Mi a biztosítási kiadások
A biztosítási kiadások a biztosítási tevékenységgel kapcsolatos költségek és kiadások. A biztosítási kiadások a kiadások széles skáláját tartalmazzák, és a pontos meghatározás eltér a biztosítók és a befektetési bankok esetében. Fontos költségkategóriaként minél alacsonyabbak ezek a kiadások a biztosítási tevékenység arányában, annál nagyobb a biztosító vagy a befektetési bank jövedelmezősége.
BREAKING DOWN Biztosítási kiadások
A biztosító számára a biztosítási költségek magukban foglalhatják a közvetlen költségeket, mint például az üzleti megszerzés, az aktuáriusi áttekintés és a vizsgálatok, valamint a közvetett költségeket, például a fizetett jutalékokat és a számviteli, jogi és ügyfélszolgálati költségeket. Egy befektetési bank esetében a jegyzési költségek magukban foglalják az átvilágítási tevékenységek, valamint a kutatási, jogi és számviteli költségeket.
A biztosító költségelszámát úgy kapják meg, hogy a biztosítási kockázatokat kiszámítják egy adott időszakra megszerzett díjak százalékában. Mivel a biztosító jövedelmezőségének fordított korrelációja van a kiadási hányaddal, a biztosítók arra törekednek, hogy ezt az arányt ellenőrzés alatt tartsák a jövedelmezőség fenntartása érdekében.
A biztosítási költségek azonban a biztosító számára meglehetõsen jelentõsek lehetnek. Az ügyfelek vonzása érdekében hirdetniük kell. Ezenkívül jutalékokat kell fizetniük a biztosítási ügynököknek és brókereknek, fizetést kell fizetniük alkalmazottaiknak, adókat és egyéb működési költségeket. Minden kockázatot fizetett dollár olyan dollár, amely nem kerül a biztosító alsó sorába, tehát természetesen a befektetőknek olyan biztosítókat kell keresniük, amelyek szoros hajót üzemeltetnek.
Néhány biztosítónak alacsony a költségaránya a méretgazdaságosság miatt - elsősorban a nagy nemzeti hirdetési költségvetéssel és a jól ismert márkanevekkel, amelyek elősegítik az ügyfelek vonzását. Más biztosítók közvetlen értékesítési technikákat alkalmaznak a biztosítási ügynökök és brókerek, valamint a velük járó biztosítási költségek kivágására. Az autóbiztosítás területén például a GEICO, a Berkshire Hathaway és a Progressive (NYSE: PGR) egysége hozzájárult saját hosszú távú sikeréhez azáltal, hogy megszünteti a közvetítőt - hasonlóan ahhoz, ahogyan a Dell közvetlen értékesítési módszere biztosítja árazási előny a versenytársakkal szemben.
A biztosítási kiadásokat befolyásoló tényezők
A biztosítási kötvény ára nagyrészt a kereslet és a kereslet függvénye. Ha jó idők, a biztosítók kockázatvállalási nyereséget szereznek, és a biztosítási kiadások és veszteségi arányok csökkennek. A kevesebb működési költség és a kedvező árképzési feltételek eredményeként néhány biztosító - rövid távú kapzsiság hatására - több kötvény írásával növeli kapacitását. A kínálat ilyen növekedése az árak csökkenését eredményezi. Végül a ciklus fordul, a veszteségek növekednek, és a biztosítók, akik sok kötvényt írtak alacsony árakon, potenciálisan rossz helyzetbe kerülnek. Az ilyen típusú hinták rendkívül hasonlítanak a tőzsde fellendülési ütemének ciklusaihoz.
