Készpénzes számla vs fedezeti számla: áttekintés
A befektetők, akik értékpapírokat szeretnének vásárolni, brókerszámlát használnak. A brókerszámlák két fő típusa a készpénzszámlák és a fedezeti számlák. A kettő közötti különbség az, ha össze kell raknia a pénzt.
Kulcs elvihető
- A készpénzszámlák olyan brókerszámlák, amelyeket készpénzzel fedeznek fel az értékpapírok vásárlása előtt.A margin számlák lehetővé teszik, hogy pénzt kölcsönzzen a számláján szereplő értékpapírok értékével szemben.A kötvényszámlák hasznosak a rövid eladáshoz.A készpénzes számlák részesülhetnek az értékpapír-kölcsönzési megközelítésből.
Készpénzes számla
A készpénzes számlán minden tranzakciót rendelkezésre álló készpénzzel vagy hosszú pozíciókkal kell végrehajtani. Értékpapírok készpénzes számlán történő vásárlásakor a befektetőnek készpénzt kell letétbe helyeznie a kereskedelem rendezése vagy meglévő pozíció eladása céljából ugyanazon a kereskedési napon, így készpénzbevételek állnak rendelkezésre a vételi megbízás teljesítéséhez. Ezek a beszámolók meglehetősen egyszerűek.
A rövid eladók és a fedezeti alapok sok igényt vethetnek fel értékpapírok kölcsönzésére, különösen azokra az értékpapírokra, amelyeket jellemzően nehéz kölcsönözni. Tőke vagy értékpapírok kölcsönzésekor díjakat és kamatot kell fizetnie a kölcsönbe vett összegért.
A piaci kamatlábaktól és az értékpapírok keresletétől függően az értékpapírok kölcsönzéséért felszámított kamat pontos összege változik (minél nehezebb kölcsönözni, annál magasabb a kamat). A kölcsönözhető legmegfelelőbb értékpapírok azok, amelyeket a legnehezebben lehet kölcsönözni rövid lejáratú eladás céljából, ami általában alacsony kapitalizációjú vagy ritkán forgalmazott részvényeket jelent, valamint olyan részvényeket, amelyek már erősen rövid lejáratúak vagy árai estek.
Ez a kereslet vonzó lehetőséget kínál az értékpapírok iránti igényt tartó befektetők számára. Ha van készpénzes számlája igényelt értékpapírokkal, tudathatja brókerjével, hogy hajlandó kölcsönbe adni részvényeit. Ha kereslet mutatkozik ezekre a részvényekre, brókere árajánlatot ad Önnek arról, hogy mennyit hajlandóak fizetni Önnek azért, hogy képesek ezeket a részvényeket kölcsönadni.
A brókertől függően előfordulhat, hogy nem nyújtja ezt a szolgáltatást, és megkövetelheti a részvények minimális számát vagy a dollár összegét is.
Margin számla
A fedezeti számla lehetővé teszi a befektető számára, hogy hitelt vegyen fel a számlán szereplő eszközök értékével új pozíciók vásárlására vagy rövid lejáratú eladására. Ily módon egy befektető felhasználhatja a fedezet arra, hogy kiegyenlítse pozícióit és profitot szerezzen mind a bullish, mind a bullish mozgásból a piacon. A fedezet arra is felhasználható, hogy rövid lejáratú kölcsönként készítsen készpénzfelvételt a számla értékével szemben.
Azoknak a befektetőknek, akik pozíciójukat ki akarják használni, a fedezeti számla nagyon hasznos és költséghatékony lehet. A fedezeti egyenleg (terhelés) létrehozásakor a fennmaradó egyenlegre a cég napi kamatlába vonatkozik. Ezek a kamatlábak a jelenlegi kamatlábon alapulnak, plusz egy további összeg, amelyet a hitelező cég felszámít, és akár 10 százalékot is elérhet.
A margin-számlával rendelkező befektető rövid pozíciót vehet fel XYZ-részvényekben, ha úgy gondolja, hogy az ár valószínűleg esni fog. Ha az ár valóban esik, akkor akkor fedezheti rövid pozícióját, amikor hosszú pozíciót szerez az XYZ részvényein. Így nyereséget keres az eredeti rövid eladási tranzakció során kapott összeg és az a rész, amelyet a részvények alacsonyabb áron történő megvásárlásáért fizetett, különbséggel, levonva a határidős kamatköltségeket abban az időszakban.
A készpénzes számlánál a medve befektetőnek ebben a forgatókönyvben más stratégiákat kell találnia a jövedelem fedezésére vagy jövedelemtermelésére a számláján, mivel csak készpénzes betéteket és hosszú pozíciókat kell használnia. Például stop-parancsot adhat be az XYZ részvények eladására, ha az egy bizonyos ár alá esik, ami korlátozza lefelé mutató kockázatát.
A fedezeti számláknak mindenkor fenn kell tartaniuk egy bizonyos margórészt. Ha a számla értéke e határ alá esik, akkor az ügyfél fedezeti felhívást bocsát ki, amely további készpénz vagy értékpapír letétbe helyezésének igényét szolgálja annak érdekében, hogy a számla értékét a határokon belül visszahozza. Az ügyfél új készpénzt vehet fel számlájára, vagy eladhatja a készleteinek egy részét a készpénz gyűjtése érdekében.
Az egyes nyugdíjszámlákra nem kínálnak fedezeti privilégiumokat, mivel ezekre éves hozzájárulási korlátok vonatkoznak, ami befolyásolja a fedezeti lehívások teljesítésének képességét.
Az ön fedezeti számláján szereplő értékpapírokat kölcsönözheti egy másik félnek, vagy biztosítékként felhasználhatja a brókercég bármikor , értesítés vagy kompenzáció nélkül, ha adósság egyenlege (vagy negatív egyenlege) van azon a számlán, ahol hozzáférte a fedezeti alapok. Ha a számla hitelképességű, és még nem használta fel a fedezeti alapokat, akkor a részvényeket nem lehet kölcsönözni.
A margin-számlán tartott részvények kölcsönfelvevői általában aktív kereskedők, például fedezeti alapok, akik vagy megpróbálják lekötni egy részvényt, vagy fedezniük kell egy behívott részvénykölcsönt. Befektetési vállalkozások, amelyeknek származtatott ügyletekhez alapvető instrumentumra van szükségük. kölcsönözheti marginális részvényeit brókerjétől. A brókercég az értékpapírokat hitelbiztosítékként is zálogolhatja.
Ezen túlmenően, ha a marginált részvényei osztalékot fizetnek, de kölcsönzöttek, akkor valójában nem kapnak osztalékot, mert nem vagy a hivatalos tulajdonos. Ehelyett "osztalékok helyett" kifizetéseket kapnak, amelyek eltérő adóügyi következményekkel járhatnak. Ha részvényeit kölcsön adják, elveszíthetik szavazati jogaikat.
