David Tepper, az milliárd milliárd, az Appaloosa Management vezetője, nemrég benyújtotta negyedéves 13F jelentését. A SEC bejelentések szerint az Appaloosa értéke közel 50% -kal nőtt 2017. utolsó negyedévében.
2018 elejétől az Appaloosa Management legnagyobb részesedése a Micron Technology Inc. (MU), a Facebook Inc. (FB) és a Invesco QQQ Trust (QQQ) volt.
10, 5 milliárd dolláros portfólió
Az Appaloosa portfóliójában szereplő, a 13F bejelentésben szereplő részvények összesen 10, 5 milliárd dollárt jelentettek 2017. december 31-én. A Value Walk szerint ezeknek a részvényeknek az értéke meglepően 47, 5% -kal nőtt az előző negyedévhez képest.
Összehasonlításképpen: az S&P 500 alig több mint 6% -kal nőtt ugyanabban az időszakban. Abban az időben, amikor a legtöbb fedezeti alap remélte, hogy utolérheti az S&P-t, az Appaloosa a referenciaindexet a porban hagyja.
Az Appaloosa részvényportfóliójának első hét pozíciója az alap összes részvényállományának több mint felét teszi ki, amint azt a 13F jelzi. A mikrontőzsdék a teljes portfólió alig 11% -át foglalják el, több mint 1, 1 milliárd dollár értékű értékkel.
A Facebook a portfólió 9, 3% -át teszi ki, több mint 975 millió dolláros részesedéssel. A QQQ a portfólió 8, 6% -a, 903, 4 millió dollárra becsülve. Ezeket a legfontosabb részesedéseket követően az Apple Inc. (AAPL) és az Alibaba Group (BABA), amelyek együttesen a teljes portfólió kevesebb, mint 15% -át teszik ki.
Alulértékelt pozíciók
Annak meghatározása érdekében, hogy az Appaloosa valószínűleg hasonló figyelemreméltó nyereségeket eredményez-e az elkövetkező negyedévben, az Value Walk kiszámította, hogy a David Tepper portfóliójában mely részvények valódi értékük alatt kereskedhetnek. Ezen alulértékelt részvények némelyike az Energy Transfer Equity (ETE), a Western Digital Corp. (WDC) és a HCA Healthcare Inc. (HCA). A Micron Technology szintén potenciálisan alábecsülhető.
Talán nem kevés meglepetés, hogy Tepper annyira ügyesen választja ki a jó részvényeket, hogy az Appaloosa Management milliárdos alapítója egy híres piaci rallyt rendelt el róla. A Tepper 2009 elején felvásárolta a nehéz helyzetben lévő pénzügyi készleteket, majd később megtisztította őket, amikor ezek a részvények helyreálltak. A befektetési zsarnokság állítólag 7 milliárd dollárt keresett a folyamat során, és az adott év legkeresettebb fedezeti alapjába lőtte.
Ennek ellenére, a Tepper lenyűgöző múltja ellenére, fontos, hogy a befektetők tartsák szem előtt a 13F bejelentések korlátozásait. Ezek a dokumentumok visszafelé néznek vissza, és nem feltétlenül tükrözik a nagyobb befektetők helyzetét, mint például a Tepper abban az időben, amikor a nyilvánosság számára elérhetővé válnak. A legfontosabb fedezeti alap több hónappal ezelőtt tett döntésein alapuló befektetés nem feltétlenül bölcs pénzügyi lépés.
