A konszenzus az, hogy egy jól kiegyensúlyozott portfólió, körülbelül 20-30 részvénnyel, diverzifikálja a szisztematikus kockázat maximális összegét. Mivel egy közös befektetési alap gyakran ötször annyi részvényt tartalmaz, ez azt jelenti, hogy egy alap elegendő?
Befektetési alapok: hány túl sok?
"Igen" szavazás
Az "igen" elmélet támogatói azt sugallják, hogy a részvénybefektetők széles körű index-alapot vásárolnak, mint például a Vanguard Total Stock Market Index Alap, és hagyja, hogy az ideje elvégezze a munkáját. Még azok a befektetők is, akik mind részvények, mind kötvények kitettségét keresik, megkaphatják a kívánt eszközallokációt egy kiegyensúlyozott alap megvásárlásával. (Az eszközök kiosztásáról lásd: 5 tudnivaló az eszközallokációról .)
"Nem" szavazás
A saját tőke oldalán mások megjegyeznék, hogy egyetlen alap nem biztosítja a nemzetközi befektetések megfelelő kitettségét. Itt az érv az, hogy egy globális alap mindent biztosít, de nem elég. Innentől indul az az érv, hogy egy nagy kapitalizációjú és egy alacsony kapitalizációjú hazai alap fedezi a hazai alapokat. Egy nemzetközi alap, legfeljebb kettő fedezi a nemzetközi frontot. A két alap támogatói az egyik alapot kiválasztják a fejlett külföldi piacokból, például Európából, a második pedig olyan feltörekvő piacokból, mint a Csendes-óceán vagy Latin-Amerika. Ha fix kamatozású kitettségre van szükség, akkor a hazai kötvényalapot adják hozzá a keverékhez, így a bekerülési érték hat alapra növekszik.
Mi a helyzet a stílusdobozzal?
A hagyományos befektetési alap-stílusú doboz kilenc befektetési kategóriából áll, amelyek a hazai részvényeket képviselik. Ezek a kategóriák a piaci kapitalizáción (mikro, kicsi, közepes, nagy stb.) És a befektetési stíluson (érték, vegyes, növekedés) alapulnak. A kötvénystílus-box hasonló módon három lejárati kategóriát (rövid lejáratú, közép- és hosszú lejáratú) és három hitelminőségi kategóriát (magas, közepes és alacsony) tartalmaz. A befektetőnek nincs szüksége alapra az összes részvény- és kötvénykategóriában. Meg lehet választani néhány alapot, amelyek a legjobban megfelelnek a befektető eszközallokációs és kockázat-megtérülési követelményeinek. (Ha többet szeretne megtudni a stílusmezőről, olvassa el a Befektetési alap stíluskerete ismertetését.)
A diverzifikáció hátránya
Míg a befektetési alapok népszerűek és vonzó befektetések, mivel számos befektetési jelet jelentenek egyetlen befektetési eszközben, a jó dolgok túl nagy része rossz ötlet lehet.
Túl sok alap hozzáadása egyszerűen drága index alapot hoz létre. Ez a felfogás azon a tényen alapul, hogy túl sok alap birtoklása tagadja meg az egyes alapok teljesítményre gyakorolt hatását, míg a több alap kiadási arányai általában az átlagnál nagyobb számot eredményeznek. A végeredmény az, hogy a költségarányok növekednek, míg a teljesítmény gyakran közepes. (A túl diverzifikációról szóló további információkért lásd: A túlzott diverzifikáció veszélyei .)
Nincs mágikus szám
Bár több száz befektetési alap-szolgáltató kínál ezer alapot, nincs varázslatos „helyes” számú befektetési alap a portfóliójához. Annak ellenére, hogy a szakemberek között nincs egyetértés abban, hogy hány alapból elegendő, szinte mindenki egyetért azzal, hogy több tucat gazdaságra nincs szükség. Valójában még sok befektetési alap-társaság népszerűsíti az életciklus-alapokat, amelyek olyan befektetési alapból állnak, amely több mögöttes alapba fektet be. A koncepció egyszerű: Válasszon egy életciklus-alapot, tegye bele minden pénzét, és felejtsen el nyugdíjkorhatáráig. Ezeknek az alapoknak, más néven "életkor szerinti alapoknak" vagy "cél-alapoknak" nevezett alapvető vonzerejüket nehéz legyőzni. (Ha többet szeretne tudni az életciklus-alapokról, olvassa el a Célidős alapok előnyeit és hátrányait .)
Saját befektetési alap-portfólió készítése
Miután meghatározta a figyelembe veendő alapok összetételét, hasonlítsa össze a mögöttes részesedéseket. Ha két vagy több alap jelentős átfedésben van a részesedésekben, akkor ezeknek az alapoknak egy része kiküszöbölhető. Egyszerűen nincs értelme több olyan alapnak lenni, amely ugyanazokat a mögöttes részvényeket birtokolja.
Ezután nézzük meg a költségarányokat. Ha két alap hasonló részesedéssel rendelkezik, akkor olcsóbb választással járjon el, és szüntesse meg a másik alapot. Minden pénz, amelyet megtakarítottak a díjakért, még egy penny működik az Ön számára. Ha egy meglévő portfólióval dolgozik, és nem a semmiből építi fel, akkor szüntesse meg azokat az alapokat, amelyek egyenlege túl kicsi ahhoz, hogy befolyásolja az általános portfólió teljesítményét. Ha három nagy sapkájú alapja van, akkor helyezze át a pénzt egyetlen alapba. A vezetéssel kapcsolatos kiadásokra fordított összeg valószínűleg csökken, és a diverzifikáció szintje változatlan marad.
A portfóliókról további információt a Útmutató a portfólió felépítéséhez és a portfólió lustaságának kifizetéséhez című témakörben talál.
