Egy hosszú lövésről… 1923-ban egy Frank Hayes nevű zsokist szívrohamban szenvedett és a verseny közepén meghalt. Lójának feltörniük kellett és folytatnia kellett - valójában olyan gyorsan, hogy megnyerte a versenyt. Hayes abszolút nyerő zsoké volt abban a pillanatban, és a nyereményszorzók 20-1 voltak.
Nos, ha a lóverseny nem feltétlenül a te dolgod, azt hiszem, hogy a piacok. Még decemberben úgy tűnt, hogy jobb esélye lett volna egy halott zsokéra, aki megnyeri a Kentucky Derby-t, mint egy 20% -os piaci rally 12 éven belül. De furcsa időkben élünk, és azok, akik fogadtak, most mosolyognak. Nem fogom megfeszülni, hogy megveregetjem magam a hátán, de amíg a Medvék bolygón élünk, hangom magányos volt - de bullish.
A naysayers jelentősen lecsökkent az elmúlt három hónapban. De észrevette-e a múlt héten, amikor a piac némi nyomás alá esett, a hírcímek azonnal ugráltak a savanyú jegyzetre? A címsor negatív lett a szemgolyó megragadása érdekében. Amikor a piacok reagálnak és továbbmozdulnak, természetes a figyelmeztetés. De amikor a piaci csúszást az azonnali vásárlással kell szembenézni, és magasabbra kell emelni, oda kell figyelnünk.
Most 26 kereskedési napot töltöttünk 80% feletti hányaddal. Ne feledje, ez azt jelenti, hogy a szokatlan intézményi vásárlások száma az eladások során a 25 napos mozgóátlag felett meghaladja a 80% -ot. Az arány csökkent, de most "elkapta magát". Ez alatt azt értem, hogy nem esett le. És most a vásárlás újra felveszi. Mindez március 11-én, hétfőn kezdődött. Az alábbi táblázatot látva a vásárlás zöld oszlopában látható, hogy a március 6-i, 7-es és 8-os vásárlók vakációra mentek. Nos, visszajöttek és magasabbra tolják a piacot.
Egy hónap a MAP arány
www.mapsignals.com
Mint láthatja, a jobb szélső oszlop a vásárlás és az eladás napi mérésének 25 napos mozgóátlaga. Megfogta magát, és amint a vásárlás folytatódik, azt várjuk, hogy az arány magasabbra lépjen.
Miért érdekel ennyire az állítólagos intézményi vásárlók aránya az eladókkal szemben? Nos, azt hiszem, hogy a piaci viselkedésnek annyit diktál, hogy mit csinál a nagy pénz. A Wall Street-et örökre rögzítették "mit csinál az okos pénz", de kevéssé tudta megfigyelni és mérni. Ez teszi ezt a megközelítést egyedivé. Ezért összpontosítom erre az arányra - ez kiváló útmutató lehet a jövőbeli dolgokhoz, különösen piaci legalacsonyabb helyzetben.
Ne csak vegye figyelembe a szót - nézzük meg a piaci ár magatartásának 30 évét. Az alábbi ábra - annak ellenére, amit eredetileg gondolhatott - nem egy groovy 60-as évek hippi diagramja. A trippy színek valójában valamit mondnak nekünk a szokatlan intézményi kereskedési tevékenységről és annak szélsőségeiről.
www.mapsignals.com
Menjünk át ezen a táblán. Nyilvánvaló az S & P500 áremelkedés a kék területen 30 évre. Ha felül nézünk a színes csíkokra, azonnal észre kell vennünk, hogy az elmúlt 30 év legnagyobb részét sárga színben töltötték. Az arány sárga, amikor a tőzsdék természetesen alapjáraton járnak - célunkra 50-70%. Ez azt jelenti, ha a vásárlás valamivel több, mint az eladás. Ez egy egészséges olvasmány, amely azt jelzi, hogy egy piac magasabbra csiszolódik, és nincs nagy a veszélye annak, hogy a sí elé kerüljön.
A következőkben a zöld sávokat kell észrevennünk. Ezek a szélsőséges vétel vagy a túlvásárlás időszakai. A zöld sávok időmérő csúcsa nem mindig nagyon meggyőző, de tipikusan láthatjuk, hogy a túlvásárlási periódusok után a magasabb trendű piaci árakkal egyeznek meg. (Nem gyakran előznek meg a nagy csepp.) Ezt látjuk vizuálisan.
Ebben a diagramon a legérdekesebb összefüggésnek az S&P 500 helyi vályúinál vagy azok közelében ülő piros sávoknak kell lennie. Ha azt látjuk, hogy a vörös, amelyek hosszan tartó vagy fenntarthatatlan szélsőséges eladási periódusok, nagyon jól illeszkednek a piaci fenékhez. Ez további vizuális bizonyítékot szolgáltat arra, hogy egyensúlyban véve, amikor a piac túlterhelik, utólag magasabb árakra számíthatunk.
Tehát most a tartós szélsőséges vásárlási időszakban vagyunk, amelyről a fenti ábra azt mondja nekünk, hogy többször is számíthatunk bullish cselekvésre. Ez különösen igaz egy nagy kimosódás nyomán, amelynek hasonlóságait 2018 végén láttuk.
Számomra ennek a legjobb része az, amit megfigyelünk a vásárolt termékek szempontjából. Az alábbiakban láthatjuk az indexet és az ágazati hozamot a 2018. karácsony estéje óta. A növekedés vezet a díjat. A Russell 2000 és a NASDAQ azóta nagyjából + 23% -kal növekedett. Holt zsoké teljesítmény!
FactSet
De a múlt héten a növekedési díj vezetése kétségtelenül az információs technológia volt, amely a héten 4, 9% -ot tett ki. És az info tech index 26, 7% -kal nőtt karácsony óta. Az energia, az egészségügy, a pénzügyek, az anyagok, az ingatlan és a diszkréció mind a múlt héten erőteljes előadók voltak.
A védekező dolgok a december mélypontja óta szinte sem teljesítettek eredményt. De amikor kevésbé ismert mutatókat vizsgálunk, akkor valóban látni fogjuk, mi történik. A Russell 2000 Growth index karácsony óta 26, 4% -kal növekedett. A Russell 3000 növekedési index 3, 1% -kal emelkedett csak a múlt héten (az írás idején). De ismét van egyértelmű győztes, aki a feje és a válla fölött van mindenki felett.
És ez a félvezetők. A PHLX Semiconductor index önmagában csak ezen a héten 5, 6% -kal nőtt. A Broadcom Inc. (AVGO) erős pénteki teljesítménye segíti az egész csoport fellendülését, de tekintse meg a teljesítményt december legalacsonyabb pontjai óta: a PHLX Semis Index elképesztő 30% -ot ért el.
A szokatlan vétel és eladás kontextusba helyezésének a legjobb része, hogy a V alakú helyreállítás valódi. Ez nem a növekedésből védekezővé váló rotáció. A növekedésből kilépő rotáció volt, vissza a növekedésbe. Most láthatjuk.
A fentiek a múlt héten részvényenkénti alapon is nyilvánvalóak. Nézze meg, hol volt eddig a legtöbb vásárlás az elmúlt héten; alig volt olyan, amelyről beszélt volna… infó tech:
www.mapsignals.com, 2019. március 11–14
Ha a konszenzus átfogó és egyirányú, vigyázz! A medvék kint voltak, és azt mondták, hogy vége. De ha úgy fogadna, mintha egy halott zsoké nyertese lenne 1923-ban, akkor azt találta volna, hogy a konszenzus nagyon, nagyon rossz. Időnként a sok ember nem fojthatja el egy hangot, ha elnémíthatja őket. Malala Yousafzai azt mondta: "Ha az egész világ csendes, akkor még az egyik hang is erőteljes lesz."
Alsó vonal
Mi (Mapsignals) továbbra is bullish az amerikai részvények hosszú távon, és minden visszavonást vásárlási lehetőségnek tekintünk. A vásárlás növekedni kezdett az előző héthez képest, ami azt sugallja, hogy a közeljövő tendenciája erőteljes. Bármely visszavonás vásárlási lehetőség.
