Mi az a dupla arany ETF?
A kettős arany tőzsdén forgalmazott alap (ETF) követi az arany értékét, és a mozgásokra ugyanúgy reagál, mint a többi hasonló kettős tőkeáttétellel működő ETF. Kettős arany ETF-rel az arany spot értéke vagy aranyvállalatok kosara szolgál az alap mögött. Az ETF megpróbálja az ármozgásokat a mögöttes aranyérték változásának kétszeresével megegyező módon megvalósítani.
A kettős arany ETF-stratégiának jelentős nyeresége van. Fontos azonban megjegyezni, hogy ezeknek az alapoknak jelentős kockázata van.
BREAKING DOWN Gold Double ETF
A kettős arany ETF-ek semmiképpen sem egyedi alap-termék. Az ETF egy olyan típusú befektetés, amely az alapul szolgáló eszközök, például részvények, kötvények, olajfutárok és arany tulajdonában van. Az alap ezután megosztja ezen eszközök tulajdonjogát részvényekre. Tőkeáttétellel vagy kölcsönzött tőke felhasználásával a számla finanszírozására az ETF célja, hogy a jövőbeli befektetések felértékelődése meghaladja magának a tőkének a költségeit.
Az első tőkeáttételes ETF-ek 2006-ban érkeztek a piacra, miután az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) közel hároméves felülvizsgálatot végzett. Mivel egy alap új részvényeket ad el egy befektetőnek, ezeket az eladásokat be kell jelenteniük a SEC-nek. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) a tőzsdén kereskedett alapokat adományozó vagyonkezelőnek tekinti. Minden kiadás és bevétel a részvényes befektető felelősségi körébe tartozik. Az egy évnél hosszabb ideig tartó alapok esetében a tőkenyereség adóztatása legfeljebb 28 százalék lehet.
Hol van az arany?
A kettős arany tőzsdén forgalmazott alapok a fizikai keményfém-veret tartják, és megpróbálják tükrözni az arany piaci árát. Ezen alapok forgalmazói szerint biztonságosabb és könnyebb alternatíva a befektetők számára, mintha az aranyérmeket vagy rudakat eltemették volna hátsó udvarukban. Amint az alap nyer vagy elveszít befektetőket, ők vásárolják vagy eladják a mögöttes veretlen aranyat.
A letétkezelő birtokolja a kettős arany ETF mögöttes eszközét. Példaként említjük, hogy az SPDR aranyrészvények (GLD) a veretlen hordozóházat a londoni HSBC Bank plc-nél tartják, és a részesedéseket évente kétszer ellenőrzik. Hasonlóképpen, az iShares Gold Trust (IAU) letétkezelőjeként a JP Morgan Chase Bank NA londoni fiókját használja.
A kettős arany ETF kockázata
A kettős arany tőkeáttételű ETF a befektetők számára előrecsomagolt tőkeáttételt kínál, a biztosítékkövetelmények és a csereügyletekbe vagy származékos ügyletekbe történő befektetéshez kapcsolódó komplikációk nélkül. A tőkeáttételes ETF-ek további példái a földgázban és a nyersolajban találhatóak. Ezeknek az ETF-eknek az is célja, hogy utánozzanak egy inverz mozgást a mögötteshez viszonyítva. Az ilyen ETF-eket fordított vagy medve ETF-eknek nevezzük.
Az elméletileg az ETF értékének a piaccal vagy az indextel együtt kell mozognia, de nem mindig ez a helyzet. Időnként az ETF értéke nagyobb mértékben változhat. Még az ellenkező irányba is mozoghatnak a referenciaérték vagy a piaci arany ára.
A tőkeáttételes ETF-k célja, hogy az előlegek legalább két, vagy annál nagyobb összegű előleget érjenek el az alapul szolgáló komponensek változásaival. A tőkeáttételes ETF-ek tükröznek egy index alapot, de kölcsönös tőkét használnak fel a befektetői tőke mellett, hogy magasabb szintű befektetési kitettséget biztosítsanak. A tőkeáttételes ETF jellemzően 2 dolláros kitettséget tart fenn az indexnek minden egyes befektetési tőkéjének 1 dollárja után.
Az állandó tőkeáttételi arány fenntartása összetett. A mögöttes index áringadozása folyamatosan megváltoztatja az alap eszközeinek értékét. Ezek a változások megkövetelik az alaptól az indexkitettség teljes összegének kiigazítását.
A csökkenő piacokon azonban az egyensúly kiegyensúlyozása problémás lehet. Az indexkitettség csökkentése lehetővé teszi az alap számára, hogy túlélje a visszaesést, és korlátozza a jövőbeni veszteségeket, ugyanakkor rögzíti a kereskedési veszteségeket is, és kisebb alapokkal hagyja az alapot. A csökkent bázis korlátozza az alap képességét, hogy nyereséget nyújtson, amikor a piac magasabbra lép.
A tőkeáttételes ETF-et vásárló befektetők jelentős nyereséget szerezhetnek, ha a benchmark index vagy a piac a kívánt irányba halad. A tőkeáttételes ETF-ek jelentős hozamot kínálnak a kereskedők számára, akik megértik, hogyan működnek és milyen kockázatokkal járnak.
Azok, akik ezeket az eszközöket használják, ugyanolyan hátrányos helyzetbe kerülnek, mint azok a befektetők, akik értékpapírokkal vásárolnak értékpapírokat, vagy befektetésük finanszírozásához más formában vesznek fel hitelt. A kezdő befektetők fontolóra vehetik a szabályozási figyelmeztetéseket, és elkerülhetik ezeket a befektetési eszközöket, mivel képesek idővel jelentős veszteségeket okozni, ha nem figyelik meg őket gondosan.
