Mik a Zacks életciklus-indexei?
A Zacks életciklus-indexek, hivatalosan a Zacks életciklus-indexek, egy indexsorozat, amelyet a Zacks Investment Research Inc. fejlesztett ki annak érdekében, hogy referenciaértéket biztosítson a cél-alap alapok életciklus-elosztásához, külön-külön az egyes célpontokhoz.
ALKALMAZÁS A Zacks életciklus-indexei
A Zacks életciklus-indexei összehasonlító referenciaértékeket nyújtanak az életciklusra vagy a kitűzött időpontra szóló alapokhoz, amelyek népszerűvé váltak a nyugdíjbavonulást célzó befektetők körében, különösen azok számára, akiknek nincs tudása vagy érdeke, hogy aktívan részt vegyenek befektetéseik kezelésében. A célidő közeledtével az eszközallokáció vagy a csúszási út fokozatosan konzervatívabbá válik.
A Zacks, az értékpapírokkal és a befektetett befektetésekkel kapcsolatos szabadalmaztatott kutatás szolgáltatója 2007-ben elindította életciklus-indexeit. Saját tulajdonú kiválasztási szabályokat alkalmaz az alapok és kötvények azonosítására az általános piaci referenciaértékekkel összhangban levő kockázati / hozamprofilokkal. A bevezetéskor az öt Zacks-index az USA részvényei, a fejlett nemzetközi piacok részvényei és az alapok amerikai kötvényei különféle kombinációiból állt, amelyek célpontja „nyugdíjazáskor”, valamint 2010, 2020, 2030 és 2040.
Motiváció a Zacks életciklus-indexekhez
A Zacks létrehozta az életciklus-indexeket, hogy mélyebb részleteket nyújtson a célidőszak-alapok vagy TDF-ek kockázati és hozamjellemzőiről. A sorozat egyik legfontosabb motivációja volt az alapokban lévő részvényeseknek a kitűzött időpontban történő magas szintű részvényesi kitettsége - és így a tőkeveszteség kockázata - oktatása.
A legtöbb célidőszak-alap meghatározza, hogy az alap részvényeseinek valószínű nyugdíjkorhatárát „vagy át”, vagy az adott időpontban „át”, vagy „az” időpontba fektesse be. Ahogy a Zacks a bevezetésben kifejtette, a legtöbb TDF csúszási útvonal aktuáriusi várható élettartamot céloz meg. Más szavakkal: ezeknek az alapoknak a nagy része feltételezi, hogy a részvényes befektetésre szorul, és a nyugdíjba vonuláskor valamilyen kombinációt igényel a növekedésnek és a tőke megőrzésének, és elosztásuk egy részét magasabb kockázatú részvényekben tartják. Zacks úgy vélte, hogy ez a felállás indokolatlan kockázatot jelent a rövid távú tőkeigényű befektetők számára, például egyetemi oktatás finanszírozására vagy orvosi költségek fizetésére, ahol elfogadhatatlan a tőke nagy részének elvesztése.
Időközben a TDF-re befektetve a célidőpontot tartósan egy konzervatív, tőkemegőrzési alapú allokációra váltják fel a nyugdíjba vonuláskor, amely főként kötvényekből és készpénzből áll, azzal a céllal, hogy jövedelemszerzésre kerüljön a tőke védelme mellett. Ezeknek a TDF-eknek a kritikái azt sugallják, hogy a várhatóan 20–30 évet nyugdíjasokba vonzó nyugdíjasoknak szükségük van a tőke kitettség által biztosított tőkefelértékelődésre, hogy megakadályozzák őket nyugdíjmegtakarításuk túllépésében.
Egy másik megfontolás az eltérő siklási utak, amelyeket az egyes céltámogatási alapok szolgáltatói követnek. A Fidelity Freedom 2030 Alap várhatóan 53% -os részvényeket, 40% -os kötvényeket és 7% készpénzt fog tartani 2030-ban nyugdíjazásakor, ez egy agresszívebb allokáció, mint a T. Rowe Price Target 2030 Fund, amely 42, 5% -os részvényeket és 57, 5% kötvényeket tartana.
