A kockázattolerancia és a kockázati képesség két fogalom, amelyeket egyértelműen meg kell érteni, mielőtt maguknak vagy ügyfeleknek a befektetési döntéseit meghozza. A kettő együttesen segít meghatározni a kockázat mértékét, amelyet a befektetési portfólióban fel kell venni. Ezt a kockázatmeghatározást a célkamattal vagy a hozammal (vagy azzal, hogy mennyi pénzt szeretne megszerezni a befektetéseihez) kombinálva segítenek a befektetési terv vagy az eszközallokáció elkészítésében.
Kockázati tolerancia
A kockázati tolerancia az a kockázat, amelyet a befektető kényelmesen vállal, vagy a bizonytalanság mértéke, amelyet a befektető kezelni képes. A kockázati tolerancia gyakran változik az életkor, a jövedelem és a pénzügyi célok függvényében. Ezt számos módszerrel meg lehet határozni, ideértve a kérdőíveket is, amelyek célja annak feltárása, hogy a befektető milyen mértékben fektethet be, de mégis képes aludni éjszaka.
Kockázati képesség
A kockázati képesség, a toleranciától eltérően, annak a kockázatnak a nagysága, amelyet a befektetőnek "vállalnia" kell a pénzügyi célok elérése érdekében. Az e célok eléréséhez szükséges megtérülési ráta becsülhető meg az időkeretek és a jövedelemigények vizsgálatával. Ezután a hozammal kapcsolatos információk felhasználhatók arra, hogy segítsék a befektetõket a befektetés típusainak eldöntésében és a vállalandó kockázat mértékében.
A jövedelemcélokat először ki kell számítani a szükséges kockázat mértékének meghatározása érdekében.
A kockázat egyensúlya
A sok befektető azzal a problémával szembesül, hogy kockázati toleranciája és kockázati képessége nem azonos. Ha a szükséges kockázat összege meghaladja azt a szintet, amelyet a befektető kényelmesen vállal, a jövőbeni célok elérése során leggyakrabban hiány mutatkozik. Másrészt, ha a kockázati tolerancia magasabb, mint a szükséges, akkor az egyén vállalhatja a indokolatlan kockázatot. Az ilyen befektetőket néha kockázatkedvelőknek nevezik.
Ha időt vesz igénybe a személyes kockázati helyzet megértésében, ön pénzügyi felfedezését igényelheti önmagában, valamint pénzügyi tervezést is. Miközben lehetséges személyes és pénzügyi céljainak elérése, az ok és az ítélet elhomályosulhat, ha a személyes érzéseket nem veszik figyelembe. Ezért hasznos lehet a szakemberrel való együttműködés.
Advisor Insight
Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA
A kockázat sokféleképpen meghatározható. Néhányuknak nem az a fontos, hogy a tőke veszteség, hanem az a lehetőség, hogy veszítsenek a felfelé forduló nyereségből, ha nem cselekszünk bizonyos módon, vagy befektetünk egy adott eszközbe.
A pénzügyi típusok mindenféle mutatót használnak a kockázati tolerancia szempontjából: szórás, felfelé / lefelé mutató arányok stb. Ezek leírják, hogy a befektetés várhatóan hogyan változik. Annak eldöntése, hogy mit jelent a kockázati tolerancia, függetlenül attól, hogy egy befektetés valószínűbbé teszi-e az éjszakai alvás elvesztését, mint egy másik.
A befektető kockázati képességének sok köze van az erőforrásokhoz és a jövedelemhez. Bizonyos pénzügyi helyzetben kell lennie, hogy vállaljon bizonyos kockázatokat. A kockázati kapacitás meghatározására szolgáló intézkedések a következők: cash flow, likviditás, adósságszintek, fedezett biztosított kockázatok és megtakarítások.
