A nettó jelenérték (NPV) számításának tartalmaznia kell a működőtőke-változások diszkontált értékét. A forgótőke ilyen kezelése a későbbi időben megtérülő projekt további rövid távú beruházásait foglalja magában.
Mi az NPV?
Az NPV elemzés egy olyan projekt nettó haszna kiszámításának módszere, amely a mai dollárban kifejezve jelenlegi és jövőbeli cash flow-kat generál. Más szavakkal, az NPV-t általában a diszkontált nettó cash flow-k összegének a projekt élettartama alatt határozzák meg. A pozitív NPV azt a projektet jelenti, amelynek nettó pozitív előnyei vannak a pénz időértékének elszámolása után. A negatív NPV azt jelzi, hogy a projekt veszteséget fog okozni a befektető számára. Az NPV elemzés közös alapot nyújt a tőke költségvetés-tervezési döntések meghozatalához, bármilyen számú projekt összehasonlításával, tekintet nélkül a pénzáramok méretére, időtartamára vagy időzítésére.
Mi a működő tőke?
Az NPV elemzés során számos szempont van, amelyek egyike a működőtőke kezelése. A működő tőke, vagy a forgóeszközök, levonva a rövid lejáratú kötelezettségeket, alapvetően pénzügyi források, amelyek a társaság számára elérhetők a napi működéséhez. A forgóeszközökre példa a készpénz, a készlet és a követelések. A rövid lejáratú kötelezettségekre példa a szállítók, a rövid lejáratú adósságok és a hosszú lejáratú adósságok aktuális része.
Miért szerepel a működő tőke az NPV-ben?
A projekthez kapcsolódó nettó forgótőke változásait bele kell foglalni az NPV számításaiba. A legtöbb projekt további beruházásokat igényel a működő tőkébe, például megnövekedett készletek és követelések, amelyek jellemzően egy későbbi időpontban kerülnek behajtásra. A működőtőke-befektetések olyan erőforrásokat kötnek össze, amelyeket egyébként felhasználhatnának az üzleti bevétel generálására. Az ezekkel a beruházásokkal kapcsolatos cash flow-kat, a többi projekt cash flow-jához hasonlóan, be kell vonni az NPV elemzésbe.
