Mi az egy továbbfejlesztett index alap (EBA)?
A továbbfejlesztett index alap olyan alap, amely arra törekszik, hogy javítsa egy index megtérülését az aktív menedzsment segítségével, hogy módosítsa a részesedések súlyát a kiegészítő hozamhoz.
A továbbfejlesztett index alapok (EIF) megértése
A továbbfejlesztett index alapoknak korlátozniuk kell az értékpapírokba történő befektetést azon index alapján, amelyet benchmarkingként mutatnak. Ezek a stratégiák különféle típusú befektetési elemzéseket alkalmazhatnak. Használhatnak kvalitatív és mennyiségi módszereket a legjobban teljesítő készletek azonosításához és túlsúlyához. Bizonyos esetekben tőkeáttételt és származékos eszközöket is felhasználhatnak a hozam növelésére.
Továbbfejlesztett index alapstratégiák
A továbbfejlesztett index alapok összehasonlíthatók a világ bármely indexével. A beruházás alapjául a benchmark index kezdődik. Minőségi és mennyiségi elemzéssel a portfóliókezelők arra törekszenek, hogy azonosítsák a legjobban teljesítő részvényeket, amelyek nagyobb súlyt kapnak a portfólióban. Néhány alap felhasználhat tőkeáttételt és származékos eszközöket, lehetővé téve az alapoknak, hogy növeljék a megvásárolt részvények súlyát, és csökkentsék az eladni kívánt részvények súlyát.
Tőkeáttétellel az alapok mélyebb hosszú pozíciókat szerezhetnek az általuk előnyben részesített részvényekben. A tőkeáttétel és a származékos ügyletek lehetővé teszik az alapkezelő számára, hogy rövidebb részvényállományokat tartsonnak, amelyek szerintük alacsonyabb lesz. Az alapkezelők szintén nem vehetnek részt pozícióban egy részvényben, így 0% -os súlyozást kapnak a portfólióban.
Elméletileg a hosszú és a rövid pozíciók elfoglalásának képessége elősegíti az alap számára, hogy további alfa-származékokat generáljon a potenciális részvényhozamnyereségek és veszteségek alapján. A tőkeáttétel és a származékos termékek használata azonban többletköltségeket vethet fel, és növelheti a veszteségek esélyét. Ezért a legtöbb továbbfejlesztett index alap az aktív irányítási módszertanokra támaszkodik, amelyek egy adott index univerzum körül épülnek, alternatív befektetés nélkül.
Továbbfejlesztett index alap-befektetések
Míg a továbbfejlesztett index alapok ugyanazt az index-univerzumot használják a befektetéshez, mint a passzív alapok, befektetési tulajdonságuk nagyon különbözik. A továbbfejlesztett index alapok általában magasabbak kezelési díjakkal és magasabb tranzakciós költségekkel, mint az összehasonlítható index alapok. A kockázatok is magasabbak lehetnek a tőkeáttételtől és a használt származékoktól függően.
A befektetők az iparág egészének befektetési menedzserétől továbbfejlesztett index alap-ajánlatokat találnak, a legtöbb legnagyobb vagyonkezelő pedig továbbfejlesztett indexált alap-termékeket kínál. A Fidelity Large Cap Value Enhanced Index alap egy példát kínál.
A Fidelity Large Cap Value Enhanced Index alap
A Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund célja a Russell 1000 Value Index hozamának javítása. Az Alap mennyiségi alapvető elemzést alkalmaz befektetési döntéseiben, az eszközök legalább 80% -át befektetve a Russell 1000 Value részvényekbe. Az Alap kezelési stratégiája során nem támaszkodik jelentősen tőkeáttételre vagy származékos termékekre. Az alap a kezdetektől kezdve stabilan felülmúlta a Russell 1000 értéket, 6, 29% -kal, szemben az index 6, 17% -ával.
