Mit kell tudni az előnyben részesített készletről

Sok szempontból az állami tulajdonban lévő vállalatok a vagyon végső demokratizálódása. Mind a brunei szultán, mind a szomszédos vízvezeték-szerelők megvásárolhatják a kívánt részvényeket, mondjuk a Cisco Systems, Inc.-től (CSCO), mivel a belépés egyetlen akadálya az, hogy néhány dollárt költ az E * Trade Financial Corp létrehozására. (ETFC) számla.

Időnként egy társaság egy bizonyos befektetői osztályt akar elcsábítani; az a fajta, aki rögzített, ütemezett kifizetéseket akar. Ennek érdekében a társaság kötvényeket bocsáthat ki, amelyek saját hátrányaival járnak. Amikor egy társaság engedélyez egy kötvénykibocsátást, akkor kijelentheti, hogy kétségbeesett a készpénz, ami megijeszti a részvénybefektetőket. Hogyan kínálhatunk tőkét, miközben garantálhatjuk a befektetők számára egy bizonyos rendszeres fizetést? Az előnyben részesített részvények varázslatán keresztül, amely egyfajta kötvények és törzsrészvények ötvözete. (További információ: Alapozó a preferált készleten .)

Az előnyben részesített és a közönséges részvények közötti különbségek csak kevés, de alapvető fontosságú. Az elsõbbségi részvényesek valóban osztalékfizetést kapnak: az osztalékok értékesítési tulajdonság, alapvetõen fontosak az értékpapír számára. Míg a törzsrészvényeknél a vállalatok nem kötelesek osztalékot fizetni. (További információ: Mi a különbség az előnyben részesített és a közönséges részvények között? )

Legyen ritka

A gyakorlatban az olyan blue-chip társaságok, amelyek osztalékot kínálnak a közös részvényeken, egyáltalán nem adnak ki preferált részvényeket. Ritkán teszik azok a cégek is, amelyek nem kínálnak osztalékot a törzsrészvényükön. Az előnyben részesített részvény egy haldokló részvényosztály. Egyes becslések szerint az Egyesült Államokban 80 dollár közönséges részvény kerül forgalomba az előnyben részesített részvények minden dollárjára. A nehézsúlyok egyike sem - az Apple Inc. (AAPL), az Exxon Mobil Corp. (XOM), a Microsoft Corp. (MSFT) stb. Nem kínálnak preferált készleteket. A piaci kapitalizáció alapján Amerikában működő 30 legnagyobb társaság közül a legnagyobb négy bank csak a nagy négy bankot kínálja - a Wells Fargo & Co. (WFC), a Bank of America Corp. (BAC), a Citigroup Inc. (C) és JPMorgan Chase & Co. (JPM). Valójában az előnyben részesített részvények mintegy 88% -át bankok bocsátják ki. Miért, ez a pénzügyi válság következményeinek folytatása és a megfelelő 2008–2009-es mentőcsapások. Az előnyben részesített készlet újabb eszközré válik a mérlegben, és ehhez a bankoknak sokkal többre van szükségük, mint az olajtársaságokra és a félvezetőgyártókra. (További információ: Kedvenc készlet jellemzői .)

Nincs szavazati jog

Az életben a legtöbb dolog kompromisszumot jelent, és közöttük van az előnyben részesített részvény. A befektető szempontjából az elsődleges hátrány az előnyben részesített részvényekkel szemben, hogy a tulajdonosok nem rendelkeznek szavazati jogokkal. Csak a névből kitalálhatja, hogy a részvényesek részesülnének-e kedvezményes bánásmódban. De amikor egy társaság megválasztja az igazgatósági tagokat, akkor a közönséges részvénytulajdonosok választják meg, míg az előnyben részesített részvényesek oldalra ülnek, és nem bízzák meg. (További információ: Tudja meg részvényesi jogait .)

Jobb a csőd alatt

Másrészt mondjuk, hogy a nyilvánosan forgalmazott társaság csődbe kerül. Amikor a társaság felszámolódik, a kötvénytulajdonosok fizetnek először. Minek van értelme; ők a hitelezők, akik kölcsön adták a pénzüket a társaságnak, hogy segítsék a társaság felszínen maradását. Ha marad valami, miután a kötvénytulajdonosok teljesek lettek, az elsőbbségi részvényesek kifizetik a következőt. Csak akkor fizetnek a törzsrészvényesek, ha egyáltalán. Így az „előnyben részesített” az előnyben részesített készletben.

Van néhány más különbség az elsőbbségi és a közönséges részvények között is. Ez utóbbi a társaság saját belátása szerint hívható fel. „Fenntartjuk a jogot, hogy ezeket a részvényeket 2016. május 17-én visszavásárolja Öntől.” A legtöbb esetben az elsőbbségi részvényeket előre meghatározott árfolyamon konvertálhatja törzsrészvényekre. Csináld ezt, és garantálsz áldozatot a volatilitásról és a tőke felértékelődésének lehetőségéről.

Rendben, elég elmélet. Tegyük fel, hogy a kívánt részvényeket akarta vásárolni. Feltételezve, hogy valóban brókerfiókot nyitott, mint például a vízvezeték-szerelő a példánkban, hogyan kezdje el még?

Előnyben részesített készlet keresése

Először is, hogyan lehet elolvasni az előnyben részesített tőzsdei listát. Ezek különböznek a közönséges tőzsdei listáktól, amelyek könnyen olvashatók. A International Business Machines Corp. (IBM) részvénytársaságot (az egyetlen fajta, amelyet a cég kínál) a ticker hárombetűs kóddal lát el: IBM. Boom, adj nekem egy keményt.

Az előnyben részesített készletek bonyolultak. Mivel az osztalékfizetés annyira fontos, az előnyben részesített részvényeket osztalékuk határozza meg (százalékban kifejezve):

Szimbólum	Név	Ár 2014.10.11-én
SSW-E	Seaspan Corp. (SSW) 8, 25% kumulált	$ 24.95
SCE-B	Dél-kaliforniai Edison 4, 08%	$ 21.04
SCE-C	Dél-kaliforniai Edison 4, 24%	$ 21.25
SCE-D	Dél-kaliforniai Edison 4, 32%	$ 22.80
ZB-A	Zions Bancorp (ZION) lebegő kamatláb (minimum 4%)	$ 24.60

Elég egyszerű, nem? A ticker szimbólum egybetűs utótagot tartalmaz, amely jelzi, hogy a készlet kedvezőbb. Jó dolog, hogy a római ábécé 26 betűvel rendelkezik, mert egy társaság különféle elsőbbségi részvényosztályokat bocsáthat ki, ezért a példánkba három különféle dél-kaliforniai Edison által ajánlott kérdést tettünk be.

Úgy bántak, mint kötvények

Nem véletlen, hogy az összes ügy körülbelül azonos áron van. Nagyon kevés kivétellel, az elsőbbségi részvények 25 dollár áron kerülnek a piacra. Az, hogy nem sokat kelnek el attól az árról, azt mondja neked, hogy a piac hogyan kezeli őket szinte úgy, mint a kötvényeket. Senki sem fog sokkal többet, mint 25 dollárt felajánlani egy meghívható részvényért, és senki sem fog értékesíteni olyan értékes jövedelemtermelő eszközt, amely sokkal kevesebb, mint 25 dollár. Mellesleg, ez a kibocsátási ár az az ár is, amelyre a társaság meghívja a részvényt, ha úgy dönt. (További információ: Miért van néhány előnyben részesített részvényhozam magasabb hozammal, mint a közönséges készleteknél? )

Érthető, hogy minél magasabb az osztalék mértéke, annál drágább a részvény. Vásároljon egy részletet a dél-kaliforniai Edison 4, 08% -ából, és negyedéves osztalékfizetéseket kap, amelyek mindegyike 25, 5 ¢ összegű. Az osztalék mennyiségét a kibocsátási ár százalékában fejezzük ki (ismét 25 dollár).

Még néhány pont. A „halmozott”, mint a Seaspan esetében, a 8, 25% -os halmozott előnyben részesített részvény azt jelenti, hogy ha a társaság a múltban nem fizett volna meg konkrét osztalékot, akkor az osztalék felhalmozódik, amíg azt kifizetik. És azt kifizetik, mielőtt a törzsrészvényesek osztalékot fizetnének. A Seaspan esetében a társaság negyedévente - ha hibás - osztalékot fizet a közös részvényeseknek, és évek óta fizet. „Változó kamatláb”: az osztalék kifizetésének változása a kibocsátó által meghatározott kritériumok szerint. A Zion Bancorporation esetében az árfolyamot a londoni bankközi kamatlábhoz kötötték. (További információ: Preferált készletértékelés .)

Alsó vonal

A köztes és az előrehaladott értékpapírok közül az előnyben részesített részvények viszonylag kis tanulási görbét hordoznak, és kevesebb kockázatot rejtenek. Kevésbé valószínű, hogy csődbe kerül az elsőbbségi részvényekkel, mint a törzsrészvényekkel. Tehát fektessen be bennük? Tudja meg, hogy a legelőnyösebb részvényesek intézményi: olyan szervezetek, amelyeknek kevés nyereségük van és sokat vesztenek azáltal, hogy alapjaikat valamivel kevésbé stabilnak teszik, mint egy kötvény vagy kötvény egyenértékű. A mindennapi befektető számára az elsőbbségi részvények vásárlása általában valami olyan, amit megteszünk, miután már létrehozott tisztességes méretű portfóliót. Ez valószínűleg legalább részben az alulértékelt közönséges részvények vásárlásának eredménye. Ha azonban még mindig érdekli, vegye fontolóra egy tőzsdén forgalmazott alapot (ETF). (További információ: Hatalmas osztalékkal rendelkező preferált tőzsdei ETF-ek .)

A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leírás

kapcsolódó cikkek

Osztalékkészletek

Az előnyben részesített részvények adókedvezményt kínálnak-e a társaságoknak?

Osztalékkészletek

Mit jelent az osztalék a hátralékban?

Készletek

Preferált és közönséges részvények: Mi a különbség?

Osztalékkészletek

Előnyben részesített részvény vagy fix kamatozású értékpapír?

Osztalékkészletek

Hogyan különbözik az előnyben részesített részvény a társaság által kibocsátott kötvényektől?

Készletek

Melyek a különféle típusú elsőbbségi részvények?

Partner linkek

Kapcsolódó feltételek

Elsőbbségi részvények meghatározása Az elsőbbségi részvények olyan társasági részvények, amelyek osztalékát fizetik ki a részvényeseknek a közönséges részvény osztalék kifizetése előtt. több Nem halmozódó Nem halmozódó, szemben a halmozódással, az olyan előnyben részesített részvénytípusra utal, amely nem fizet a tulajdonosnak kifizetetlen vagy kihagyott osztalékot. több részvényosztály meghatározása A részvényosztály olyan részvénytípus, amely eltérő szavazati jogokkal és osztalékokkal rendelkezik, mint a társaság által kibocsátott egyéb osztályok. tovább Junior Equity Definition A junior tőkét olyan társaság bocsátja ki, amely a csőd és az osztalékfizetés szempontjából a prioritási létra alján helyezkedik el. további behúzható elsőbbségi részvények meghatározása A behúzható elsőbbségi részvények olyan előnyben részesített részvények, amelyek lehetőséget kínálnak arra, hogy a részvényeket meghatározott áron visszaadják a kibocsátó társaságnak. több Előnyben részesített készlet meghatározása Az előnyben részesített részvény olyan tulajdonosi osztályra vonatkozik, amelynek nagyobb követelése van az eszközökkel és a jövedelmekkel szemben, mint a közönséges részvényeknél. több