Tartalomjegyzék
- Margin és napi kereskedelem
- Margókövetelmények
- Margóhívások
- Margin vásárlóerő
- Példa a fedezeti kereskedésre
- Alsó vonal
A napi kereskedelem magában foglalja ugyanazon részvények többszöri vásárlását és eladását kereskedési órák alatt annak reményében, hogy a részvényárak alakulásától gyorsan profitot szerezhet. A napi kereskedelem kockázatos, mivel az egy adott napon a részvényárfolyamok ingadozásaitól függ, és nagyon rövid idő alatt jelentős veszteségeket okozhat.
Kulcs elvihető
- A fedezettel történő kereskedelem lehetővé teszi, hogy kölcsönt kérjen brókereiről, hogy több részvényt vásároljon, mint amennyit a számlája önmagában lehetővé tenné. A fedezeti kereskedés lehetővé teszi a rövidzárlatot is. A tőkeáttétel felhasználásával a fedezet lehetővé teszi a potenciális hozamok - valamint a veszteségek - fokozását. Jelzálogkövetelésekre és karbantartási fedezetre van szükség, amely összeadhatja a veszteségeket abban az esetben, ha a kereskedés megszűnik.
Margin és napi kereskedelem
Másrészt a fedezeti vásárlás olyan eszköz, amely megkönnyíti a kereskedelmet még azok számára is, akiknek nincs a szükséges készpénz. A fedezettel történő vásárlás növeli a kereskedő vásárlóerejét azáltal, hogy lehetővé teszi számukra, hogy nagyobb összegű vásárlást végezzenek, mint amennyire készpénzük van; a hiányt egy érdeklődésre számot tartó brókercég tölti ki. Ha a két eszközt napi értékpapír-kereskedelem formájában kombinálják, akkor a kockázatok hangsúlyt kapnak. És ha végigmegyünk a diktumon: „minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a potenciális hozam”, a hozam többszörös lehet. De figyelmeztessük: Nincs garancia.
A pénzügyi ágazat szabályozó hatóságának (FINRA) szabályai a napi kereskedelmet úgy határozzák meg, hogy „ugyanazon a napon egy értékpapír vásárlása és eladása vagy eladása és megvásárlása egy fedezeti számlán.” A rövid lejáratú eladás és az ugyanazon értékpapír fedezésére szolgáló vásárlás ugyanaz a nap az opciókkal együtt a napi kereskedelem hatálya alá tartozik.
A napi kereskedésről beszélünk, egyesek csak alkalmanként vehetnek részt benne, és eltérő letéti követelményekkel rendelkeznek, mint azok, akiket „mintanapi kereskedőknek” lehet megjelölni. Megértjük ezeket a feltételeket, valamint a fedezeti szabályokat és a FINRA követelményeit.
A „nap mint nap kereskedő” kifejezés azon személyeknél használatos, akik öt vagy több munkanapon belül négy vagy annál több napi ügyletet hajtanak végre, feltéve, hogy a következők valamelyike teljesül: 1) A napi ügyletek száma meghaladja a fedezeti számlán szereplő összes ügyletének 6% -át ugyanazon időszak alatt. ötnapos időszak, vagy 2) a személy 90 napos időtartamon belül két nem teljesített napi kereskedési hívást indít el. A nem szokásos napi kereskedő számláján csak alkalmanként fordul elő napi kereskedés.
Ha azonban a fenti kritériumok valamelyike teljesül, akkor a nem napi kereskedői fiókot mintás napi kereskedői fióknak kell kijelölni. Ha azonban a szokásos napi kereskedő számlája 60 egymást követő napon semmilyen napi kereskedést nem hajtott végre, akkor annak státusa megváltozik egy nem szokásos napi kereskedő fiókjába.
Margókövetelmények
A fedezettel történő kereskedelem érdekében a befektetőknek elegendő készpénzt vagy elfogadható értékpapírt kell letétbe helyezniük egy brókercégnél. A Fed rendelet T szerint a befektetők a fedezettel vásárolhatják a vásárlás teljes költségének 50% -át, a fennmaradó 50% -ot pedig a kereskedő letétbe helyezi az eredeti fedezeti követelményként.
A karbantartási tartalék követelményei a napi kereskedőknél sokkal magasabbak, mint a nem napi napi kereskedők esetében. A minimális tőkekövetelmény egy napi kereskedőnél 25 000 dollár (vagy az értékpapírok teljes piaci értékének 25% -a, attól függően, hogy melyik magasabb), míg a nem napi kereskedők esetében 2000 dollár. A kereskedési számláknak minden nap önállóan kell teljesíteniük ezt a követelményt, és nem a különböző számlák keresztgaranciáján keresztül. Olyan helyzetekben, amikor a számla alá esik az előírt 25 000 dollár érték alá, további kereskedelem nem engedélyezett, amíg a számla feltöltésre nem kerül.
Margóhívások
Pótlólagos felhívás akkor fordul elő, ha fiókja a karbantartási összeg alá esik. A pótlólagos felhívás a bróker igénye, hogy pénzt adjon hozzá számlájához vagy zárja be a pozíciókat, hogy visszatérjen a számlájához a szükséges szintre. Ha nem teljesíti a fedezeti felhívást, brókercége zárolhat minden nyitott pozíciót annak érdekében, hogy a számla visszatérjen a minimális értékhez. Brókercége ezt megteheti az Ön jóváhagyása nélkül, és kiválaszthatja, hogy mely pozíciókat kívánja felszámolni. Ezen túlmenően brókercége díjat számíthat fel Önnek az ügylet (ek)ért. Ön felelős a folyamat során elszenvedett veszteségekért, és brókercége elegendő részvényt vagy szerződést felszámolhat, hogy meghaladja az eredeti fedezeti követelményt.
Margin vásárlóerő
A szokásos napi kereskedő vásárlóereje négyszer meghaladja a karbantartási különbözet összegét az előző nap üzleti lezárásakor (mondjuk, hogy egy számla 35 000 dollárral rendelkezik az előző napi kereskedelem után, akkor a többlet itt 10 000 dollár, mivel ez az összeg több mint és meghaladja a 25 000 dolláros minimumkövetelményt. Ez 40 000 dollár (4 x 10 000 dollár) vásárlóerőt eredményezne. Ha ezt túllépik, akkor a kereskedő egy brókercég által kiadott napi kereskedési fedezeti felhívást kap. Öt időtartam van. munkanapon belül a fedezeti lehívás teljesítéséhez. Ebben az időszakban a napi kereskedési képesség a fenntartási fedezet túllépésének kétszeresére korlátozódik.Ha a meghatározott határidőn belül nem haladja meg a haszonkulcsot, akkor a további kereskedelem csak a rendelkezésre álló készpénzben megengedett. 90 napig, vagy amíg a hívás nem teljesül.
Példa a fedezeti kereskedésre
Tegyük fel, hogy egy kereskedőnek 20 000 dollárval több a fenntartási különbözetenkénti összeg. Ez a kereskedőnek napi 80 000 dolláros (4 x 20 000 dolláros) vásárlóerőt biztosít. Ha a kereskedő 9:45 órakor 80 000 dollár PQR Corp-ot vásárol, majd ugyanazon a napon 10.05-kor az XYZ Corp. 60.000 dollárt vásárol, akkor túllépte a vásárlóerő-korlátot. Még akkor is, ha később mindkettőt eladja a délutáni kereskedelem során, a következő napon egy napi kereskedési fedezetet kap. A kereskedő azonban elkerülhette a fedezeti lehívást, ha eladta a PQR Corp-t, mielőtt megvásárolta az XYZ Corp.
Megjegyzés : Noha a brókereknek a szabályozó hatóságok által megadott paramétereken belül kell működniük, mérlegelési jogkörük van arra, hogy kisebb módosításokat hajtsanak végre a „házigényeknek” nevezett követelményekben. A bróker-kereskedő az ügyfelet mintanap-kereskedőnek minősítheti azáltal, hogy őket a mintanapi kereskedő szélesebb definíciója alatt. A brókercégek emellett magasabb fedezeti követelményeket is előírhatnak, vagy korlátozhatják a vásárlóerőt. Így eltérések lehetnek attól függően, hogy a bróker-kereskedővel melyiket választják.
Alsó vonal
A napi értékpapír-kereskedelem kockázatos feladat, és a kezdőknek nem szabad kipróbálniuk. Azoknak, akiknek tapasztalata van a napi kereskedelemben, szintén óvatosnak kell lenniük, ha ugyanazt a fedezetet használják. A különbözet használata növeli a kereskedők vásárlóerejét; ezt körültekintően kell használni a napi kereskedelemhez, hogy a kereskedők ne szenvedjenek óriási veszteségeket. Ha korlátozza magát a fedezeti számlára meghatározott limitekre, csökkentheti a fedezeti igényeket és ezáltal a további pénzeszközök igényét. Ha először próbálkozik a napi kereskedelemmel, akkor ne kísérletezzen a margin számlával.
