Másodlagos felvásárláskor egy pénzügyi szponzor vagy magántőke-társaság eladja a társaságában lévő befektetését egy másik pénzügyi szponzornak vagy magántőke-társaságnak, ezzel megszüntetve a társasággal való részvételét. A szekunder felvásárlásokat történelmileg "pánik" értékesítésnek tekintették, és ezért ezeket néha nehéz megvalósítani. A másodlagos kivételek nem azonosak a másodlagos piaci vásárlásokkal vagy „másodlagos vásárlásokkal”, amelyek általában a teljes eszközportfólió megszerzését jelentik.
A másodlagos felvásárlás lebontása
Ennek egyik oka, hogy az eladó magántőke-társaságok másodlagos felvásárlási lehetőségeket keresnek, az azonnali likviditás, amelyet kínál - hasonlóan az IPO-hoz, de valószínűleg kisebb a hatálya. A másodlagos felvásárlásoknak gyakran akkor van értelme, ha az eladó cég már jelentős befektetési nyereséget realizált, vagy amikor a vevő magántőke-vállalkozás nagyobb előnyöket kínálhat a felvásárolt és eladott vállalkozás számára.
Másodlagos felvásárláskor mind a vevő, mind az eladó magántőke-társaságok vagy pénzügyi szponzorok. A másodlagos kivitel tiszta szünetet kínálhat az eladó és a többi partner befektető között. Történelmileg, mivel az ilyen felvásárlásokat nehéz helyzetben lévő értékesítésnek tekintették, a legtöbb leányvállalati befektető a másodlagos felvásárlásokat nem vonzó befektetésnek tekintette.
A 2000-es években növekedett a másodlagos felvásárlások népszerűsége. Ezt a fejleményt nagyrészt az ilyen felvásárlásokra rendelkezésre álló tőke növekedése vezetett. Manapság a magántőke-társaságok különféle okokból indítanak másodlagos felvásárlást:
- Előfordulhat, hogy a stratégiai vásárlóknak történő eladás vagy az IPO nem választja ki a rést vagy a kisvállalkozást. A másodlagos kivásárlások gyorsabb likviditást eredményezhetnek.A lassú növekedésű, magas cash flow-kkal rendelkező vállalkozások vonzóbbak lehetnek a magántőke-társaságok számára, mint a nyilvánosak. részvénybefektetők vagy más vállalatok.
A sikeres másodlagos vásárlások száma
A másodlagos felvásárlás akkor sikeres, ha a befektetés arra a pontra érkezik, ahol szükséges vagy kívánatos eladni, ahelyett, hogy a befektetést tovább tartsa. Vagy ha a beruházás jelentős értéket teremtett az eladó cég számára. A másodlagos felvásárlás akkor is sikeres lehet, ha a vevőnek és az eladónak kiegészítő készségei vannak. Ilyen esetben a másodlagos felvásárlás jelentősen magasabb hozamot eredményezhet, és hosszú távon felülmúlhatja a más típusú kivételeket.
Az utóbbi években a magántőke-befektetések 40% -a másodlagos felvásárlás útján jött létre. Ezzel szemben 20 évvel ezelőtt a befektetésből kilépni szándékozó magántőke-társaságok vagy nyilvánossá tették portfólióvállalataikat, vagy eladták azokat egy másik, ugyanazon iparágban működő társaságnak.
