Láttál valaha olyasmit, amit nem tudsz látni? Legközelebb, amikor az élelmiszerboltba látogat, figyeljen a gabona dobozok szemére. Nem fogja látni, hogy minden kabalája lefelé néz.
Lehetséges, hogy így van, így a kabalák szembejuthatnak a gyerekekkel. Ez elősegíti a figyelmet és a bizalom megteremtését. Ily módon a gyerekek nagyobb valószínűséggel kérik meg a szüleiket, hogy vesznek egy doboz gabonafélét. Ez nyilvánvalóan hátborzongató elmekontroll, de ott - most már nem láthatod.
Tehát nekem ez megy, és figyelemmel kíséri a szokatlan kereskedelmet. Az egész akkor kezdődött, amikor megrendelést kaptam olyan ügyféltől, mint még soha nem láttam. Feladatom az volt, hogy összeegyeztettem a nagy részvények és opciók vásárlóit és eladóit. A megbízás szerint egy aktivista befektető óriási részesedéssel bírt egy társaságban. Amikor valakinek több millió részvényt kell vásárolnia, az alapelemek kijönnek az ablakon - legalább ideiglenesen. A szinte csődbe ment társaság részvényárja néhány hét alatt 70% -kal emelkedett, pusztán azért, mert az ügyfelem vásárló volt.
Döbbenetes volt az első kézből tanúja, hogy a nagy befektetők milyen hatással lehetnek a részvényekre. Szó szerint mozgatják a piacokat. Ez megváltoztatta a piacok látásának módját, és most nem látható. Ezért annyira fontos számomra, hogy figyelemmel kísérjük, hogy a nagy intézményi befektetők valószínűleg szokatlanul cselekednek.
A múlt héten teljes lendület volt a jövedelemszezon. És míg az indexek felfelé vannak, némi volatilitás mutatkozik a felület alatt. A FactSet szerint az S&P 500 társaság 46% -a jelentette az első negyedéves eredményeket, 77% pedig meghaladta az EPS becsléseit, ami meghaladja az ötéves átlagot. Az átlagos ütem 5, 3% -kal magasabb, ami szintén meghaladja az ötéves átlagot. A jelentést tevő vállalatok közül 59% -uk verte meg az eladások becslését. Ezek határozottan erős mutatók.
Az első negyedéves vegyes eredménycsökkenés április 26-án, péntek óta -2, 3%. Ha ez a negyedév valós csökkenése, akkor ez lesz a 2016 második negyedéve óta első ízben a jövedelmek évről-évre történő csökkenése. Ez nagyrészt várható volt. a nehéz év-év összehasonlítások miatt. Hat ágazat azonban az egészségügyi ellátás és a közművek által vezetett jövedelem éves növekedésről számol be. Eközben öt ágazat jelentése szerint a jövedelmek évről-évre csökkennek, amelyet az energia és az információtechnika vezet, és ez a jövedelemcsomag 96% -ot eredményez:
FactSet
Figyelemre méltó hosszú távú trend, hogy a jövedelem növekedése szorosan kapcsolódik a piac felértékelődéséhez. Vegye figyelembe, hogy amikor jövedelemcsökkentésre utaltak utalások, ez negatív hatással volt a piacra. A legutóbbi hanyatlás túlzottnak tűnt az ideiglenes EPS lassuláshoz képest:
FactSet
A makró meglehetősen szépen beállítja a továbbra is erős jövedelmet. A "kereskedelemre vonatkozó állásfoglalás" most a média ajkán található. A részvények teljesítménye december 24-i legalacsonyabb hőmérsékletek óta rendkívüli, az infotechnika és a félvezetők továbbra is legfelső szintűek. A növekedés ezen a héten jól teljesített, az S&P 500 Growth, a Russell, a NASDAQ és a Russell Growth indexekkel egyre magasabbra mutattak.
Az egyes ágazatok szintén jól reagálnak. A múlt héten az egészségügyi ellátás megfázta magát, ám ezen a héten a hét legjobban teljesítő ágazataként 3, 7% -kal emelkedett. A második legjobb volt a kommunikáció, 2, 7% -kal, a közművek és az ingatlan szorosan követik. A felszínen azonban ez védekező ágazati fellépés, és figyelmeztet a lehetséges ingadozásokra.
FactSet
Visszatérve a szokatlan intézményi tevékenységhez: nagymértékben vásároltak a technológiában, az iparban, a pénzügyekben és kisebb mértékben az energiában. Az eladás kevesebb volt, mint az előző héten. Figyelemre méltó az egészségügyi értékesítés lassulása.
www.mapsignals.com
Ha megvizsgáljuk, hogy az ágazatok hogyan állnak egymáshoz, a Mapsignals sorolja fel az összes olyan részvényt, amely az intézmények által könnyen forgalmazható - átlagosan körülbelül 1400 -, majd átlagolja az ágazatonkénti eredményt. Látjuk a közelmúltbeli áremelkedés utánozását: a technika, az ipar és a diszkrecionális szint a műszaki és az alapvető szempontból is csúcspont, míg az anyagok, a távközlés és az egészségügy utolsó. Megint a növekedés csúcspontja:
www.mapsignals.com
Végül nézzük meg a szokatlan vásárlást és a szokatlan eladást. Amint az alábbiakban látható, az első negyedév szokatlan vásárlása után a vásárlás meglehetősen jól megtartotta magát. Az eladás csak a közelmúltban emelkedett kissé. Ez jó dolog, mivel a vásárlás és az eladás kiegyensúlyozott aránya egészséges a készletekben tartósan tartott bika számára. Általában szeretek 2: 1 arányú vásárlást látni az eladásokkal szemben - vagyis a szokatlan vételjelek napi átlagának az eladásához a jelek 66% -át kell vásárolni és 33% -át eladni az egészséges, fenntartható növekedés érdekében.
www.mapsignals.com
A kis szemek egymásra pillantva a gabona karakterekre néznek. Csak reggelizést látunk. A piacok ebből származnak, és áramlanak a mindennapi vásárlók és eladók tengerében. Látom, hogy a nagy játékosok próbálnak hallgatni róla. Időnként szükség van más perspektívára. Pablo Picasso azt mondta: "Mások meglátták, mi az, és megkérdezték, miért. Láttam, mi lehet, és megkérdeztem, miért nem."
Alsó vonal
Mi (Mapsignals) továbbra is bullish az amerikai részvények hosszú távon, és minden visszavonást vásárlási lehetőségnek tekintünk. A technológiai és ipari részvények a legszokatlanabb vásárlást tapasztalják, így az ágazatok az osztály legjobbá válnak.
