Mik a FAAMG készletek?
A FAAMG egy rövidítés, amelyet Goldman Sachs hozott létre a piacon működő öt legjobban teljesítő tech-részvényre, nevezetesen a Facebookra, az Amazonra, az Applere, a Microsoftra és az Alphabet Google-jára.
A FAAMG az eredeti FANG betűszóból származik, amelyet a CNBC Jim Cramer készített. A FANG nem foglalja magában az Apple-t és a Microsoftot, de a Netflix-et is tartalmazza. A legnagyobb technológiai társaságok új változatában nem szerepel a Netflix, mivel viszonylag kis piaci kapitalizációja van a FAAMG másik öt vállalatához képest.
Egy másik változat, a FAANG, magában foglalja a Microsoft helyett a Netflixet.
A FAAMG-készletek megértése
Körülbelül 3000 vállalat (elsősorban tech cégek) kereskedik a NASDAQ-on, valamint a Nasdaq Composite Indexen, amely azt jelzi, hogy a technológiai ágazat hogyan halad a gazdaságban. A Facebook (FB), az Amazon (AMZN), az Apple (AAPL), a Microsoft (MSFT) és az Alphabet (GOOG) a NASDAQ 2017. évi éves (YTD) nyereségének 55% -át tette ki 2017. június 9-én. Ezen kívül, A FAAMG részvényei az S&P 500 index hozamainak 37% -át tették ki, amely nyomon követi az 500 nagyvállalat piaci kapitalizációját a különféle iparágakban, a NYSE-n és a NASDAQ-n keresztül.
A FAAMG osztályba tartozó valamennyi részvény az kapitalizáció alapján az S&P 500 index első tízében van. Noha az öt részvény az indexben szereplő 500 vállalatnak csak 1% -át teszi ki, ezek az S&P 500 piaci értékének súlyozásának 13% -át teszik ki. Mivel az S&P 500-at széles körben elfogadták az amerikai gazdaság legjobb reprezentációjának, az következik hogy a FAAMG részvényeinek teljes felfelé (vagy lefelé) történõ mozgása valószínûleg hasonló változást eredményez az indexben és a piacon.
Például 2017. június 9-én a FAAMG társaságok részvényei zuhantak a Goldman Sachs jelentését követően, amely arra figyelmeztette a befektetőket, hogy ne használják ezeket az állományokat biztonságos menedékhelyként. Az FB, az AMZN, az AAPL, az MSFT és a 3, 4% -ot esett a kereskedési nap végére, illetve 3, 2% -kal, 3, 9% -kal, 2, 3% -kal és 3, 4% -kal. A NASDAQ viszont majdnem 2% -kal esett vissza, az S&P 500 pedig 0, 08% -kal.
A FAAMG-t növekedési részvényeknek nevezik, elsősorban az előző évhez képest (YOY) származó jövedelmük folyamatos és következetes növekedése miatt, ami növekvő részvényárakhoz vezet. A lakossági és intézményi befektetők közvetlenül vagy közvetve vásárolnak ezekbe az részvényekbe befektetési alapokon, fedezeti alapokon vagy tőzsdén forgalmazott alapokon (ETF-ek) keresztül, hogy nyereséget szerezzenek, amikor a tech-cégek részvényeinek ára emelkedik.
2017. június 9-től, míg az S&P 500 8, 5% -kal növekedett az előző évhez képest, az összes FAAMG-t alkotó társaság értéke több mint 30% -kal nőtt, kivéve az MSFT-t és a GENE-t, amelyek 16, 7% -kal, 24% -kal növekedtek. a piaci benchmark verte. A 2017. első negyedévi 13-F bejelentések szerint a fedezeti alapkezelők figyelemre méltó módon növelik részesedését a FAAMG-ban. Mivel a FAAMG részvényei az évek során következetesen legyőzték a piacot, ezen részvényeknek az alap portfóliójához történő hozzáadása növelheti annak esélyét, hogy az alap magas alfa-értéket generáljon.
Van egy FAAMG buborék?
A FAAMG-t hasonlították a tech-készletekre, amelyek a 2000-es tech-buborék robbanása előtt voltak a piacon. Korábban a növekedési részvények volatilitása nagyobb, mint a piacon, kockázatos vállalkozásuk miatt. A FAAMG részvényeinek értékelése azonban szokatlanul alacsony volatilitással jár, ami emlékeztet a dotcom összeomlását megelőző technikai készletekre. Noha az elemzők, nevezetesen a Goldman Sachs és az UBS, kétségbe vonták a technológiai óriások továbbra is alacsony volatilitását, egyetértenek abban, hogy a digitális korszakban ezeknek a technológiai készleteknek még mindig van sok helyük a növekedéshez, mivel új technológiai vállalkozásokba merülnek fel a gépi tanulás során, nagy adat, felhő, számítástechnika, közösségi média, video streaming, mesterséges intelligencia (AI), blockchain és e-kereskedelmi rendszerek.
