A 2019 második negyedévi jelentési szezon előrehaladtával a Morgan Stanley elemzői 20 részvényt azonosítottak, amelyek iránt "nagy meggyőződésük, hogy a nyereség-szezonba megy… hogy egy vagy több küszöbön álló esemény hatására a részvény ára a következő 15–60 napokban lényegesen megváltozik. ", a július 18-i jelentésükből, a jövedelemszerzésről.
"Mindegyik részvény esetében elemzőnk véleménye eltér a Street-től, és arra számít, hogy egy rövid távú esemény hajtja az állományt, mivel a piaci kilátások közelebb kerülnek a miénkhez" - tette hozzá a jelentés. A Morgan Stanley nagy pozitív megítélésű részvényei között szerepel a következő 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH)., Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) és Uber Technologies Inc. (UBER).
Jelentőség a befektetők számára
Az S&P 500 bevételének becsült becslése a 2019. évi második negyedévben 6, 5% -kal esett az év eleje óta, állítja a jelentés. Mivel "a vállalatok általában jól kezelik az utcát", átlagosan 5% -kal meghaladják a becsléseket. "Ugyanakkor úgy gondoljuk, hogy a ritmus kisebb lesz ebben a negyedévben."
Morgan Stanley megjegyzi, hogy az előrejelzések szerint az értékesítés növekedése meghaladja a jövedelem növekedését, ám a költségek gyorsabban növekednek. "Ezt a jövedelmezőségi kérdést mások alulbecsülik, és a vállalatok további költségcsökkentési lépéseket eredményezhetnek."
A jelentés szerint "a kockázat most az előremenő számokkal" és "a hangsúly a 2H19-re vonatkozó iránymutatásokra és 2020-ra esik át". "Az itt szereplő becslések továbbra is számunkra anyagilag túl magasnak számítanak, és elvárjuk, hogy a cégek a szezon jövedelemkorlátozásának második felére vonatkozó várakozásokat enyhítsék."
Az alábbiakban összefoglaljuk Morgan Stanley véleményét a fent felsorolt 10 részvényről.
American Express: A 2Q bevételének fel kell gyorsulnia az USA-dollár elhalványulása, a remek kiskereskedelem és a növekvő beruházások gazdag hatása miatt, amely növeli a kártyatagok kiadásait. az alacsonyabb kamatlábaknak szintén csökkenteniük kell a finanszírozási költségeket.
Chesapeake Energy: fokozott tőkehatékonyság; A 2Q 2019 capex 12% -kal lehet a konszenzus alatt, a termelés pedig 1% -kal lehet magasabb.
Domo: a felhőalapú szoftvergyártó nagyobb sikere abban áll, hogy nagyobb vállalati szoftverek nagyobb megújítási arányokkal foglalkoznak.
Gilead Sciences: 2019 második negyedévére várhatóan a HIV-kezelések által vezetett bevétel-növekedés, plusz a vártnál alacsonyabb költségek.
Meghívó házak: Ez a házbérleti társaság várhatóan "gyorsuló mutatókat" szállít a 2Q csúcsidőszakban; "Láthatjuk, hogy a fejjel le van torzítva."
Nabors Industries: "Az érzés túlságosan medve" ezen az olaj- és gázfúrási vállalkozón; az adósságcsökkentéstől várhatóan emelkedni fog.
Neurocrine Biosciences: Az Ingrezza, a tardív dyskinesia okozta akaratlan testmozgások kezelésére szolgáló gyógyszer értékesítésének meg kell haladnia a várakozásokat.
Penn National Gaming: Hollywood kaszinók és versenypályák üzemeltetője; A jelentett júniusi gyengeség az árvíz által érintett területeken volt, de úgy tűnik, hogy más tulajdonságok felülmúljanak.
PG&E: A csődbíró valószínűleg július 23–24-én úgy határoz, hogy a PG&E fenntartja a reorganizációs terv kidolgozásának kizárólagos jogát, "pozitív eredményt jelent a befektetők számára, amely megszünteti a részvény túllépését".
Uber: Úgy tűnik, hogy a befektetők indokolatlanul szkeptikusak az Uber azon képességével kapcsolatban, hogy tartós növekedést és egyértelmű utat nyújtsanak a jövedelmezőséghez.
Előretekintve
Természetesen előfordulhat, hogy a fejlett katalizátorok, amelyekre a Morgan Stanley elemzői a fent felsorolt állományokra számítanak, nem valósulnak meg. Ezenkívül a jelentés a vártnál nagyobb mértékű negatív negatív épületet jelenít meg több részvény számára, ideértve a Moody's Corp. (MCO), az ON Semiconductor Corp. (ON), a közüzemi Southern Co. (SO) és az ipari termékek forgalmazóját, a WW Grainger Inc. (GWW).
