A költségkorlát meghatározása
A költségkeret a befektetési alap által felmerült működési költségekre korlátozott összeg. A költségkorlátozást az alap átlagos nettó eszközének százalékában fejezik ki, és azt a díjat korlátozzák, amelyet a részvényes felszámíthat.
BREAKING DOWN Költségkorlát
A költségkeretet az alapkezelő gyakran önkéntesen helyezi egy alapba. Költségkorlát hozzáadása vonzóbbá teheti az alapot, mivel a befektetők tisztában vannak azzal a maximális százalékkal, amelyet felszámíthatnak. Költséghatár mellett a díjak soha nem emelkednek a megadott százalék fölé; az alap azonban felszámíthat a megadott korlát alatt. A költségkeretet használó alapokra korlátozott alapokként hivatkoznak, mivel a limit korlátozza azokat a díjakat, amelyeket a részvényesek felszámíthatnak.
Az alapkezelő társaságok a tájékoztató dokumentumaikban részletezik a korlátozott kiadási szinteket. A korlátozott költségszinteket általában egy meghatározott időtartamra hozzák létre. A korlátozott költségszint megújításához vagy felülvizsgálatához az alapnak igazgatótanácsától kell jóváhagyást szereznie. Az alapkezelő társaságok saját belátásuk szerint hozzáadhatják, felülvizsgálhatják vagy visszavonhatják a költségkereteket, de dokumentációt és közzétételt be kell nyújtani. A korlátozott alapok és indexek megtartják az egy alkotóelemre eső maximális befektetési szintet. Ez szélesebb körű eloszlatást biztosíthat, és megakadályozza, hogy egyetlen részesedés túlságosan befolyásolja az alap teljesítményét. A költségkorlátozás befolyásolja az alap éves hozamát. A költségcsökkentési szintek bármilyen növekedése alacsonyabb hozamhoz vezethet, míg a csökkenés hozzájárulhat a teljesítmény növeléséhez.
Példa a korlátozott alapokra
Számos korlátozott alap és korlátozott index létezik a befektetési piacon. A Standard & Poor's (S&P) számos korlátozott indexet kezel, amelyeket passzív befektetési referenciaértékekhez lehet felhasználni. Az S&P korlátozott indexei a következőket tartalmazzák:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositeS & P / TSX Capped EnergyS & P Oroszország BMI CappedS & P Olaszország Nagy és közepes Cap CapSS & P egész Afrika CappedDJCI Gas and Oil capped Components & P GSCI Cap Component
A befektetési alapok díjai
A befektetési alapkezelők különféle díjakat számíthatnak fel. Általánosságban elmondható, hogy a díjak két széles kategóriába sorolhatók: az alapba történő belépéshez fizetett tranzakciós díjak (más néven terhelések) és a folyamatos éves díjak, amelyeket fizetnek az alapba történő befektetés fenntartása érdekében. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága általában nem korlátozza azokat a díjakat, amelyeket egy befektetési alap-társaság felszámíthat. Ez alól kivétel a legtöbb esetben a 2% -os visszaváltási díj korlátozása. A Pénzügyi Iparági Szabályozó Szövetség 8, 5% -ra korlátozza az értékesítési terheket, a marketing és disztribúciós költségek fizetésére használt 12B-1 díjak pedig 0, 75% -ra.
