A védelem és a védelemmel kapcsolatos készletek ideális játék lehetnek a leépülő piacon és a gazdaságban. A kormánytól pénzt kereső vállalatcsoport már drámaian felülmúlta a piacot ebben az évben: az S&P USA légiközlekedési és védelmi célú iparági indexe az előző évhez képest 13, 3% -kal növekedett, szemben az S&P 500 tágabb, 6, 9% -os hozamával. ugyanabban az időszakban.
Mivel a negyedik negyedévben a jelentési szezon eléri a magas évet, a védelmi kiadások előrejelzett kétéves növekedése valószínűleg kiegyenlíti a vegyes negyedéves jövedelemhíreket a közeljövőben. A védelmi költségvetés 2020-ig történő 750 milliárd dollárra történő növekedése valószínűleg a 12 védelmi készlet folytatódó összegyűjtését szolgálja. Ez a készletkosár magában foglalja azokat a háztartási neveket, mint például: Northrop Grumman (NOC), Lockheed Martin (LMT), Raytheon (RTN) és a General Dynamics (GD), valamint a kevésbé ismert részvények az Aerojet Rocketdyne Holdings (AJRD), a Huntington Ingalls Industries (HII), BWX Technologies (BWXT), AeroVironment (AVAV), CACI International (CACI), Accenture (ACN), Booz Allen (BAH) és Leidos Holding (LDOS), Barrononként.
A védelmi készletek szárnyalnak
(YTD részvényteljesítmény)
- SPDR S&P Aerospace & Defense ETF; 13, 3% iShares USA Repülési és Védelmi ETF; 11% S & P 500; 6, 9%
Kiadó boom, Olcsó értékelések
Mivel a Trump adminisztráció támogatja a katonaság korszerűsítését és kibővítését, a rakétavédelmektől a haditengerészetig, a fővállalkozók az évtized végén várhatóan látják a bevételek léggömbjét.
A honvédelmi készletek olcsók a mai piacon is, átlagosan 12-16-szoros határidős bevételekkel és kevesebb, mint 11-szerese a vállalati értékkel / Ebitda-val, jegyezte meg Ben Phillips, az EventShares befektetési igazgatója. A befektető szerint nemrégiben bővítette az űr- és védelmi vállalkozók részvényeit a cég USA Policy Alpha ETF (PCLY) részében.
Phillips azon a meggyőződésen gondolkodik, hogy a kiadások két év alatt jelentősen növekednek, és a 2020-os költségvetési költségvetés továbbra is várja a kongresszus jóváhagyását. Miközben a Trump adminisztráció közel 750 milliárd dollárt igényel, ami a 2019-re elkülönített 717 milliárd dollárhoz képest 4, 6% -os ugrást jelent, a Kongresszus ennél kevesebbet hagyhat jóvá, mivel a demokraták harcolnak a katonai kiadások csökkentése érdekében. A megállapodás hiánya valószínűleg folytatódni fog, különösen, ha Trump továbbra is szorgalmazza a határfal finanszírozását a védelmi törvényjavaslatban. Ennek ellenére az elemzők konszenzusa az, hogy a jelentős kiadási megállapodás érvényesüljön, és a védelmi vállalkozók magasabb szintű finanszírozást kapjanak.
Rakétavédelem, haditengerészet bővítése
Mivel a jelenlegi adminisztráció továbbra is a rakétavédelmi kiadások növelésére törekszik, és nagyobb támogatást igényel az űrben működő rendszerek számára, valamint hogy reagáljon az olyan országok fenyegetéseire, mint Észak-Korea és Kína, Barron azt várja el, hogy a Lockheed Martin, Raytheon, Northrop és az Aerojet Rocketdyne részesüljön a leginkább.
A Haditengerészet korszerűsítésére és kibővítésére irányuló törekvések egy több évtizedes tervben egybeesnek a politikusok otthoni kerületi hajóépítés és csúcstechnika fegyverek fejlesztésének általános kétoldalú támogatásával. A Haditengerészet kiadásainak valószínű növekedésével a legtöbbet szerezhetik a Huntington Ingalls, a General Dynamics és a BWX Industries.
Phillips szereti a dróntechnikával foglalkozó vállalatokat, mint például az AeroVironment, valamint az állami dolgozók kiszervezésével foglalkozó vállalatokat, például a kormányzati hálózat kiberbiztonsági szolgáltatóját, a CACI International-t, az Accenture és a Booze Allen Hamilton tanácsadó cégeket, valamint a Leidos Holdingsot, a diverzifikált kormányzati vállalkozót.
Ne álljon le, hiány félelmek
Ami a kormány leállításának a nagyvállalkozókra gyakorolt hatását illeti, a Cowen elemzője, Cai von Rumhor azon bizalomban van, akik szerint ez a Barrononként nem befolyásolja a katonai kiadásokat. Cowen egy kedd levélben írta: "A legtöbb védelmi nagy kapitalizációjú társaság legyőzi a Wall Street negyedik negyedévi becsléseit."
A JPMorgan elemzője, Seth Seifman szintén nem aggódik a növekvő költségvetési félelmek és az államháztartási hiány miatt, és azt írja, hogy „úgy gondoljuk, hogy a költségvetés nem lesz drámai módon különbözõ, mint ahogyan a vállalati mûveletek vagy a becslésünk nem sokat változott”.
Előretekintve
Fontos megjegyezni, hogy az összes védelmi készlet nem részesülhet egyenlő előnyökben, és hogy a fő kockázat továbbra is fennáll, amikor a Trump és a Kongresszus kiküszöböli a túlfinanszírozási szinteket. A General Dynamics és a Lockheed egyaránt óvatos útmutatást adott 2019-re különféle okokból. Ez egy figyelmeztetés lehet arra, hogy a leállás korában még a kormányzati kiadások sem fogják felszabadítani az összes védelmi készletet. A befektetőknek a számok összetörésével ki kell küzdeniük a nyerteseket.
