A részvénypiacokon pénzt lehet keresni anélkül, hogy ténylegesen részvénytulajdonnal rendelkezne.
A rövid lejáratú eladás magában foglalja a nem birtokló részvények kölcsönzését, a kölcsönzött részvények eladását, majd a részvények vásárlását és visszaküldését csak akkor és akkor, amikor az ár csökken. Intuitív szempontból lehetetlennek tűnik pénzt keresni ilyen módon, ám a short ügyletek működnek. Ennek ellenére ez nem olyan stratégia, amelyet első alkalommal vagy új befektetőknek ajánlunk.
A shortolás kockázatos jellege miatt bizonyos védelmeket vezettek be.
Korlátok
Először, a rövidítés csak fedezeti számlával lehetséges, amelyet brókernek kell létrehoznia. Noha a fedezeti számlák szabályai és rendeletei eltérnek, mindegyik megköveteli a kezdeti minimális tőkekötelezettséget - általában 5000 dollárt. De ez csak egy fiók megnyitására szolgál. Ha van olyan részvény, amelyet rövidíteni szeretne, akkor a short ügylet 100% -ának és plusz 50% -ának kell lennie a fedezeti számlán.
Például, ha rövid XYZ részvényt eladott 20 dollár áron, akkor az eladás teljes értékének 2000 dollárral és további 1000 dollárral kell rendelkeznie a margin számlán abban az időben.
Ezenkívül a Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) előírja, hogy a részvényeinek teljes értékének legalább 25% -át tartsa fenn a számláján, mint karbantartási fedezetet. Sok brókercégnél még magasabb százalékra van szükség ahhoz, hogy megvédjék magukat és önöket, ügyfeleiket a potenciálisan pusztító veszteségektől.
Rövid eladás és merész hitelfelvétel
Összefoglalva, a shortolás célja az, hogy eladjon egy részvényt, majd alacsonyabb áron vásárolja vissza. A befektető nyeresége e két ár közötti különbség.
Tegyük fel, hogy a Joe Investor úgy véli, hogy a XYZ részvényeinek - amelyek jelenleg 35 dollár egy részvényt adnak el - árai fognak esni. Joe rövid pozíciót foglal el az XYZ-n, és a részvényeken 1000 részvényt kölcsönz a jelenlegi piaci árfolyamon. Öt héttel később az XYZ részvényeinek részvényenként 25 dollárra esik, és Joe úgy dönt, hogy megvásárolja a részvényt. Joe nyeresége 10 000 dollár (35 dollár - 25 dollár x 1000) lesz, levonva a rövid lejárathoz kapcsolódó brókerdíjakat.
A történelem szempontjából a shortolás kockázatos, mivel a részvények ára idővel növekszik. Elméletileg nincs korlátozás arra, hogy egy részvényár emelkedjen, és minél tovább emelkedik a részvényár, annál többet veszítenek rövid távon. Tegyük fel például, hogy Joe ugyanezt a rövid összeget veszi 35 dollárra, de az állomány kb. 45 dollárra növekszik. Ha Joe fedezné röviddel, ezen az áron, 10 000 dollárt (25 dollárt - 35 dollárt x 1000) veszítene plusz díjakat. De képzelje el, mennyit veszítene, ha az XYZ részvényeinek ára részvényenként 100 dollárra vagy még magasabbra emelkedik.
A flip oldalán a nyereségnek kiszámítható határa van. Tegyük fel, hogy Joe ugyanolyan rövidt vesz igénybe, ugyanolyan készlettel és árral. Néhány hét után az XYZ részvényenként 0 dollárra esik. A rövid játékból származó nyereség 35 000 USD lenne, levonva a díjakat. Ez a nyereség azt a maximális értéket képviseli, amelyet Joe képes beszerezni ebből a beruházásból.
Alsó vonal
A shortolás egy kifinomult befektetési technika, amelyet leginkább a tapasztalt befektetők hagyhatnak, jól megcsiszolt, ösztönös piaci ismeretekkel és meglehetősen erős kockázatvállalással. Noha a veszteségek korlátlanok, a nyereség nem.
