A szótárak számos különféle definíciót sorolnak fel az "etika" szóra. Az elsődleges meghatározás az erkölcsi elvek rendszere, a másodlagos meghatározása pedig az, hogy az etika egy adott csoport vagy kultúra által alkalmazott magatartási szabályok. Az etika végleges meghatározása a filozófia olyan ága, amely az emberi magatartáshoz kapcsolódó értékekkel foglalkozik, bizonyos cselekedetek helyes és helytelen, valamint azok motívumai és következményei vonatkozásában.
Az etika megfelelő alkalmazása a befektetésekre nagyon szubjektív téma, amely nehéz kérdéseket vet fel mind a befektetők, mind a szabályozó ügynökségek számára. Felveti azt a kérdést, hogy miért fontos az üzleti etika.
Az etikai puzzle
Noha az etikus befektetés meghatározását úgy lehetne mondani, hogy egyszerűen csak befektetéseket vásárol az etikusan működő kibocsátóktól, az ezt elérni kívánó befektetőknek először kritériumkészletet kell létrehozniuk, amely alapján meghatározható, hogy mely tevékenységeket és gyakorlatokat tekintik etikusnak számukra. Például a Biblia és más vallási könyvek szabályokat és alapelveket tartalmaznak az emberek számára, amellyel élhetnek, és azok, akik azt hiszik, amit ezek a könyvek mondnak, útmutatókként használják a körülötte lévõ világ dolgainak értékeléséhez. A vallási szövegek és más erkölcsi tanítások azonban nem mindig adnak kristálytiszta útmutatást a gyakorlati befektetési döntésekhez.
Noha a befektetések értékelésének alapjául szolgáló etikai kritériumok megteremtése vagy megtalálása gyakran meglehetősen egyszerű, e kritériumok tényleges alkalmazása a tényleges befektetési döntésekhez nehezebb lehet. Például a Biblia több részben elítéli az ittasságot, de vajon ez feltétel nélkül téved-e az alkoholtartalmú italok gyártói által kibocsátott értékpapírok vásárlásakor? Mivel nem minden alkoholfogyasztó vesz el részeg, akkor a befektetőnek saját maga kell eldöntenie, hogy ez a befektetés valóban támogatja-e az erkölcstelen magatartást. Gyakorlatilag az értékpapírok vagy befektetések összes kibocsátója valószínűleg valamit csinál, amit befektetőik legalább jelentős része nem hagy jóvá (hány befektető, aki kincstári értékpapírokat vásárol, mindent jóváhagy, amit a kormány tesz?). Természetesen felmerül a kérdés, hogy mely gyakorlatok és politikák tolerálhatók a befektetők számára, és melyek nem.
Etikai kérdések
Noha az etikusan gondolkodó befektetőket irányító értékek és hiedelmek egyes személyeknél kissé eltérnek, számos speciális terület létezik, ahol az etika nagy szerepet játszik. Néhány figyelemre méltó kérdés, amelyet a befektetők etikai szempontból vizsgálnak:
Nyert a Valaki Költségén
Noha a szabad piacgazdaságban elkerülhetetlenül lesz mind nyertesek, mind vesztesek, néhányat aggodalomra ad okot annak a kérdése, hogy egy vállalat hogyan nyer. A piacon vagy az iparban monopóliummal rendelkező társaságok sok szempontból nagyon hatékonyan működhetnek, de hatékonyan megakadályozzák az egészséges üzleti verseny minden formáját, és egyes befektetők ezt etikátlannak tartják.
Környezetvédelmi felelősség
A nehézipart, például az energiát és a feldolgozóiparot régóta a természet és a vadon élő állatok pusztítójának tekintik, szennyezettségükkel és az erdők, óceánok, tavak és folyók megsemmisítésével. Az etikus befektetők kedvelik azokat a vállalatokat, amelyek helyettesítik azt, amit a Földről vesznek, és betartják a kibocsátásokra vonatkozó kormányzati előírásokat.
Abortusz és őssejt kutatás
Azokat a cégeket, amelyek profitálnak bizonyos orvosi eljárásokból vagy kutatásokból, a judeo-keresztény közösségben szereplők gyakran etikának vagy akár bűncselekménynek is tekintik.
"Sin" Industries
Noha az iparág bűntudatának fogalma nyilvánvalóan kissé szubjektív, a befektető közönség egy része továbbra is tabunak tartja az alkoholtartalmú italok gyártóit, a dohánygyártókat, a kaszinók és a pornográfia iparát. Például a dohányipart már hosszú ideje azzal vádolják, hogy a tinédzsereket ügyfeleknek célozza meg, és termékeit a lehető leginkább addiktív módon állítja elő az értékesítés fokozása érdekében. Míg a bűnipar igyekezett felhívni a nyilvánosság figyelmét a termékek és szolgáltatások visszaélésének veszélyeire, néhány befektető dönthet úgy, hogy elkerüli az ezen iparágakban tevékenykedő vállalatokat.
Társadalmi tudatos befektetés
Sok befektető, akik el akarják kerülni az etikátlannak tartott befektetéseket, olyan járművekre néznek, mint például a társadalmilag tudatos befektetési alapok, amelyek a társaságokat konkrét etikai alapú kritériumok alapján szűrik át. Számos ilyen alapot vallási felekezetek kínálnak, például az evangélikus testvériség, amely tipikusan elkerüli a fent felsorolt „bűn” iparágakba történő befektetést, és tiszta lelkiismerettel tud biztosítani a befektetőknek ezen a területen.
Egyéb szempontok
A befektetők azon képességét, hogy megalapozott etikai döntéseket hozzanak, természetesen tompítja az általuk kapott információk minősége. Például gyanítható lehet a nagy konglomerátumok, például az Exxon által kibocsátott kibocsátások és más környezeti jelentések pontossága, és más társaságok, például az Enron és a WorldCom közzétett adatai, amelyeket súlyos számviteli csalásokban bűnösnek találtak, nyilvánvalóan hamisak voltak.
Alsó vonal
Az etika erkölcsileg szubjektív jellegű, és nincs abszolút szabvány arra, hogy mi az etikus befektetés vagy nem. A befektetőknek végül maguknak kell dönteniük, hogy mit tekintnek etikusnak, majd meg kell próbálniuk ezt alkalmazni a befektetési döntéseikre. Az etikus befektetéssel kapcsolatos további információkért forduljon pénzügyi tanácsadójához.
