Mi a határidős piac?
A határidős piac egy aukciós piac, amelyben a résztvevők árut és határidős szerződéseket vásárolnak és adnak el eladásra egy meghatározott jövőbeli időpontban. A határidős piacokra példa a New York-i Mercantile Exchange, a Kansas City Trade Board, a Chicagói Mercantile Exchange, a Chicago Board Options Exchange és a Minneapolis Grain Exchange.
Eredetileg az ilyen kereskedelmet nyílt ordítással és kézjelzéssel hajtották végre egy kereskedési gödörben, bár a 21. században, mint a legtöbb más piacon, a határidős tőzsdék többnyire elektronikusak.
A határidős piac alapjai
Annak érdekében, hogy teljes mértékben megértsük, mi a határidős piac, fontos megérteni a határidős szerződések alapjait, az ezeken a piacokon forgalmazott eszközöket.
A határidős ügyleteket az árucikkek gyártói és szállítói próbálják megkötni a piaci volatilitás elkerülése érdekében. Ezek a termelők és beszállítók tárgyalnak szerződésekről olyan befektetővel, aki vállalja, hogy vállalja mind az ingatag piac kockázatát, mind haszna érdekében.
A határidős piacokon vagy határidős tőzsdéknél ezeket a pénzügyi termékeket a jövőben egyeztetett időpontban vásárolják meg és adják át szállítás céljából, az ügylet időpontjában rögzített árral. A határidős piacok nem csupán mezőgazdasági szerződésekre vonatkoznak, és ma már pénzügyi termékek és a kamatlábak jövőbeli értékeinek vételét, eladását és fedezetét foglalják magukban.
Határidős ügyleteket lehet kötni vagy "létrehozni" mindaddig, amíg a nyílt kamat növekszik, ellentétben más kibocsátott értékpapírokkal. A határidős piacok mérete (amelyek általában növekednek, ha a tőzsdei kilátások bizonytalanok) nagyobb, mint az árupiacok, és a pénzügyi rendszer kulcsfontosságú részét képezik.
Kulcs elvihető
- A határidős piac egy tőzsdén jegyzett aukciós piac, amelyben a résztvevők árut és egyéb határidős szerződéseket vásárolnak és adnak el egy meghatározott jövőbeli időpontban történő szállítás céljából. Az USA-ban a határidős piacokat nagyrészt az árutőzsdei határidős klíring jutalék (CFTC) szabályozza. Ma a határidős piacok nagy része elektronikusan folyik.
Főbb határidős piacok
A nagy határidős piacok saját elszámolóüzemeket működtetik, ahol mind a kereskedelemből, mind a tények utáni ügyletek feldolgozásából származhatnak bevételük. A legnagyobb klíringházat működtető határidős piacok közé tartozik a Chicago Mercantile Exchange, az ICE és az Eurex. Más piacok, mint például a CBOE és a LIFFE, kívül eső elszámolóházakkal rendelkeznek (Options Clearing Corporation és LCH.Clearnet).
Az összes határidős piacot a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nyilvántartásba veszi, amely az USA fő szerve, amely a határidős piacok szabályozásáért felel. A cseréket általában az alapjául szolgáló ország nemzetek szabályozó testülete szabályozza.
A határidős piaci tőzsdék bevételt szereznek a tényleges határidős kereskedelemből és a kereskedések feldolgozásából, valamint a kereskedők és cégek tagságának vagy belépési díjának kiszámításából az üzleti tevékenységhez.
Példa határidős piacra
Például, ha egy kávéfőző zöld kávészemeket fontonként 4 dolláronként értékesít egy pörkölőnek, és a pörkölő ezt a pörkölt fontot fontonként 10 dolláron adja el, és mindkettő nyereséget keres ezen az áron, akkor ezeket a költségeket egy rögzített kamatláb. A befektető beleegyezik abba, hogy ha a kávé ára egy meghatározott érték alá csökken, akkor a befektető vállalja, hogy a különbözetet megfizeti a kávétermelőnek.
Ha a kávé ára meghalad egy bizonyos árat, akkor a befektető megtartja a profitot. A pörkölő esetében, ha a zöld kávé ára meghaladja az egyeztetett mértéket, a befektető fizeti a különbséget, és a pörkölő kiszámítható áron kapja a kávét. Ha a zöld kávé ára alacsonyabb, mint az egyeztetett ár, a pörkölő ugyanazt az árat fizeti, és a befektető megkapja a nyereséget.
