A közgazdászok általában a makrogazdasági statisztikákat három fejezet egyikébe csoportosítják: vezető, elmaradó vagy egybeeső. Figyelemreméltóan: az egyik a szélvédőn, a visszapillantó tükörön vagy az oldalsó ablakon keresztül nézi őket.
A véletlen és elmaradott mutatók biztosítják a befektetők számára, hogy bizonyos esetekben megerősítik, hol van a piac, és hol volt, és jó indulási hely, mivel segítenek megmutatni, hogy a gazdaság melyik irányba vezethet.
Piaci indexek
Annak érdekében, hogy egy gazdasági mutató prediktív értékkel bírjon a befektetők számára, aktuálisnak kell lennie, előretekintőnek kell lennie, és diszkontálnia kell a jelenlegi értékeket a jövőbeli várakozásoknak megfelelően. A gazdaság irányáról szóló értelmes statisztikák a fő piaci indexekkel és az általuk nyújtott információkkal kezdődnek:
- Tőzsdei és tőzsdei határidős piacokKötvény- és jelzálogkölcsönök kamatlába, valamint a hozamgörbeKülönleges árfolyamokTermékárak, különösen az arany, a gabonafélék, az olaj és a fémek
Noha ezek az intézkedések kulcsfontosságúak a befektetők számára, önmagukban általában nem tekintik gazdasági mutatónak. Ennek oka az, hogy nem néznek túl messzire a jövőbe - legfeljebb néhány hét vagy hónap. Az indexek története időbeni ábrázolása kontextusba helyezi és értelmet ad. Például nem rendkívül hasznos tudni, hogy egy brit font megvásárlása 2 dollárba kerül, de hasznos lehet tudni, hogy a font ötévesen magas dollárral szemben kereskedik.
A vezető gazdasági mutatók előrejelzik a piaci trendeket
Indikatív heti adatjelentések
A munkanélküliségről szóló jelentés a Munkaügyi Minisztérium hetente kiadott jelentése. A gyengülő gazdaságban a munkanélküliségi ráta növekvő tendenciát mutat. Ezeket általában négyhetes mozgó átlagként (MA) elemezzük annak érdekében, hogy egyenletes legyen a heti heti eltérés. Ez a jelentés azonban beépített elfogultsággal rendelkezik abban, hogy az önálló vállalkozók, a részmunkaidőben foglalkoztatottak és a szerződéses alkalmazottak, akik elveszítik munkájukat, nem jogosultak ellátásokra, így nem számítanak bele.
A pénzellátást, amely egy elvont technikai számítás arra vonatkozóan, hogy mennyi pénz mozog a gazdaságban, felszabadítja a Federal Reserve. A digitális világban, ahol hatalmas pénzösszegeket pedig azonnal átvihetünk az egész világon, ez a mutató jelentősége elvesztette jelentőségét az elmúlt évtizedben.
Indikatív havi adatjelentések
Az Új Lakásépítési Jelentés , amelyet általában "lakásindításnak" neveznek, a Népszámlálási Iroda és a Lakásügyi és Városfejlesztési Minisztérium (HUD) által kiadott jelentés. Ez a jelentés kibontja a kiadott építési engedélyeket, a lakhatás megkezdését és befejezését. Fontos vezető mutató abban, hogy az építési tevékenység a gazdasági ciklus bővítési szakaszának korai szakaszában hajlamos felélni.
A Meglévő Otthon Értékesítési Jelentést a Nemzeti Realtors Association látja el. Míg a lakásindításról szóló jelentés a kínálatra, a jelentés a keresletre összpontosít. A kettő együttesen értékeli a háztartási ágazat általános egészségi állapotát. A jelentésben szereplő adatok jellemzően két hónaposak, a házak eladásának lezárásáig tartó idő miatt. Hasznos a fogyasztói kiadások előrejelzésében, és közvetlenül befolyásolják olyan tényezők, mint a jelzálogkölcsönök kamatlába és az ingatlanügylet szezonális jellege.
A Fogyasztói Bizalmi Indexet (CCI) a Konferenciabizottság teszi közzé, és ez egy maroknyi jelentés, amely a válaszadók észlelését és hozzáállását méri. Nem pontos és pontatlan, de meglepően pontos a fogyasztói kiadások előrejelzésekor, amelyek a gazdaság 70% -át teszik ki.
Egyéb fontos jelző jelentések
Az üzleti kilátások felmérését a Philadelphia Fed kiadta, és felméréseket készít 5000 Pennsylvania, Delaware és New Jersey gyártóvállalat beszerzési menedzsereiről, és "sokkal jobb", "azonos" vagy "rosszabb" leolvasásokat gyűjt számos intézkedésre. Korlátozásai - kis mintaméret, korlátozott földrajzi helyzet és a gyártási összpontosítás - nem akadályozzák meg abban, hogy pontosan megmérje a megelőző beszerzési menedzser-index (PMI) jelentését. A leolvasások havi és hónapos eltérései részben a kicsi minta méretének tudhatók be.
A PMI-t az Ellátási Menedzsment Intézet bocsátja ki, korábban a Beszerzési Menedzserek Országos Szövetsége. Annak ellenére, hogy kis mintája és a gyártásra összpontosít, a Wall Street szorosan figyelemmel kíséri, mivel történelmi megbízhatósága van a bruttó hazai termék (GDP) növekedésének előrejelzésében.
A kölcsönös alapok áramlása egy olyan érték, amelyet a Befektetési társaság Intézet havonta bocsát ki. Ez a mutató összesíti a részvény-, kötvény- és pénzpiaci befektetési alapok nettó áramlását, de több okból is figyelmen kívül hagyja, többek között azt, hogy ez a jelentés elhagyja az egyes részvényvásárlásokat és -értékesítéseket, és nem tesz különbséget a szisztematikus befektetés (azaz 401 (k) hozzájárulás) között.) és a piaci időzítési tevékenységek. Ez szintén ellentétes mutató abban az értelemben, hogy sok egyéni befektető úgy reagál az eseményekre, hogy valójában magas vételi és alacsony eladási értékeket vesz fel. A pénzpiaci alapok áramlását a Federal Reserve külön számolja be.
Ipari és gyártási jelentések
A tartós árukról szóló jelentést (DGR) a Census Bureau kiadja. A nehézipar egészségének barométereként felméri a három évnél hosszabb élettartamú áruk gyártóit. A vállalkozások ilyen beszerzése a kapacitásbővítést jelenti; a kiskereskedelmi értékesítés növekvő fogyasztói bizalomra utal. A havi nagy volatilitáshoz mozgó átlagok és évenkénti összehasonlítások használata szükséges a gazdaság fordulópontjainak azonosításához.
A Gyári Rendelések Jelentése szintén a Népszámlálási Iroda részéről érkezik; részletesebb és kevésbé időszerű, mint a DGR. Fő hiányossága az, hogy nem veszi figyelembe az árváltozásokat, amelyek mind a inflációs, mind a deflációs időszakban nagymértékben befolyásolhatják a készleteket. A jelentés a kiadását megelőző két hónap adatait tartalmazza, így egy újabb "hátulról vezető" mutatóvá vált.
A bézs könyv
A "Bézs Könyvet" (hivatalosan a jelenlegi gazdasági körülményekről szóló kommentár összefoglalása ) évente nyolc alkalommal bocsátja ki a Szövetségi Tartalék. Ez magában foglalja a 12 Fed kerület mindegyikének megbeszéléseinek gyűjteményét, valamint egy összefoglaló nyilatkozatot, amelyek mindegyike nem kötelező erejű, mért hangjelzéssel, a "Fed beszél" néven jelenik meg. Az elemzők és a befektetők megpróbálják felismerni a jelentés jelentését, akárcsak a tealevelek olvasása. A jelentés előrevetíti a Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság (FOMC) fellépéseit a következő ülésen, bár a kötvénypiac ezeket a lépéseket gyakorlatilag bolondbiztos statisztikai mércével előrejelzi.
Alsó vonal
A vezető gazdasági mutatók megérthetik a befektetők számára, hogy a gazdaság melyik irányba vezetnek a jövőben, előkészítve az utat a jövőbeli piaci feltételeknek megfelelő befektetési stratégiának. A vezető mutatók célja a gazdaságban bekövetkező változások előrejelzése, de nem mindig pontosak, ezért a jelentéseket összesítve kell megvizsgálni, mivel mindegyiknek megvannak a saját hibái és hiányosságai.
