A befektetés a befektetés szempontjából a legújabb téma a befektetők radarképernyőjén, amely két számjegyű növekedéssel büszkélkedhet, és széles körben elfogadja azokat, akik portfóliójukat személyes értékeikhez igazítják. De ez sokkal több, mint egy hóbort.
A társadalmilag felelős befektetés (SRI) gazdag múltra tekint vissza. A Bibliai időkben az etikus befektetést a zsidó törvény kötelezte. A Tzedek (ami igazságosságot és egyenlőséget jelent) olyan szabályokat foglal magában, amelyek korrigálják az emberek által okozott teremtési egyensúlyhiányokat, és erre a Biblia első öt könyvében, a Pentateuch-ban hivatkoznak, amelyet feltételezték, hogy Mózes Kr. E. 1500-1300 között írta. A zsidó hagyomány szerint ezek a szabályok az élet minden területére vonatkoznak, beleértve a kormányt és a gazdaságot is. A tulajdoni jogokat és felelősségeket hordoz, amelyek egyike a közvetlen és potenciális károk megelőzése.
Néhány száz évvel később a Korán, amelyet 609 és 632 között írtak, az iszlám vallásos tanításai alapján iránymutatásokat dolgozott ki, amelyek a most a sariának megfelelő szabványokhoz fejlődtek. Az egyik leggyakoribb a Riba, amelynek átfogó célja a kizsákmányolás megakadályozása. A túlsúlyos üzletág tiltja az összes kamatfizetés tiltását. A kockázat és a profit kapcsolatát irányító filozófiában gyökerező Sharia törvény meghatározza az intézmények és az egyének felelősségét. A pénzügyi diktátumok mellett kizárja az alkoholba, sertéshúsba, szerencsejátékba, fegyverzetbe, valamint az aranyba és ezüstbe történő beruházásokat is (a spot készpénzből vagy azért, amit valamit azonnal fizetnek).
Az SRI származása az Egyesült Államokban a 18. században kezdődött. A metodisták John Wesley égisze alatt kijátszották a rabszolga-kereskedelmet, az embercsempészt és a szembetűnő fogyasztást, és ellenálltak a „likőr- vagy dohánytermékeket előállító vagy szerencsejátékokat előállító társaságokba” tett beruházásoknak. rabszolgaságban és háborúban, majd egy bostoni csoport által, amely 1928-ban alapította az első nyilvánosan felajánlott alapot, a Pioneer Alapot. Ezen korai stratégiák többsége képernyőket alkalmazott a „bűn” iparágak megszüntetésére.
Az SRI az 1960-as években robbant fel, amikor a vietnami háború tüntetői azt követelték, hogy az egyetemi alapítványok ne fektessenek be többet a védelmi vállalkozókba. Az 1970-es években felgyorsult, és az SRI régóta alkalmazott alapelvei egységes befektetési filozófiát képviseltek, amely összefonódott a befektetők aggodalmaival. Ezek a rabszolgakereskedelem, a háború és az apartheid elkerülésétől és a tisztességes kereskedelem támogatásától a mai napig általánosabb kérdésekig terjedtek a környezet, a társadalmi és a vállalatirányítás (ESG) etikai hatásaival kapcsolatban.
A folyamat során számos sikertörténet merült fel. 1977-ben a kongresszus elfogadta a közösségi újrabefektetési törvényt, amely megtiltotta a diszkriminatív hitelezési gyakorlatokat az alacsony jövedelmű környékeken. A csernobili és a Three Mile Island 1980-as évekbeli nukleáris katasztrófáinak következményei aggodalmat váltottak ki a környezet és az éghajlatváltozás miatt, ami 1984-ben az USA Fenntartható Beruházási Fórumának (US SIF) indítását eredményezte.
Gyorsan eljutva Dél-Afrika apartheidjéhez - szó szerint „elválaszthatósághoz” - nem csak azért, hogy az ország nem-fehér többségét megkülönböztesse a fehér kisebbségtől, hanem hogy csökkentsék a fekete dél-afrikai politikai hatalmat. Az ország 1913-as földtörvényének elfogadása óta, amely arra kényszerítette a fekete afrikai afrikai embereket, hogy tartalékokban éljenek, és megtiltották részvényesekként való részvételüket, az apartheid lendületet kapott arra, hogy a vállalatokat elvonják Dél-Afrikától. A diákok tüntetői ismét szerepet játszottak. 1985-ben a New York-i Columbia University hallgatói ülést rendeztek, amelyben felszólították az egyetemet, hogy hagyja abba a Dél-Afrikával üzletelő társaságokba történő befektetést. A tüntetések és a felelősségteljes befektetés erőfeszítései megtérültek - 1993-ra 625 milliárd dolláros beruházást irányítottak Dél-Afrikából. Az eredmények messzemenőek voltak: 1990-ben a börtönből való szabadon bocsátásakor Nelson Mandela az FW deKlerk elnökkel együtt dolgozott egy új alkotmány kidolgozásában. Dél-Afrikában, és mindkettő megosztotta a Nobel-békedíjat 1993-ban.
2006-ban kiadták az ENSZ felelősségteljes befektetési alapelveit (UN PRI), amelyek 45 trillió dollárnyi pénzeszközt eredményeztek az aláírók vagyonában. A Globális Fenntartható Beruházási Szövetség (GSIA), a nemzetközi fenntartható befektetési szervezetek konzorciuma 2012-ben adta ki a Globális Fenntartható Beruházási Áttekintés kiadóját . Az SRI gyakorlatához még több súlyt adva, 2013-ban, David Cameron brit miniszterelnök jól fogadott beszédet tartott a befektetésekről. Ezeket és más jelölőket az alábbi idővonal sorolja fel.
Alsó vonal
A 3500 éves történelemre épül, és kezdetben az a jó cselekedetekkel való gondolat ösztönözte az SRI alkalmazási körét, hogy kiterjedjen a globális változásokra és versenyképes hozamokat eredményezzen. A társadalmi, erkölcsi vagy etikai értékekkel ellentétes termékekbe (például fegyverek, alkohol, dohány, szerencsejáték) ellentétes termékekbe történő beruházások megszüntetése helyett az SRI úgy fejlődött, hogy proaktív módon beruházásokat hajtson végre olyan vállalatokba, amelyek pozitív hatást keltenek. Például az ESG befektetései olyan társaságok középpontjában állnak, amelyek demonstrálják a környezet jó irányítását, felelősségteljes kapcsolatokat tartanak fenn az ügyfelekkel, az alkalmazottakkal, a beszállítókkal és a közösségekkel, és lelkiismeretes vezetést mutatnak a vezetők fizetése, a belső ellenőrzés és a részvényesi jogok terén. A kutatások azt mutatják, hogy azok a vállalatok, amelyek törődnek a környezettel, előmozdítják a munkavállalók közötti egyenlőséget és érvényesítik a megfelelő pénzügyi iránymutatásokat, általában előnyöket jelentenek a befektetők számára.
