Tartalomjegyzék
- Mi a Forex piac?
- A Forex rövid története
- Spot Market és a határidős és határidős piacok
- Forex fedezeti ügyletekhez
- Forex spekulációhoz
- Deviza eszközosztályként
- Miért kereskedhetünk valutákkal
- Forex kereskedési kockázatok
- A Forex kereskedés előnyei és kihívásai
- Alsó vonal
A Forex egy deviza és deviza portmanteau. Deviza az a folyamat, amelyben az egyik valutát másik valutákká változtatják különféle okok miatt, általában kereskedelem, kereskedelem vagy turizmus céljából. A Nemzetközi Kifizetések Bankjának (a nemzeti központi bankok globális bankja) nemrégiben megjelent hároméves jelentése szerint az átlag több mint 5, 1 trillió dollár volt a napi devizakereskedelemben.
Kulcs elvihető
- A devizapiac (más néven FX vagy forex) a nemzeti valuták egymás közötti cseréjének globális piaca. Mivel a kereskedelem, a kereskedelem és a pénzügyek világszerte elérhetőek, a devizapiacok általában a legnagyobb és leglikvidebb eszközpiacok a világ. A valuták árfolyampárokként kereskednek egymással. Például, az EUR / USD.Forex piacok léteznek azonnali (készpénzes) piacokként, valamint származékos piacokként, amelyek határidős, határidős, opciós és devizaswapokat kínálnak. A piac résztvevői a forex-et fedezik a nemzetközi valuta- és kamatlábkockázat ellen, hogy geopolitikai spekulációt végezzenek. események és a portfóliók diverzifikálása, többek között több okból.
Mi a Forex piac?
A devizapiacon kereskednek a valuták. A devizák fontosak a legtöbb ember számára az egész világon, függetlenül attól, hogy realizálják-e vagy sem, mert a külkereskedelem és az üzlet folytatása érdekében devizákat kell cserélni. Ha az USA-ban él, és Franciaországból szeretne sajtot vásárolni, akkor Önnek vagy a társaságnak, ahonnan a sajtot vásárolja, euróban (EUR) kell fizetnie a francia számára a sajtot. Ez azt jelenti, hogy az amerikai importőrnek USA-dollár (USD) egyenértékű értékét euróra kell cserélnie. Ugyanez vonatkozik az utazásra. Egyiptomi francia turista nem tud euróban fizetni a piramisok megtekintéséért, mert nem a helyben elfogadott pénznem. Mint ilyen, a turistának az eurót a helyi pénznemre, ebben az esetben az egyiptomi fontra kell átváltania a jelenlegi árfolyamon.
Ennek a nemzetközi piacnak egyedülálló vonása, hogy nincs központi devizapiac. A devizakereskedést inkább elektronikusan tőzsdén kívüli módon folytatják, ami azt jelenti, hogy minden ügylet számítógépes hálózatokon keresztül történik a világ minden táján a kereskedők között, nem pedig egy központi tőzsdén. A piac napi 24 órában, heti öt és fél napon nyitva van, és valutákkal világszerte kereskednek London, New York, Tokió, Zürich, Frankfurt, Hong Kong, Szingapúr, Párizs és Sydney legnagyobb pénzügyi központjában - szinte szinte. minden időzónában. Ez azt jelenti, hogy amikor az USA-ban a kereskedési nap véget ér, a devizapiac újból megkezdi Tokiót és Hongkongot. Mint ilyen, a devizapiac rendkívül aktív lehet a nap bármely szakában, az árajánlatok folyamatosan változnak.
A Forex rövid története
A tőzsdékkel ellentétben, amelyek a gyökereiket évszázadok óta tudják követni, a devizapiac, ahogyan azt ma megértjük, valóban új piac. Természetesen a legalapvetõbb értelemben - az egyik pénznemnek a másikra pénzügyi átváltására konvertáló emberek számára - a forex már azóta fennáll, hogy a nemzetek elkezdenek pénznemet verni. De a modern devizapiacok modern találmány. Az 1971-es Bretton Woods-i megállapodás után több nagyobb valutának megengedték, hogy szabadon lebegjenek egymás ellen. Az egyes valuták értékei változnak, ami szükségessé tette a devizaszolgáltatásokat és a kereskedelmet.
A kereskedelmi és befektetési bankok a devizapiacok legnagyobb részét ügyfeleik nevében végzik, de vannak professzionális és magánbefektetők számára is spekulatív lehetőségek az egyik valuta másikkal történő kereskedelmére.
Spot Market és a határidős és határidős piacok
Az intézmények, vállalatok és magánszemélyek valójában három módon kereskedhetnek forex-kel: azonnali piac, határidős határidős piac és határidős piac. Az azonnali piacon az Forex-kereskedelem mindig is a legnagyobb volt, mivel a határidős és a határidős piacok "mögöttes" valós eszközén alapulnak. A múltban a határidős piac volt a legnépszerűbb hely a kereskedők számára, mivel hosszabb ideig volt elérhető az egyes befektetők számára. Az elektronikus kereskedelem és számos forex-bróker megjelenésével azonban az azonnali piac hatalmas növekedést tapasztalt és most felülmúlja a határidős piacot, mint az egyes befektetők és spekulánsok által preferált kereskedési piacot. Amikor az emberek a devizapiacra hivatkoznak, általában az azonnali piacra utalnak. A határidős és határidős határidős piacok népszerűbbek azokban a vállalatokban, amelyeknek a jövőben egy adott időpontra ki kell fedezniük devizakockázatukat.
Pontosabban: az azonnali piac az, ahol a valutákat a jelenlegi ár szerint veszik és adják el. Ez az ár, amelyet a kereslet és a kereslet határoz meg, sok mindent tükröz, ideértve a jelenlegi kamatlábakat, a gazdasági teljesítményt, a folyamatban lévő politikai helyzeteket (mind helyi, mind nemzetközi szinten), valamint az egyik valuta jövőbeni teljesítményének a másikkal szembeni felfogását.. Az ügylet véglegesítésekor ezt spot ügyletnek hívják. Kétoldalú tranzakció, amelynek során az egyik fél egy megállapodott pénznem összeget juttat el a másik félhez, és egy meghatározott összegű másik valutát kap a megállapodás szerinti árfolyamon. A pozíció lezárása után az elszámolás készpénzben történik. Noha az azonnali piacot általában úgy nevezik, mint amely a jelenben (nem pedig a jövőben) tranzakciókkal foglalkozik, ezek a ügyletek ténylegesen két napot igényelnek az elszámolásra.
Az azonnali piactól eltérően az forward és a határidős piac nem kereskedik a tényleges valutákkal. Ehelyett olyan szerződéseket kötnek, amelyek egy bizonyos devizatípusra, egy egységenkénti meghatározott árra és az elszámolás jövőbeni időpontjára vonatkoznak.
A határidős piacon a szerződéseket tőzsdén kívüli módon vásárolják és adják el két fél között, akik meghatározzák egymás közötti megállapodás feltételeit.
A határidős piacon a határidős ügyleteket szabványméret és elszámolási dátum alapján vásárolják és adják el nyilvános árupiacokon, például a Chicagói Mercantile Exchange-en. Az Egyesült Államokban a Nemzetközi Futures Association szabályozza a határidős piacot. A határidős ügyletek konkrét részleteket tartalmaznak, beleértve a forgalmazott egységek számát, a szállítási és elszámolási időpontokat, valamint a minimális áremelkedéseket, amelyeket nem lehet testreszabni. A tőzsde a kereskedő ellentételezéseként jár el, elszámolást és elszámolást nyújtva.
Mindkét típusú szerződés kötelező érvényű, és általában a kérdéses tőzsdén készpénzzel fizetik meg a lejáratkor, bár a szerződéseket lejáratuk előtt is lehet megvásárolni és eladni. A határidős és határidős határidős piacok védelmet nyújthatnak a valuták kereskedelme során. Általában a nagy nemzetközi vállalatok használják ezeket a piacokat, hogy megvédjenek a jövőbeni árfolyam-ingadozásoktól, de a spekulánsok is részt vesznek ezeken a piacokon.
Vegye figyelembe, hogy gyakran látja a következőket: deviza, deviza, deviza és deviza piac. Ezek a kifejezések szinonimák, és mind a devizapiacra vonatkoznak.
Forex fedezeti ügyletekhez
A külföldön üzleti tevékenységet folytató társaságok a valutaértékek ingadozása miatt vannak veszélyben, amikor árukat és szolgáltatásokat vásárolnak vagy értékesítenek a hazai piacon kívül. A devizapiacok lehetővé teszik a devizakockázat fedezését azáltal, hogy rögzítik azt a kamatlábat, amelyen az ügylet teljesül.
Ennek megvalósítása érdekében a kereskedő előre vásárolhat vagy eladhat valutákat a határidős vagy cserepiacokon, amely rögzíti az árfolyamot. Képzelje el például, hogy egy társaság az Egyesült Államokban gyártott keverőgépeket kívánja eladni Európában, ha az euró és a dollár (EUR / USD) árfolyam paritásonként 1–1 USD.
A turmixgép gyártása 100 dollárba kerül, és az amerikai cég azt tervezi, hogy 150 euróért eladja - ami versenyképes más Európában gyártott keverőgépekkel. Ha ez a terv sikeres, a vállalat 50 dollár nyereséget fog elérni, mivel az EUR / USD árfolyam egyenletes. Sajnos az USD értékének emelkedése az euróval szemben kezdődik, amíg az EUR / USD árfolyam 0, 80-ra esik, ami azt jelenti, hogy most 1, 80 eurót vásárol 0, 80 dollárért.
A társaság azzal a problémával szembesül, hogy míg a turmixgép elkészítése továbbra is 100 dollárba kerül, a vállalat csak a terméket versenyképes áron, 150 euróban tudja eladni, amely dollárba átszámítva csak 120 dollár (150 euró X 0, 80 = 120 dollár). Az erõsebb dollár a vártnál sokkal kisebb nyereséget eredményezett.
A turmixgép-társaság csökkentheti ezt a kockázatot az euró rövidítésével és az USD megvásárlásával, amikor paritásban vannak. Ilyen módon, ha a dollár értéke nőne, a kereskedelemből származó nyereség ellensúlyozná a keverőgép eladásából származó csökkentett nyereséget. Ha az USD értéke esett, akkor a kedvezőbb árfolyam növeli a keverőgép értékesítéséből származó nyereséget, amely ellensúlyozza a kereskedelem veszteségeit.
Ilyen fedezetet lehet végezni a határidős deviza piacon. A kereskedő számára az az előnye, hogy a határidős ügyleteket egy központi hatóság szabványosítja és elszámolja. A devizák határideje azonban kevésbé likvid, mint a határidős piacok, amelyek decentralizáltak és léteznek a bankközi rendszerben az egész világon.
Forex spekulációhoz
Az olyan tényezők, mint a kamatlábak, a kereskedelem, a turizmus, a gazdasági erő és a geopolitikai kockázat, befolyásolják a devizák kínálatát és keresletét, ami napi volatilitást idéz elő a devizapiacokon. Lehetőség van profitálni olyan változásokból, amelyek növelik vagy csökkentik az egyik valuta értékét a másikhoz képest. Az előrejelzés, hogy az egyik valuta gyengül, lényegében megegyezik azzal, ha feltételezzük, hogy a másik valuta erősödik, mivel a valuták párként kerülnek kereskedelemre.
Képzeljen el egy olyan kereskedőt, aki azt várja, hogy az Egyesült Államokban a kamatlábak emelkedjenek Ausztráliához képest, míg a két valuta (AUD / USD) átváltási árfolyama 0, 71 (0, 71 USD-t vesz igénybe, hogy 1, 00 AUD-ot vásároljon). A kereskedő úgy véli, hogy az USA-ban a magasabb kamatlábak növelik az USD iránti keresletet, ezért az AUD / USD árfolyam csökkenni fog, mert kevesebb, erősebb USD-re lesz szükség az AUD vásárlásához.
Tegyük fel, hogy a kereskedő helyes és a kamatlábak emelkednek, ami az AUD / USD árfolyamot 0, 50-re csökkenti. Ez azt jelenti, hogy 1, 00 USD vásárlásához 0, 50 USD szükséges. Ha a befektető lerövidítette az AUD-ot, és meghosszabbította volna az USD-t, akkor profitálhatna volna az értékváltozásból.
Deviza eszközosztályként
A pénznemeknek mint eszközosztálynak két különálló jellemzője van:
- Két kamatláb különbséget kereshet. Az árfolyam változásaiból profitálhat.
Egy befektető profitálhat a két kamatláb közötti különbségből két különböző gazdaságban, ha magasabb kamatlábú valutát vásárol, és az alacsonyabb kamatláb mellett lerövidíti a valutát. A 2008-as pénzügyi válság előtt nagyon általános volt a japán jen (JPY) rövidítése és a brit font (GBP) vásárlása, mivel a kamatláb-különbség nagyon nagy volt. Ezt a stratégiát néha "szállítási kereskedelemnek" hívják.
Miért kereskedhetünk valutákkal
Az egyes befektetők számára az internet megkezdése előtt a devizakereskedés nagyon nehéz volt. A legtöbb devizakereskedő nagy multinacionális vállalatok, fedezeti alapok vagy magas nettó értékű magánszemélyek voltak, mivel a devizakereskedelem sok tőkét igényelt. Az internet segítségével létrejött az egyéni kereskedőknek szánt kiskereskedelmi piac, amely könnyű hozzáférést biztosít a devizapiacokhoz, akár maguk a bankok, akár a másodlagos piacot alkotó brókerek révén. A legtöbb online bróker vagy kereskedő nagyon magas tőkeáttételt kínál az egyes kereskedők számára, akik kis számlaegyenleggel képesek ellenőrizni a nagy kereskedelmet.
Forex kereskedés: Kezdő útmutató
Forex kereskedési kockázatok
A kereskedési valuták kockázatosak és összetettek lehetnek. A bankközi piac szabályozási szintje változó, és a devizaeszközök nincsenek szabványosítva. A világ egyes részein a devizakereskedelem szinte teljesen szabályozatlan.
A bankközi piacot a bankok alkotják, amelyek világszerte egymással kereskednek. A bankoknak maguknak kell meghatározniuk és elfogadniuk az államadósságot és a hitelkockázatot, és belső folyamatokat alakítottak ki, hogy a lehető legbiztonságosabbá váljanak. Az ilyen rendeletek az iparág által kötelező érvényűek minden egyes részt vevő bank védelme érdekében.
Mivel a piacot az egyes részt vevő bankok készítik, amelyek egy adott valutára vonatkozóan kínálnak ajánlatokat és ajánlatokat, a piaci árazási mechanizmus a kínálaton és a keresleten alapul. Mivel ilyen nagy a kereskedelem a rendszerben, a szélhámos kereskedőknek nehéz befolyásolni a valuta árát. Ez a rendszer elősegíti a bankok közötti tranzakciókhoz való hozzáférést biztosító befektetők piacának átláthatóságát.
A legtöbb kiskereskedő viszonylag kicsi és félig nem szabályozott forex-brókerekkel / kereskedőkkel kereskedik, amelyek képesek (és néha megtehetik) az árakat, és akár saját ügyfeleikkel szemben is kereskedhetnek. Attól függően, hogy hol van a kereskedő - lehet, hogy vannak bizonyos kormányzati és ipari szabályozások, ám ezek a biztosítékok világszerte nem egyeztethetők össze.
A legtöbb lakossági befektetőnek időt kell fordítania egy forex-kereskedő vizsgálatára, hogy megtudja, vajon az Egyesült Államokban vagy az Egyesült Királyságban szabályozott-e (az USA-ban és az Egyesült Királyságban a kereskedők nagyobb felügyeletet gyakorolnak), vagy egy olyan országban, ahol kevés szabályok és felügyelet áll fenn. Az is jó ötlet, hogy megtudja, milyen típusú védelem áll rendelkezésre piaci válság esetén, vagy ha a kereskedő fizetésképtelenné válik.
A Forex kereskedés előnyei és kihívásai
Pro: A devizapiacok a világ legnagyobb napi kereskedési volumene szerint a legnagyobb likviditásúak, ezért a legnagyobb likviditást jelentik, így másodperc töredéke alatt könnyedén beléphet és kiléphet a pozícióból bármelyik nagyobb devizában. kicsi a szóródás a legtöbb piaci helyzetben.
Kihívás: A bankok, brókerek és kereskedők a devizapiacokon nagy tőkeáttételt tesznek lehetővé, ami azt jelenti, hogy a kereskedők viszonylag kevés saját pénzzel ellenőrizhetik a nagy pozíciókat. A 100: 1 tartományban a tőkeáttétel magas arány, de a forexnél nem ritka. A kereskedőnek meg kell értenie a tőkeáttétel használatát és a kockázatokat, amelyeket a tőkeáttétel bevezet egy számlára. A rendkívüli tőkeáttétel sok kereskedő váratlanul fizetésképtelenné vált.
Pro: A devizapiacon a nap 24 órájában, hetente öt napon kereskednek - minden nap kezdődik Ausztráliában és végződik New York-ban. A fő központok Sydney, Hong Kong, Szingapúr, Tokió, Frankfurt, Párizs, London és New York.
Kihívás: A hatékony valuták kereskedelme megköveteli a gazdasági alapok és mutatók megértését. A valutakereskedőnek átfogó képet kell kapnia a különféle országok gazdaságairól és azok összekapcsolódásáról, hogy megértsék azokat a fundamentumokat, amelyek a valuta értékeit vezérlik.
Alsó vonal
A kereskedők - különösen a korlátozott alapokkal rendelkezők számára - a devizapiacon könnyebb a napi kereskedés vagy a kis értékű swing-kereskedelem, mint más piacokon. A hosszabb távú horizonton és nagyobb alapokkal rendelkezők számára a hosszú távú alapokon alapuló kereskedelem vagy az átviteli kereskedelem nyereséges lehet. A valuta értékeit meghatározó makrogazdasági alapok megértésére és a technikai elemzéssel kapcsolatos tapasztalatokra való összpontosítás elősegítheti az új devizakereskedők jövedelmezőségét.
