Mi az finanszírozott adósság?
A finanszírozott adósság olyan társaság adóssága, amely egy évnél vagy egy üzleti ciklusnál lejár. Ezt az adósságtípust azért kell besorolni, mert azt a hitelfelvételi vállalkozás által a kölcsön futamideje alatt fizetett kamatfizetések fedezik.
A finanszírozott adósságot hosszú lejáratú adósságnak is nevezik, mivel a lejárat meghaladja a 12 hónapot. Ez különbözik a tőkefinanszírozástól, ahol a társaságok tőkét gyűjtnek részvényeket a befektetőknek.
Kulcs elvihető
- A finanszírozott adósság olyan társasági adósság, amely egy évnél vagy egy üzleti ciklusnál lejár. A finanszírozott adósságot hosszú lejáratú adósságnak is nevezik, és hosszú lejáratú, rögzített lejáratú kölcsönökből áll. A finanszírozott adósságpéldák között szerepelnek az egy évnél hosszabb lejáratú kötvények, átváltható kötvények, hosszú lejáratú kötvények és záloglevelek.
A finanszírozott adósságok megértése
Amikor egy társaság hitelt vesz fel, akkor ezt akár nyílt piacon adósságkibocsátással, akár finanszírozással biztosítja hitelintézetnél. A hiteleket egy társaság veszi hosszú távú tőkeprojektjeinek finanszírozására, például egy új termékcsalád hozzáadására vagy a tevékenység bővítésére. A finanszírozott adósság olyan pénzügyi kötelezettség, amely tizenkét hónapos időszakon túl, vagy a jelenlegi üzleti évben vagy a működési cikluson túlmutat. A társaság hosszú lejáratú adósságának azon részére alkalmazott technikai kifejezést, amelyet hosszú lejáratú, rögzített lejáratú kölcsönök alkotnak.
A finanszírozott adósság olyan kamatozó értékpapír, amelyet a társaság mérlegkimutatásában elismernek. A finanszírozott adósság azt jelenti, hogy általában kamatfizetésekkel jár, amelyek kamatbevételként szolgálnak a hitelezők számára. A befektető szempontjából: minél nagyobb a finanszírozott adósság százalékos aránya az összes adóssághoz, amelyet az adósságjegyzetben tesznek közzé a pénzügyi kimutatások mellékletében, annál jobb.
A finanszírozott adósság azt jelenti, hogy általában kamatfizetések kísérik, amelyek kamatbevételként szolgálnak a hitelezők számára.
Mivel ez hosszú lejáratú adósságkezelő eszköz, a finanszírozott adósság általában biztonságos módszer a tőkebevonásra a hitelfelvevő számára. Ennek oka az, hogy a vállalat által kapott kamatlábat hosszabb ideig le lehet zárni.
A finanszírozott adósságokra példa lehet egy évnél hosszabb lejáratú kötvények, átváltható kötvények, hosszú lejáratú kötvények és kötvények. A finanszírozott adósságot néha hosszú lejáratú kötelezettségekként számolják el, levonva a saját tőkét.
Finanszírozott és nem fedezett adósság
A vállalati adósságot finanszírozható vagy nem finanszírozott kategóriába lehet sorolni. Míg a fedezett adósság hosszú távú hitelfelvétel, addig az fedezetlen adósság rövid távú pénzügyi kötelezettség, amelynek legfeljebb egy éve esedékes. Sok olyan társaság, amely rövid lejáratú vagy nem fedezett adósságot használ, az lehet, hogy a készpénzre szorul, ha nincs elég bevétel a rutin költségek fedezésére.
A rövid lejáratú kötelezettségekre példa lehet az egy éven belül lejáró vállalati kötvények és a rövid lejáratú banki kölcsönök. A vállalkozások rövid távú finanszírozást használhatnak fel hosszú távú tevékenységeik finanszírozására. Ez magasabb fokú kamatlábat és refinanszírozási kockázatot tesz ki a vállalkozás számára, ugyanakkor rugalmasabbá teszi a finanszírozást.
A finanszírozott adósság elemzése
Az elemzők és a befektetők az kapitalizációs arányt, vagy a cap-arányt használják, hogy összehasonlítsák a társaság finanszírozott adósságát a kapitalizációjával vagy a tőkeszerkezettel. Az kapitalizációs arányt úgy számítják ki, hogy a hosszú lejáratú adósságot elosztják a teljes kapitalizációval, amely a hosszú lejáratú adósság és a saját tőke összege. A magas tőkésítési arányú vállalatok fizetésképtelenség kockázatának vannak kitéve, ha adósságukat nem fizetik vissza időben, ezért ezeket a vállalatokat kockázatos befektetéseknek kell tekinteni. A magas tőkésítési arány azonban nem feltétlenül rossz jel, tekintettel arra, hogy adózási előnyökkel jár a hitelfelvétel. Mivel az arány a társaság által használt pénzügyi tőkeáttételre összpontosít, az, hogy mekkora vagy alacsony a felső korlát arány, a vállalat iparától, üzletágától és üzleti ciklusától függ.
Egy másik arány, amely magában foglalja a finanszírozott adósságot, a finanszírozott adósság és a nettó forgótőke aránya. Az elemzők ezt az arányt használják annak meghatározására, hogy a hosszú lejáratú tartozások megfelelő arányban vannak-e a tőkével. Egynél kevesebb arány ideális. Más szavakkal: a hosszú lejáratú tartozások nem haladhatják meg a nettó forgótőkét. Azonban az, amelyet ideális finanszírozott adósság / nettó működőtőke-hányadnak tekintnek, az iparágakonként eltérő lehet.
Adósságfinanszírozás vagy tőkefinanszírozás
A társaságoknak több lehetőség áll rendelkezésre, amikor tőkét kell bevonniuk. Az adósságfinanszírozás egy. A másik választás a tőkefinanszírozás. A részvényfinanszírozás során a társaságok pénzt gyűjtnek azáltal, hogy részvényeiket eladják a nyílt piacon lévő befektetőknek. A részvények vásárlásával a befektetők részesedést szereznek a társaságban. Annak lehetővé tétele révén, hogy a befektetők részvénytulajdonnal rendelkezzenek, a társaságok megosztják nyereségüket, és valószínűleg feladják bizonyos mértékű ellenőrzést a részvényesek felett működésük felett.
Az adóssághasználatnak számos előnye van a tőkefinanszírozáshoz képest. Amikor egy társaság vállalati kötvényeket vagy egyéb eszközöket adósfinanszírozással értékesít, ez lehetővé teszi a társaság számára a teljes tulajdonjog megőrzését. Nincsenek olyan részvényesek, akik igényelhetik a társaság tőkéjét. Az a kamat, amelyet a társaságok az adósságfinanszírozáskor fizetnek, általában adókedvezményes, ami csökkentheti az adóterhet.
