Az alap átfedésének meghatározása
Az alapok átfedése olyan helyzet, amikor egy befektető több, egymást átfedő helyzetű befektetési alapba fektet be. Az alapok átfedését több befektetési alap vagy tőzsdén forgalmazott alap (ETF) birtoklása okozhatja. Az alapok átfedése csökkenti a diverzifikáció előnyeit a befektető számára.
BREAKING DOWN Alap átfedés
Noha várható kis mértékű átfedés, az alapok átfedésének szélsőséges esetei a befektetőt váratlanul magas vállalati vagy ágazati kockázatnak tehetik ki, amely torzíthatja a portfólió hozamát a vonatkozó referenciaértékhez képest.
A lakossági befektetők számára nagyon nehéz lehet nyomon követni az egyes alapok tulajdonjogait, de a negyedéves vagy az éves ellenőrzés segíthet a befektetőknek megérteni az egyes alapok stratégiáját, és lehetőséget ad arra, hogy összehasonlítsák a legmagasabb részesedéseket egy alapból a másikba.
Ha például két különálló befektetési alap túlsúlyozza ugyanazt a részvényt, akkor érdemes lehet egyik alapot kicserélni egy hasonló alapra, amely nem tartja ezt a részvényt felső részvényként. Ha egy adott ágazatot két alapon túl súlyoznak (például a technológiai túlsúlyban az S&P 500-hoz képest), a befektetőnek mérlegelnie kell a megnövekedett kitettség előnyeit és kockázatait.
Túlsúlyos ágazatok
A túlsúly olyan helyzet, amikor egy befektetési portfólió egy adott értékpapír felesleges összeggel bír, összehasonlítva az értékpapír súlyával az alapul szolgáló referenciaportfólióban. Az aktívan kezelt portfóliók biztonsági túlsúlyt hoznak, ha ez lehetővé teszi a portfólió túlzott hozamának elérését. A túlsúly utalhat egy befektetési elemző véleményére is, miszerint a biztonság felülmúlja iparát, ágazatát vagy az egész piacot.
Az értékpapírok általában akkor lesznek túlsúlyosak, ha a portfóliókezelő úgy gondolja, hogy az értékpapír felülmúlja a portfólió más értékpapírjait. Példa arra, hogy egy értékpapír túlsúlyos legyen egy befektetési portfólióban, amikor egy portfólió általában 15% -os értékpapírral rendelkezik, de az értékpapír súlyát 25% -ra emelik annak érdekében, hogy növeljék a portfólió megtérülését. A portfólióban szereplő értékpapírok túlsúlyának másik oka a másik túlsúlyos pozíció kockázatának fedezése vagy csökkentése.
Az alternatív súlyozási ajánlások azonos vagy alsó súlyúak; Az egyenlő súly azt jelenti, hogy a biztosíték várhatóan az indexnek megfelelően fog teljesülni, míg az alsó súly azt jelenti, hogy az értékpapír várhatóan elmarad a kérdéses indextől.
Alapok átfedése és diverzifikáció
Az alapkezelők és a befektetők gyakran diverzifikálják befektetéseiket eszközosztályok szerint, és meghatározzák, hogy a portfólió hány százalékát osztja meg az egyes kategóriákba. Ide tartozhatnak részvények és kötvények, ingatlanok, ETF-k, áruk, rövid lejáratú befektetések és egyéb osztályok. Ezután diverzifikálódnak az eszközosztályokon belüli befektetések között, például úgy, hogy kiválasztják a különféle ágazatokból származó készleteket, amelyek általában alacsony hozamkorrelációval rendelkeznek, vagy eltérő piaci kapitalizációjú részvények kiválasztásával. A kötvények esetében a befektetők a befektetési fokozatú vállalati kötvények, az Egyesült Államok államkincstárai, állami és önkormányzati kötvények, magas hozamú kötvények és mások közül választhatnak.