket arra, hogy különféle programokon keresztül keressék a jelzálogkölcsönök megfizetésének módját, vagy arra ösztönözhetik őket, hogy nyugdíjazási számlájukra engedjék magukat otthonukban élni. A házbuborékok az egyik fő oka annak, hogy az emberek miért veszítik megtakarításaikat.
Kulcs elvihető
- A lakásbuborék a túlértékelt árak tartós, de átmeneti feltételei és a lakáspiacokon rohamos spekuláció. Az Egyesült Államokban a 2000-es években jelentős lakásbuborékot tapasztalt, amelyet a pénz beáramlása a lakáspiacra, a laza hitelezési feltételek és a lakásépítést elősegítő kormányzati politika okozott. tulajdonjog.A lakásbuborék, mint minden más buborék, átmeneti esemény, és bármikor megtörténhet, hogy a piaci feltételek megengedik.
Mi okozza a házbuborékot?
Hagyományosan, a lakáspiacok nem hajlamosak a buborékokra, mint más pénzügyi piacok a nagy tranzakció és a háztulajdonoshoz kapcsolódó költségek miatt. Ugyanakkor a hitelkínálat gyors növekedése, amely a nagyon alacsony kamatlábak és a hitelbiztosítási előírások enyhítésének kombinációját eredményezi, a hitelfelvevők piacra vonzását és az üzemanyag-kereslet növekedését eredményezheti. A kamatlábak emelkedése és a hitelminősítések szigorítása csökkentheti a keresletet, és a házbuborék felrobbanhat.
2000 közepén az amerikai házbuborék
A hírhedt amerikai lakásbuborék a 2000-es évek közepén részben egy új buborék eredményeként jött létre, ez a technológiai ágazatban. Közvetlenül kapcsolódott a 2007-2008-as pénzügyi válsághoz, és egyesek azt tartják annak okaként.
Az 1990-es évek végén a dotcom-buborék során sok új technológiai vállalat rendkívül magas áron, viszonylag rövid időn belül tette közzé részleges részvényeit. Még azok a cégek is, amelyek kevésbé voltak az induló vállalkozásoknál és még nem kellett tényleges jövedelmet termelniük, nagy spektrumú piaci kapitalizációkra tették ajánlatot a spekulánsok révén, akik gyors profitot kerestek. 2000-re a Nasdaq tetőzött, és ahogy a technológiai buborék felrobbant, ezeknek a korábban magas repüléssel rendelkező részvények sokasága drasztikusan alacsonyabb árszintre zuhant.
Mivel a befektetők a dotcom buborék felrobbantása és az azt követő tőzsdei összeomlás nyomán felhagytak a tőzsdével, pénzüket ingatlanba költöztették. Ugyanakkor az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka csökkentette a kamatlábakat, és le is tartotta azokat a technológiai felbukkanást követő enyhe recesszió leküzdése, valamint a bizonytalanság elkerülése érdekében a World Trade Center 2001. szeptember 11-i támadása után.
A pénz- és hiteláramlás különböző kormányzati politikákkal állt össze, amelyek célja a háztulajdon ösztönzése, valamint számos olyan pénzügyi piaci innovációval, amelyek növelték az ingatlanokkal kapcsolatos eszközök likviditását. A lakásárak emelkedtek, és egyre több ember kezdte el házak vásárlását és eladását.
Az elkövetkező hat évben a háztulajdonos mánia riasztó szintre nőtt, amikor a kamatlábak zuhantak, és a szigorú hitelezési követelményeket csak elhagyták. A becslések szerint ebben az időszakban a lakásvásárlások 56% -át olyan emberek tették meg, akik normál hitelezési feltételek mellett nem voltak volna képesek megfizetni azokat. Ezeket az embereket másodlagos másodrendű hitelfelvevőknek nevezték el. A hitelek túlnyomó része állítható kamatozású, alacsony kezdeti kamatú jelzálogkölcsönökből állt, és három-öt évre tervezett újraindítást végeztek.
A technológiai buborékhoz hasonlóan a lakásbuborékot a házárak kezdeti emelkedése jellemezte az alapvető tényezők miatt, de mivel a lakásbull-piac folytatódott, sok befektető spekulatív befektetésként kezdett otthonokat vásárolni.
A kormány ösztönzése a széles körű lakástulajdonra ösztönözte a bankokat a kamatlábak és a hitelezési követelmények csökkentésére, ami egy házvásárlási őrület ösztönzését idézte elő, amely az ország régiójától függően 50–100 százalékkal emelte az árakat. Az otthoni vásárlási őrület olyan spekulánsok vonzására hívta fel a figyelmet, akik tíz-ezer dolláros nyereséggel kezdtek házakba csapni mindössze két hét alatt.
Ugyanebben az időszakban a tőzsde visszapattant, és 2006-ra a kamatlábak emelkedni kezdtek. Az állítható kamatozású jelzálogkölcsönök magasabb kamatlábakkal kezdtek újraindulni, mivel a gazdaság lassulásának jelei jelentkeztek 2007-ben. A lakásárak magas színvonalú áradásakor a kockázati prémium túl magas volt a befektetők számára, akik később abbahagyták a házak vásárlását. Amikor a lakásvásárlók számára nyilvánvalóvá vált, hogy az ingatlanértékek valóban csökkenhetnek, a lakásárak zuhanni kezdtek, és a jelzáloggal fedezett értékpapírok hatalmas eladását váltották ki. A lakásárak az ország egyes régióiban végül több mint 40 százalékkal csökkennének, és a tömeges jelzálogkölcsön-elhárítás milliókat fog eredményezni az elkövetkező néhány évben.
