Egyes befektetők meglepetésüket fejezték ki, hogy oly sok kisvállalati társaság továbbra is befektetői kapcsolatait az intézmények figyelmének felhívására összpontosítja, ahelyett, hogy áruikat közvetlenül a nyilvánosság felé fordítja. Bár természetesen igaz, hogy ezek közül a vállalatok közül sokan nem fognak olyan figyelmet kelteni a Wall Street elemzői körében, amelyet a Dow Jones ipari átlagban (DJIA) jegyzett társaságok élveznek, az is igaz, hogy egyetlen nagy név elemző általi lefedettség előállítása valószínűleg többet ér, mint 1000 egyedi befektető figyelmének felhívása.
Intézményi attitűdök
A spektrum másik végétől nem meglepő, hogy a Wall Street korlátozott figyelmet fordít a kis sapkákra. A nagy intézményi befektetők a Wall Street kutatást végzik, amely kielégíti az intézményi részvényesek igényeit.
A kapcsolat nyilvánvaló abban az értelemben, hogy a nagy bankok, a befektetési alapok, a nyugdíjalapok és az alapítványok, amelyek az intézményi befektetők nagy részét teszik ki, a tőzsde napi kereskedési volumenének nagy részét és a Wall Street-nek fizetett díjak nagy részét teszik ki. Nincs rejtély itt: a tehetség és az erőforrások követik a pénzt. Ez gyakran azt jelenti, hogy a kis kapitalizációjú részvények elmenekülnek a radarról, amikor a Wall Street-i kutatásokra kerül sor
Egy másik fontos szempont, amelyet figyelembe kell venni a likviditás. Számos nyilvánosan forgalmazott részvényt likviditási korlátokba kerülnek: jó alapokkal rendelkeznek, de nem elegendőek a nagy intézmények számára a kereskedés volumene. A nagy befektetési alapok milliárd dollárt keresnek. Annak érdekében, hogy elegendő nagy részvényt vásároljon egy részvényben ahhoz, hogy a részesedésnek bármilyen hatása legyen a teljes portfólióra, a nagy alapoknak nagy értékpapírok vásárlására van szükségük.
Előfordulhat, hogy egyetlen alapnak meg kell vásárolnia egy kisvállalat részvényeinek szinte minden kiemelkedő részét, hogy elegendő részvényt kapjon az alap 5% -áért. Ha az alapnak valaha is el kellene adnia az eladást, akkor ez a vásárlók kegyelme lenne, mivel ezen részvények piaca nem likvid. Sokkal biztonságosabb tét egy olyan társaság részvényeinek kereskedelme, amelyek szerepelnek egy olyan jelentős piaci indexben, mint a Dow vagy az S&P 500.
Az egyének hatása
Az egyéni befektetők ma nagyobb hatással vannak, mint valaha. Először: az Internet lehetőséget ad az egyénnek arra, hogy saját kutatásait elvégezze, és kereskedelmet végezzen. Másodszor, az egyének a pénzügyi sajtóban és a beruházásokkal kapcsolatos weboldalakon közölt információknak köszönhetően minden nap továbbfejlesztik képzettségüket.
Amikor a SEC 2000-ben elfogadta az FD rendeletet (a "tisztességes közzététel érdekében"), az egyes befektetők inkább egyenlő feltételeket kaptak intézményi társaikkal. A törvény megtiltja az összes nyilvánosan forgalmazott társaság kivételével a befektetési társaságokat (a zárt végű befektetési társaságok kivételével), hogy az információkat az értékpapír-piaci szakemberek, például értékpapír-elemzők vagy intézményi befektetők számára tegyék közzé, mielőtt az információkat nyilvánosságra hozzák. Professzionális kutatás is megvásárolható.
Míg a professzionális befektetési vállalkozások továbbra is hatalmas erőforrásokkal rendelkeznek, amelyek általában nem állnak rendelkezésre az egyes befektetők számára, ha van ideje és energiája saját kutatásának elvégzésére, egyenlő hozzáférést kaphat az adatokhoz. Összességében az Internet, a befektetői oktatás és a jogszabályi változások együttesen hatottak az egyes befektetők függőségének csökkentésére a nagy Wall Street-i brókercégektől.
DIY kutatás
A kisvállalati társaságok megnézésekor, jóllehet valószínűleg nem fog tudni hozzáférni kutatási jelentésekhez vagy megtalálni azokat, fontos, hogy még mindig végezzen saját átvilágítást. Szerencsére, a megnövekedett jogszabályok és az internet használatának könnyebb hozzáférése révén ez könnyebb lett, mint valaha. Fontos, hogy teljes körűen megismerjük a kis sapkás vállalkozást, a társaság pénzt, és hogyan tervezzük növekedését. Ezenkívül kérdezze meg magadtól, hogy a vállalat bevétele fenntartható-e, és határozza meg, hogy pénzt keres-e. Ha nem, mennyi ideig tart, amíg a társaság nyereséges lesz? Van a társaságnak forrása ezeknek a veszteségeknek a fedezésére?
Alsó vonal
A tanulmányok kimutatták, hogy Burton Malkiel „bekötött szemmel tartott majom-dobásával darts az újság pénzügyi oldalain” valószínűleg képes olyan portfólió kiválasztására, amely legyőzné a szakértőket, amint ezt a hírességek központjainak és a Wall Street Journal munkatársainak válogatása is igazolja, de ugyanúgy, mint a szakértők lehet és megverték, akkor meg is vernek. Tehát próbáld ki készségeidet, és élvezd az élményt, de ne fogadj a farmon a választásodra.
