Noha a legjobb hitelesítő adatok mindig sikert eredményeznek, ellentmondásos módon, a siker nem mindig a legjobb hitelesítő adatokból származik. Vegye figyelembe, hogy a Beatles egyik sem képes zenét olvasni vagy írni. Ezt a négy srácot sokan a történelem legnagyobb zenei művének tartják. Egy év alatt volt a legtöbb slágeres sing, valamint a legtöbb album és kislemez a listák tetején - sok más lemez között. A brit invázió négy királya azonban nem tudott olvasni vagy írni egy jegyzetet.
Ez csak egy példa - sok más is létezik. Csak nézd meg az önálló milliomosokat, akik nem fejezték be a főiskolát. Mark Zuckerberg, Steve Jobs, Michael Dell, David Geffen, Dave Thomas és még John D. Rockefeller: egyikük sem fejezte be az egyetemet. Nos, Kim Kardashian sem, de hé, nem érvelheti, hogy nem sikerült. A lényeg az, hogy az a információ, amelyet naponta megvizsgálunk és értékelünk, annak ellenére, hogy hiteles forrásokból származik, nem vezethet bennünket a befektetés sikeréhez.
Jelenleg kevés marad a másnaposságtól, amely március 22-én, pénteken volt a légzsákból. Ekkor fordultak el a világállományok, és a fordított hozamgörbe miatt hirtelen voltak. A Russell 2000 azon a napon több mint -3% -ot zuhant. Itt vagyunk egy héttel később, és nézzük meg, mit csinálnak az állományok azóta:
FactSet
Az első dolog, amit észre kell venni, hogy általában véve a készletek elfogytak. Ami érdekes számomra, hogy a média dob dobó növekedésének lassulásával és a recesszió előtti fordított hozamgörbékkel a készletek nem érdekelnek. Valójában a kis kapitalizációjú részvények úgy döntöttek, hogy nem hangolódnak be a hírlapokba. Az S&P Small Cap 600 és a Mid Cap 400 érték jóval meghaladta az értéket. Az S&P 500 növekedési index a kis sapkák szintén elmaradt, de vegyünk egy kicsit tovább. A növekedésnek kitett Russell 2000 index 2, 25% -kal emelkedett az elmúlt héten, míg a növekedéshez szükséges NASDAQ index elmaradt a többi fő indextől - tehát mit ad? Nézzük meg az ágazatokat, hogy ötletet kapjunk.
Ipar, pénzügyi és anyagvezetés. A növekedést végző fogyasztó diszkrecionális volt. Ezek a részvények a héten közel 2% -kal emelkedtek. Az információtechnológiához való hozzáféréskor látjuk, hogy mi akadályozta a növekedést. Az információtechnológia volt a pozitív szektorok közül az egyik leggyengébb.
Mi húzza az információs technológiát a karácsony estéje óta a legnagyobb nyertes szegmensben látható. A PHLX Semiconductor Index 30% fölé emelkedett, miután a legalacsonyabb értékeket december 24-én bevezették. A múlt héten azonban a csoport nyomást gyakorolt, mivel az index 0, 35% -kal csökkent - nem rossz, de nem elég jó egy erős hétre mindenhol. más. Ez visszatartja a NASDAQ-t, amely visszatartja a növekedést.
Úgy gondoljuk, hogy a közművek és a kommunikáció gyenge teljesítményűek a hétre. Számomra ez azt sugallja, hogy a növekedés a pénteki hozamgörbétől való félelem alapján vezet - kivéve a félvezetőket. De nincs oka aggódni, figyelembe véve a csoport erejét.
Itt található egy megjegyzés a hozamgörbe címsorain. Múlt pénteken a három hónapos kincstári hozam meghaladta a tízéves kötvényt. Ez mindenkit bosszantott, és az állományok megereszkedett. Az uralkodó logika az volt, hogy minden recessziót a hozamgörbe inverziója előzte meg. Amikor a rövid lejáratú, mint a hosszú lejáratú hiteleknél több hozam érhető el, a piac figyelmeztető jelzést villog.
Ennek a recessziós kristálygömbnek a tipikus mértéke azonban a 10 éves kétéves invertálás. Még nem történt meg. Érdemes megjegyezni, hogy míg az elmúlt kilenc korábbi recesszió 2/10-es hozam-görbe-inverzióval volt szemben, addig nem minden hozamgörbe-inverzió vezet visszaesésekhez. Ezenkívül a recessziók általában 12-18 hónappal ezen inverziók után következnek be (amikor bekövetkeznek). Végül Janet Yellen jött ki a múlt héten, és a nyilvántartásban kijelentette, hogy véleménye szerint az adatok erősek és nem vezethetnek recesszióhoz. Valójában úgy véli, hogy a Fed-nek csökkentenie kellene a kamatlábakat, vagy legalábbis a piac ezt mondja.
A lényeg az, hogy a hét félelme hibás logika, sok torz észleléssel jár. Így gondolom, hogy valóban ez történik: a piac fújt egy kis gőzt. A szokatlan vásárlás és az eladás aránya, amelyet nézek, január óta egyirányú vásárlás. Egy 80% feletti intézkedést túlvásároltak, és ezt a triggert február 6-án érték el, és azóta túlvásárolták. Vagyis 34 kereskedési nappal később, március 26-án, amikor túlcsúszott vissza. Nézze meg az alábbi táblázatot, hogy megnézze, hogy az eladás mikor nem növekedett olyan mértékben, mint a vásárlás.
www.mapsignals.com
Előfordulhat, hogy a legmegbízhatóbb forrásokban hibás. Az adatok mindenki számára elérhetők, ha látni akarják. Helen Keller jól mondta: "Tartsd arcát a napsütésbe, és nem látsz árnyékot."
Alsó vonal
Mi (Mapsignals) továbbra is bullish az amerikai részvények hosszú távon, és minden visszavonást vásárlási lehetőségnek tekintünk. A vásárlás növekedni kezdett az előző héthez képest, ami azt sugallja, hogy a közeljövő tendenciája erőteljes.
