Mi a távoli lehetőség?
A távoli opció az a lehetőség, amelynek hosszabb lejárati ideje van egy naptári opció eloszlásában. A naptári felár magában foglalja különféle lejáratú opciók vételét vagy eladását. Ilyen eloszlás esetén a rövidebb dátumú opció a közeli opció. Mivel a távoli opcióknak több idejük van a pénzbe történő befizetéshez, ezek nagyobb díjakhoz kapcsolódnak, mint a hasonló közeli opciók.
A távoli lehetőség lebontása
A távoli lehetőségek csak akkor léteznek, ha közelebb van a lehetőség. Ez az oka annak a kifejezésnek az elosztott kereskedelemre, ahol a kereskedő különböző szerződéseket vásárol vagy ad el, különböző lejárati idővel.
Távoli opciók a spreads
A naptári napi szétosztási stratégia magában foglalhatja a májusi hívások eladását és az októberi hívások vásárlását ugyanazon a készletben. Ebben az esetben, feltételezve, hogy március van, az októberi felhívások a távoli opciók, a májusi felhívások pedig a közeli opciók. Ha a két lehetőség hasonló más tulajdonságaikban, kivéve a lejárat dátumát, akkor a távoli opció magasabb díjat igényel.
A kereskedő ezt a fajta kereskedelmet hajtja végre, ha hosszú távú bullish tőzsdén vannak, de úgy érzi, hogy az első opció lejárta előtt nem mozoghat. Ha az ár nem mozog sokat az első opció lejárta előtt, akkor meg kell tartaniuk a prémiumot ezen eladott opciónál, ami csökkenti a drágább, hosszú távú opció költségeit. Ez egy bikanaptár terjedése.
Naptári felosztás mellett a kereskedő általában ugyanazt a sztrájk árat használja a közeli és a távoli opciókhoz, valamint egyenlő mennyiségben vásárolja és eladja a két opciót.
A medve naptár-spredje hasonló, kivéve a put opciókat. Tegyük fel, hogy egy részvény 50 dollárral kereskedik. Egy kereskedő vásárol, amely hat hónap alatt jár le, 49 dollár sztrájk árával. Ez a távoli lehetőség. Eladnak vagy írnak ugyanolyan számú, 49 dolláros eladási lehetőséget, amelyek egy hónap alatt járnak le. Az általuk vásárolt opciók hat hónap alatt járnak le, tehát magasabb díjat igényelnek, mint az általuk eladott opciók, amelyek egy hónap alatt járnak le. A kereskedelem célja a távoli opció költségeinek csökkentése a közeli opció eladásával, miközben hosszú távon továbbra is kihasználhatja a részvényárfolyam csökkenését.
A felár kihasználja az időbomlást, amely a lejárathoz közelebb eső lehetőségeknél gyorsabb. Ha minden más egyenlő, akkor a prémium a közvetlen opciónál gyorsabban romlik, mint a távoli opció esetén. Ez alacsony potenciális haszonkulcsot biztosít, még akkor is, ha a részvények nem mozognak a várt módon.
