A fokozott piaci bizonytalanság időszakában a befektetők számára, akik a túlzott piaci bizonytalanság idején keresnek felülmúlást, bölcs dolog építeni a különböző iparágak vezető vállalatainak diverzifikált portfólióját.
Minden naptári év végén a Bank of America Merrill Lynch közzéteszi a következő év 11 legkedvezőbb készletét. Minden választás a 11 globális iparági osztályozási szabvány szektor egyikéhez tartozik. Az idei első 11 válogatott: Közszolgáltatási Vállalati Csoport (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) és a Molson Coors Brewing Co. (TAP), az Business Insider-en belül.
Az érték lejátszása felülmúlja
Az S&P 500 11 különféle ágazatából származó bank részvénykosárja felülmúlta a piacot tavaly. A 2017. évi jelentés közzététele óta a lista a BAML szerint 3, 2% -os átlagos hozamot generált, összehasonlítva az S&P 500 1, 6% -os növekedésével. Ahhoz, hogy bekerüljön a kosárba, a vállalkozásnak vásárlási minősítéssel kell rendelkeznie a cégnél, és kivételes alapokkal kell rendelkeznie.
E 11 részvény átfogó jellemzői között szerepel az egészséges szabad cash flow és a mérleg, a vonzó osztalékhozamok, valamint az, hogy a nagy sapkalapú alapok alsúlyban tartják őket, amelyek történelmileg jól teljesítettek a fokozott volatilitás időszakában, és kevésbé érzékenyek a gazdasági háttér változásaira.
A BAML az olcsó értékeléseket a kosárban lévő részvények birtoklásának fő okaként említette. Sokan negatív hozamot jelentettek a tavalyi évhez képest, például a International Paper, a Morgan Stanley és a Molson Coors, amelyek mind több mint 20% -kal csökkennek. Mások, köztük a CVS és a Disney, 2018-ban csak szerény nyereséget jelentettek. A BAML becslései ezeknek az értékjátékoknak a bevételeire - többek között a Microsoft és a Simon Property - sokkal meghaladják a konszenzust.
Microsoft
Míg a Big Tech a 2018-as eladási sorozatban a legrosszabb helyzetben volt, a Microsoft továbbra is legyőzte a szélesebb piacot. Hétfőn mintegy 0, 3% -kal zárva, az informatikai óriás részvényei 20, 3% -kal növekednek az előző év azonos időszakához képest, összehasonlítva az S&P 500 4, 8% -os veszteségével és a Nasdaq Composite Index 2, 2% -os csökkenésével azonos időszakban.
"Kiváló minőségű, osztalékfizető / közepes tőketartamú, egészséges mérleg (nettó készpénz)" - írta a BAML. A cég megemlítette a Microsoft jövőbeni növekedésbe való beruházását is, írva: „A K + F-költségeket tipikusan jutalmazzák.” A BAML arra számít, hogy a Microsoft részvényei jövőre növekedni fognak a vártnál erőteljesebb eredmények mellett, annak ellenére, hogy szélesebb félelmek vannak a vállalati jövedelem növekedésének lassulása miatt.
Walt Disney
Belül A Kommunikációs Szolgáltatások, a BAML szereti a régóta vezető iparági vezetőt, Walt Disney-t, amelyet „az egyik legmagasabb minőségű S&P 500 készletnek” neveznek. Az elemzők kiemelték a szórakoztató óriás erős szabad cash flow-ját, közepes részvényidőtartamát és alacsony tőkeáttételét, mint pozitív növekedésmozgatót.
2019-re haladva a BAML fő katalizátorokra számít, ideértve a Disney on-line streaming szolgáltatásának elindítását is, hogy növeljék a nagyléptékű aktív alapok által jelenleg súlyosbban tartott részvényeket.
Egy évtizedes csillagvisszatérítés után, amelyben a Disney részesedése közel 400% -kal nőtt, a részvények kb. 3% -kal növekednek az előző évhez képest, és három év alatt durván laposak. A médiakörnyezet zavarta, amelyben a fogyasztók kábeleket húztak a streaming szolgáltatásokhoz, sok aggodalommal tölti el a Disney azon képességét, hogy gyorsan átalakítsa és megakadályozza az új versenyt olyan játékosok között, mint a Netflix Inc. (NFLX) és az Amazon.com Inc. (AMZN).
Eközben a Disney hűséges befektetői felkészülnek a Twenty First Century Fox (FOX) film- és televíziós stúdióinak várható megvásárlására, valamint erős filmlemezre, új Csillagok háború témájú látványosságaira, lehetőségeire streaming üzletének bővítésére és megosztására. visszavásárolja.
Molson Coors
A Coors, a Miller, a Blue Moon anyavállalata és más sörmárkák választéka 2016 végétől küzdött nehézségekkel, mivel a fogyasztói kereslet átalakul a kézműves sörfőzde.
A tömegpiaci sörgyártót, amely értékének majdnem felét elvesztette 2016-os csúcspontja óta, elsősorban riválisa, Anheuser-Busch InBev (BUD) gyengesége miatt súlyosbította, amely rosszindulatú Q3-eredményeket jelentett. A Molson Coors szünetet tartott, amikor a harmadik negyedéves eredményeket közölte, amelyek meghaladták a várakozásokat.
Míg a medvék a hagyományos amerikai söripar szélesebb kérdéseire összpontosítanak, a Molson Coors nemzetközi jelenléte, a kannabiszpiac lehetőségei és a felső kategóriás kézműves sör fejlesztése arra késztetették néhányat, hogy bullish helyzetbe kerüljön.
A BAML kiemelte a Consumer Staples nevét, mint „magas színvonalú” tőzsdei kereskedést olcsó értékeléssel, 13-szoros határidős előrejelzéssel, és hozzátette, hogy a vállalat általában „jól teljesít növekvő volatilitási időszakokban”.
Mi a következő a befektetők számára?
Noha a BAML diverzifikált portfóliójának stratégiája a múltban sikeresnek bizonyult, fontos megjegyezni, hogy éles lelassulás és a potenciális medvepiac esetén a készletei kosarai jövő évben súlyos visszaesésekkel szembesülhetnek. Ezeknek a részvényeknek számos vesztesek voltak 2018-ban, így mind a potenciális fordulatszám-váltások, mind a lehetséges áldozatok voltak a további eladási ciklusok során.
