A saját tőke megtérülése (ROE) és a tőke megtérülése (ROC) nagyon hasonló fogalmakat mér, de az alapul szolgáló képletek kis eltérése mellett. Mindkét intézkedést arra használják, hogy meghatározzák egy vállalat jövedelmezőségét az általuk működtetett pénz alapján.
Tőkearányos megtérülés
A saját tőke megtérülése a társaság nyereségét méri a társaság összes tulajdonosi részesedésének összesített értékének százalékában. Például, ha egy társaság nyeresége 10 millió dollár egy adott időszakra, és a társaság részvényesi részesedésének teljes értéke 100 millió dollár, akkor a saját tőke megtérülése 10% lenne (10 millió dollár osztva 100 millió dollárral).
A ROE kiszámítására szolgáló képlet a következő:
Saját tőke megtérülése = Átlagos saját tőkeNet jövedelem
Az eredménykimutatásban és a mérlegben számos különféle szám szerepel, amelyeket az emberek használhatnak valamivel eltérő ROE eléréséhez. Általános módszer, ha a nettó jövedelmet az eredménykimutatásból veszik fel és osztják el a mérlegben szereplő saját tőkével.
Ha egy társaság nettó jövedelme egy adott évben 50 000 USD volt az eredménykimutatásban, és ugyanazon év mérlegében 100 000 USD teljes részvénytőkét regisztrált, akkor a ROE 50%. Néhány felső vállalat rutinszerűen a ROE-jától 30% -ot északra helyezkedik el.
A tőke megtérülése
A tőke megtérülése a vállalati tulajdonosi részesedés értékén túlmenően magában foglalja a társaság kölcsönök és kötvények formájában fennálló tartozásainak teljes értékét is.
Például, ha egy társaság nyeresége 10 millió dollár egy adott időszakra, és a társaság részvényesi részesedésének teljes értéke 100 millió dollár, és tartozásainak összege 100 millió dollár, akkor a tőke megtérülése 5% -kal egyenlő (10 millió dollár osztva 200 dollárral) millió).
A ROC kiszámításának képlete a következő:
A tőke megtérülése = adósság + EquityNet jövedelem
A ROE-hez hasonlóan a befektető a mérlegben és az eredménykimutatásban szereplő különféle adatokat is felhasználhatott, hogy kissé eltérő ROC-variációkat kapjon. Végső soron az a lényeg, hogy a befektető ugyanazt a számítást használja az idő múlásával, mivel ez felfedi, hogy a társaság javul, ugyanaz marad, vagy hamarosan csökken a teljesítménye.
Ha egy társaság nettó jövedelme az adott év eredménykimutatásában 50 000 volt, az ugyanazon év mérlegében a teljes saját tőke 100 000 volt, és összesen 65 000 tartozással rendelkezett, akkor a ROC 30% (50 000/165 000). Ez nagyon gyors módja a ROC kiszámításához, de csak nagyon egyszerű vállalatok számára. Ha egy társaságnak bérleti kötelezettsége van, akkor ezt is figyelembe kell venni. Ha a társaságnak egyszeri nyeresége van, amely nem hasznos az év / év arány összehasonlításához, akkor ezeket le kell vonni. A ROC kiszámításának további módszereiről lásd a befektetett tőke hozamát.
Kulcs elvihető
- A ROC és a ROE közismert és megbízható referenciaértékek, amelyeket a befektetők és az intézmények használnak a versengő befektetési lehetőségek közötti döntéshez. Mivel minden más egyenlő, a legtöbb tapasztalt befektető úgy dönt, hogy magasabb ROE-vel és ROC-del rendelkező társaságba fektet be, mint egy alacsonyabb arányú társaság.