Egy részvényre jutó eredmény vs részvényenkénti osztalék: áttekintés
Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) és az egy részvényre jutó osztalék (DPS) egyaránt tükrözi a vállalat jövedelmezőségét, de ezzel véget vetnek minden hasonlóság. Az egy részvényre jutó eredmény olyan arány, amely megmutatja, mennyire jövedelmező egy társaság részvényeinek egy részvényénként. Ezzel szemben a részvényenkénti osztalék kiszámítja a társaság eredményének azt a részét, amelyet a részvényeseknek fizetnek ki.
Mindkettőt olyan befektetők használhatják, amelyek a társaság nyereségességének és kilátásainak felbontására és felmérésére törekszenek.
Egy részvényre jutó eredmény
Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) a vállalat nyereségességét tükrözi. Az EPS a társaság nettó jövedelmét képviseli, amelyet a törzsrészvény minden részletére elosztott. A vállalatok általában az EPS-t jelentik, amelyet a rendkívüli tételekkel és a részvények potenciális hígításával igazítottak.
Az alap EPS-t a következőképpen kell kiszámítani:
EPS = (nettó jövedelem - preferált részvény osztalékok) ÷ (forgalomban lévő részvények)
Például, ha az ABCWXYZ társaság 20 millió részvényt bocsát ki, nettó jövedelme 10 millió dollár volt, és 1 millió dollár osztalékot fizetett ki az előnyben részesített részvényeseknek az elmúlt pénzügyi évre; az EPS 45 cent (10 millió dollár - 1 millió dollár) ÷ (20 millió fennálló részvény).
Vannak mind az alap, mind a hígított EPS. Az alap EPS nem befolyásolja a társaság által kibocsátható részvények hígító hatását. A hígított EPS nem. Ha egy társaság tőkeszerkezete részvényopciókat, opciós utalványokat, korlátozott részvényeket (RSU) tartalmaz, akkor ezek a befektetések, amennyiben ezeket megvalósítják, növelhetik a forgalomban lévő részvények számát. A hígított EPS feltételezi, hogy minden részvény kibocsátásra került.
Egy részvényre jutó osztalék
DPS a bejelentett osztalékok száma, amelyet egy társaság bocsát ki minden egyes törzsrészvényre. A társaság részvényesei részvényenkénti alapon osztalékot kapnak. A törzsrészvények vagy a törzsrészvények a társaság alapvető szavazati jogú részvényei. A részvényeseknek általában egy részvényenként egy szavazat megengedett, és nincs előre meghatározott osztalék összege.
Az egy részvényre jutó osztalék kiszámításakor a társaság által fizetett osztalékok teljes idõtartamát - beleértve az idõközi osztalékokat is - el kell osztani a fennálló részvények számával. A társaság DPS-jét gyakran a legutóbbi negyedévben kifizetett osztalék felhasználásával számolják, amelyet szintén az osztalékhozam kiszámításához használnak.
A DPS a következő képlet segítségével számítható ki:
DPS = (egy adott időszakban kifizetett összes osztalék - bármilyen speciális osztalék) ÷ ÷ (fennálló részvények).
Tegyük fel például, hogy az XYZ társaság tavaly egymillió dollár osztalékot fizetett elsőbbségi részvényeseinek, amelyek közül egyik sem volt külön osztalék. A társaság 5 millió részvényt bocsát ki, tehát az XYZ társaság DPS-je részvényenként 0, 2.
Mi a különbség az egy részvényre jutó eredmény és az egy részvényre jutó osztalék között?
Főbb különbségek
Az egy részvényre jutó eredmény megmutatja, mennyire jövedelmező a társaság azáltal, hogy megmérjük a társaság minden egyes részvényének nettó jövedelmét.
Az EPS-t általában a legfontosabb változónak tekintik a részvény árának meghatározásakor.
Ezzel szemben a részvényenkénti osztalék kiszámítja a társaság eredményének azt a részét, amelyet az egyes preferált részvényeseknek fizetnek ki. A DPS növelése nagyszerű módja annak, hogy a társaság erős teljesítményt jelez a részvényeseinek. Ez az oka annak, hogy sok társaság, amely osztalékot fizet, a DPS hozzáadására összpontosít.
Kulcs elvihető
- Az egy részvényre jutó eredmény és az egy részvényre jutó osztalék egyaránt tükrözi a társaság jövedelmezőségét. Az egy részvényre jutó jövedelem azt mutatja, hogy mennyire nyereséges a társaság egy részvényenkénti részvényenként. Másrészt a részvényenkénti osztalék a társaság eredményének azt a részét méri, amely a részvényeseknek fizetik ki.
