Mi az a barátságos átvétel?
A barátságos átvétel a célvállalat vezetése és igazgatótanácsa általi beleegyezés, hogy befogadja az átvevő társaságot. Az ilyen intézkedéseket általában mind a célvállalat részvényesei, mind az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma (DOJ) jóváhagyja. Olyan helyzetekben, amikor a DOJ nem ad jóváhagyást a barátságos felvásárláshoz, általában azért van, mert az üzlet sérti a monopóliumellenes (monopóliumellenes) törvényeket.
Kulcs elvihető
- A barátságos átvétel olyan forgatókönyv, amelyben a célvállalatot egy másik társaság önként szerezte meg. A barátságos átvételt a cél társaság részvényesei hagyják jóvá, akik általában csak a greenlight-üzletekkel foglalkoznak, ha úgy vélik, hogy a részvényenkénti ár ésszerű.A barátságos átvételi ügyleteknek az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma (DOJ) általi jóváhagyás megszerzése.
A barátságos átvétel megértése
Barátságos átvétel esetén a megszerző cég nyilvános részvény- vagy készpénzes ajánlatot tesz. A célvállalat igazgatósága nyilvánosan jóváhagyja a felvásárlási feltételeket, amelyeket később a részvényeseknek és a szabályozóknak zöld színűen meg kell jelölniük a továbblépés érdekében. A barátságos felvásárlások éles ellentétben állnak az ellenséges felvásárlásokkal, amikor a felvásárolt társaság nem hagyja jóvá a felvásárlást, és gyakran küzd az akvizíció ellen.
Az esetek többségében, ha az igazgatótanács jóváhagyja az átvevő társaság felvásárlási ajánlatát, a részvényesek követik a példát, és szintén szavaznak az ügylet áthaladásáról. A legtöbb leendő barátságos átvételkor a felajánlott részvényenkénti ár a fő szemléltetés, amely végül meghatározza, hogy jóváhagyják-e az ügyletet.
Ezért az átvevő társaság általában arra törekszik, hogy meghosszabbítsa a tisztességes felvásárlási feltételeket, ahol felajánlja a részvények megvásárlását a jelenlegi piaci árhoz képest. A prémium nagysága, figyelembe véve a vállalat növekedési kilátásait, irányítja a felvásárlásnak a célvállalkozáson belüli általános támogatását.
Számos, kezdetben barátságosnak tekintett felvásárlás végül ellenségessé válhat, amikor a társaság igazgatósága és részvényesei elutasítják a felvásárlási feltételeket.
Példa egy barátságos átvételre
A CVS Health Corp. (CVS) gyógyszertárlánc 2017 decemberében bejelentette, hogy 69 milliárd dollár készpénzben és készletben megvásárolja az Aetna Inc. (AET) egészségbiztosítót. Mindkét társaság részvényesei 2018. március 13-án hagyták jóvá az egyesülést, egy lépéssel közelebb hozva a kombinált szervezetet egy olyan megállapodás véglegesítéséhez, amely végül átalakítja az egészségügyi ágazatot.
2018. október 10-én a DOJ jóváhagyta az egyesülést, azzal a feltétellel, hogy az Aetna teljesítse azt a terveit, hogy eladja a Medicare D. rész üzleti vállalkozását a WellCare Health Plans számára. Ugyanezen év november 30-án a CVS és az Aetna befejezte az egyesülést, és így egyesítette a nemzeti kiskereskedelmi gyógyszertári láncot egy fő egészségbiztosítóval.
Azáltal, hogy sok CVS-tárolóhelyet átalakítanak az egészségügyi ellátás és az alapellátás közösségi orvosi csomópontjává, a két vállalat reméli, hogy uralkodni fog az egészségügyi költségekben, miközben segíti a betegeket az előírt gyógyszeres kezelési rend betartásában a kórházi kezelések csökkentése érdekében.
Ez a barátságos átvétel abban az időben jött létre, amikor az egészségügyi társaságok és szolgáltatók, ideértve a biztosítókat, gyógyszertárakat, orvosokat és kórházat is nyomást gyakoroltak az alacsonyabb költségekre. 2016-tól az amerikai egészségügyi kiadások a nemzet bruttó hazai termékének 17, 9% -át tették ki, és 2026-ra várhatóan megközelíti a 19, 7% -ot. Ezenkívül az Amazon (AMZN) potenciális gyógyszeriparba való belépésének pletykái valószínűleg ösztönözték a CVS ajánlatát, mivel az Amazon már nem vényköteles gyógyszereket árusít, ideértve a Perrigo (PRGO) termékek exkluzív sorozatát is.
