A teheráru-származékok olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értékét a szállítási díjak jövőbeni szintjeiből származtatják, mint például a „száraz ömlesztett áruk” szállítási aránya és az olajszállító tartályhajók tarifái. A teheráru-származékokat gyakran a végfelhasználók (hajótulajdonosok és gabonaházak) és a beszállítók (integrált olajipari társaságok és nemzetközi kereskedelmi vállalatok) használják a szállítási lánc kockázatának enyhítésére és az áringadozás elleni védekezésre.
Mint minden származékos termék esetében, a piaci spekulánsok, mint például a fedezeti alapok és a kiskereskedők, egyaránt vesznek részt árufuvarozási szerződések adásvételében és eladásában, új, likviditottabb piacot létrehozva.
Teheráru-származékok lebontása
A teheráru-származékos termékek magukban foglalják a tőzsdén forgalmazott határidős ügyleteket, swap határidős ügyleteket és a régebbi „határidős áruszállítási megállapodásokat”, konténerszállítmány-cserékre vonatkozó megállapodásokat, konténeráru-származékos ügyleteket és fizikailag szállítható áruszármazékokat. Az instrumentumok elszámolása a Balti Tőzsde és a Sanghaji Hajózási Tőzsde által közzétett különféle árfolyam-indexek alapján történik. Az elszámolt szerződések ezzel szemben napi szinten marginalizálódnak a kijelölt elszámolóházon keresztül. Minden nap végén a befektetők megkapják, vagy tartozásuk vannak a papíralapú szerződések ára és a piaci index között. Az elszámolási szolgáltatásokat vezető tőzsdék, többek között a NASDAQ OMX Commodities, az Európai Energiatőzsde és a Chicago Mercantile Exchange nyújtják.
Mivel a hajózási piacok nagyobb kockázatot hordoznak, a teheráru-származékos termékek életképes módszerré váltak a hajótulajdonosok és -üzemeltetők, az olajipari társaságok, a kereskedelmi társaságok és a gabonaüzemek számára a teherárfolyam-kockázat kezelésére. Az áruszállítási árufuvarozási megállapodások (FFA), a leggyakoribb árufuvarozási származtatott ügyletek, a Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA) szokásos szerződési feltételei alapján tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak. A megállapodás fő feltételei a megállapodás szerinti útvonalat, az elszámolás időpontját, a szerződés méretét és a különbségek rendezésének sebességét fedik le.
Baltic Dry Index
A londoni székhelyű balti tőzsde naponta kiadja a Baltic Dry Index-et, mint piaci barométert és a hajózási ágazat vezető mutatóját. Betekintést nyújt a befektetőkbe a főbb nyersanyagok tengeri szállításának árába, de elősegíti a teheráru-származékok árát is. Az index 23 hajózási útvonalat számít idődiagram alapján, és különféle méretű száraz ömlesztettáru-szállító hajókat foglal magában, ideértve a Handysize, a Supramax, a Panamax és a Capesize szállítást.
A hajótulajdonos, aki hagyományosan hosszú űrtartalommal rendelkezik, az index segítségével figyeli és megvédi a szállítási díjak csökkenését. A charterok viszont felhasználják az emelkedő szállítási díjak kockázatának enyhítésére. A Baltic Dry Indexet a gazdasági tevékenység vezető mutatójának tekintik, mivel a száraz ömlesztett áruk szállításának növekedése jelzi a növekedést serkentő alapanyagok rohamainak növekedését.
