ETF vs befektetési alap: áttekintés
A befektetők zavaró választékkal néznek szembe: részvények vagy kötvények, belföldi vagy nemzetközi, különböző ágazatok és iparágak, érték vagy növekedés. A befektetési alapok vagy a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) vásárlásának eldöntése minden más mellett triviális fontosságúnak tűnhet, ám a kétféle alap között kulcsfontosságú különbségek vannak, amelyek befolyásolhatják a pénzt és a pénzt. azt.
Mind a befektetési alapok, mind az ETF-k portfóliókat tartalmaznak részvényekről és / vagy kötvényekről, és alkalmanként valami egzotikusabbnak, például nemesfémeknek vagy áruknak. Ugyanazokat a rendeleteket kell betartaniuk, amelyek meghatározzák, hogy mi birtoklik, mekkora összeget lehet koncentrálni egy vagy néhány részesedésbe, mennyi pénzt tudnak kölcsönözni a portfólió méretéhez viszonyítva és így tovább.
Ezen elemek mellett az utak eltérnek. Néhány különbség homályosnak tűnhet, ám ezek egy vagy több alapot jobban illeszthetnek az Ön igényeihez.
ETF
Ahogy a neve is sugallja, az ETF-ek kereskedelmet folytatnak tőzsdén, csakúgy, mint a közönséges részvények, és a kereskedelem másik oldala valamilyen más befektető, mint te, nem az alapkezelő. A kereskedés során bármikor vásárolhat és eladhat, bárhol is van a piaci feltételeknek megfelelő ár, a nap végén, és nincs minimális tartási időszak. Ez különös jelentőséggel bír a nemzetközi eszközöket nyomon követő ETF-ek esetében, ahol az eszköz árát még nem frissítették új információk tükrözésére, de az amerikai piac értékelte. Ennek eredményeként az ETF-ek gyorsabban tükrözik az új piaci valóságot, mint amennyit a befektetési alapok képesek.
Egy másik lényeges különbség az, hogy a legtöbb ETF indexkövetés alatt áll, vagyis egy index, például az S&P 500 hozamait és ármozgásait megpróbálják egyeztetni egy portfólió összeállításával, amely a lehető legjobban megfelel az index alkotóelemeinek.
A passzív kezelés nem az egyetlen oka annak, hogy az ETF általában olcsóbb. Az indexkövetési ETF-eknek alacsonyabbak a költségeik, mint az indexkövetési befektetési alapoknak, és ott van egy marék aktívan kezelt ETF, amelyek olcsóbbak, mint az aktívan kezelt befektetési alapok.
Nyilvánvaló, hogy valami más folyik itt. Ez a kétféle alap kezelésének mechanikájával és az alapok és részvényeseik közötti kapcsolatokkal kapcsolatos.
Mivel az ETF-ben a vevők és az eladók egymással üzletet folytatnak, az ügyvezetőknek sokkal kevesebb teendő van. Az ETF szolgáltatói azonban azt akarják, hogy az ETF ára (a nap folyamán a kereskedelem által meghatározott ár) a lehető legjobban igazodjon az index nettó eszközértékéhez. Ennek érdekében módosítják a részvények kínálatát új részvények létrehozásával vagy a régi részvények visszaváltásával. Túl magas az ár? Az ETF szolgáltatói több kínálatot hoznak létre, hogy visszaszorítsák azt. Mindezt számítógépes programmal, az emberi kezekkel érintetlenül hagyhatja el.
Az ETF struktúrája is nagyobb adóhatékonyságot eredményez. Az ETF-ekbe és a befektetési alapokba fektetõ befektetõket minden évben a portfólión belüli nyereség és veszteség alapján adóztatják, de az ETF kevesebb belsõ kereskedelmet folytat, és a kevesebb kereskedelem kevesebb adóköteles eseményt eredményez (az ETF létrehozásának és visszaváltási mechanizmusa csökkenti az eladás szükségességét)). Tehát, hacsak nem befektet egy 401 (k) vagy más adókedvezményes járművön keresztül, a befektetési alapok adózási nyereséget osztanak el Önnek, akkor is, ha egyszerűen a részvényeket birtokolták. Eközben egy teljes ETF portfólió esetén az adó általában csak akkor lesz probléma, ha és amikor eladja a részvényeket.
Az ETF-ek még mindig viszonylag újok, míg a befektetési alapok már régóta léteznek, így a nem csak induló befektetők valószínűleg beépített adóköteles nyereséggel bírnak befektetési alapokat. Ezen alapok eladása tőkenyereség-adót vonhat maga után, ezért fontos, hogy ezt az adóköltséget beépítsék az ETF-hez való költözés döntésébe.
A döntés a jobb befektetésre való átállás és az előzetes adófizetés hosszú távú előnyeinek összehasonlításán alapul, szemben a kevésbé optimális befektetési portfólióba helyezéssel, nagyobb költségekkel (ez az időveszteség is lehet, ami érdemes valami).
Ne feledje, hogy ha nem adományoz vagy hagyja meg az ETF portfólióját, akkor egy napon adót fizetni a beépített nyereségekért. Tehát gyakran csak elhalasztja az adókat, nem pedig elkerüli őket.
Befektetési alap
Amikor pénzt fektet be egy befektetési alapba, az ügylet az azt kezelő társasággal történik - a Vanguards-szal, a T. Rowe Price-szel és a világ BlackRocks-ével - akár közvetlenül, akár brókercég útján. A befektetési alap megvásárlására az alap nettó eszközértékén kerül sor, az annak árán alapul, amikor a piac bezáródik azon a napon, vagy másnap, ha megrendelését a piacok bezárása után nyújtja be.
A részvények eladásakor ugyanaz a folyamat történik, de fordítva. Ne habozzon azonban túl gyorsan. Egyes befektetési alapok kiszabják a büntetést, néha a részvények értékének 1% -áért a korai eladásért (általában a beszerzéstől számított 90 nappal korábban).
A befektetési alapok nyomon követhetik az indexeket, de a legtöbbet aktívan kezelik. Ebben az esetben az őket vezetõ emberek különféle gazdaságokat választanak, hogy megpróbálják legyõzni azt az indexet, amely szerint teljesítményüket értékelik.
Ez drága lehet. Az aktívan kezelt alapoknak pénzt kell költeni elemzőkre, gazdasági és ipari kutatásokra, vállalati látogatásokra és így tovább. Ez általában a befektetési alapok működését drágábbá teszi - és a befektetők számára a tulajdont is -, mint az ETF-eket.
A befektetési alapok és az ETF-ek egyaránt határozatlan időre szólnak. Ez azt jelenti, hogy a forgalomban lévő részvények száma a kereslet és a kereslet függvényében felfelé vagy lefelé módosítható.
Amikor egy adott napon több pénz érkezik, majd kikerül a befektetési alapból, a menedzsereknek enyhíteniük kell az egyensúlyhiányt azáltal, hogy a pénzt a piacokon dolgozzák fel. Nettó kiáramlás esetén néhány részesedést eladniuk kell, ha nincs elegendő tartalék készpénz a portfólióban.
Alsó vonal
Tekintettel a különbségre a kétféle alap között, melyik az Ön számára jobb? Attól függ. Mindegyik képes kielégíteni bizonyos igényeket. A befektetési alapoknak gyakran van értelme a homályos résekbe történő befektetéshez, ideértve a kisebb külföldi társaságok részvényeit és olyan összetett, mégis potenciálisan jutalmazó területeket, mint például piaci semlegesek vagy hosszú / rövid részvényalapok, amelyek ezoterikus kockázati / haszon profilokkal rendelkeznek.
De a legtöbb helyzetben és a legtöbb befektető számára, akik szeretnék egyszerűsíteni a dolgokat, az ETF-ek alacsony költségekkel, könnyű hozzáférhetőséggel és az indexkövetésre összpontosítva kombinációval rendelkezhetnek. Az a képességük, hogy egyértelmű módon biztosítsák a különféle piaci szegmenseket, hasznos eszközökké teszik őket, ha elsődleges fontosságú a hosszú távú vagyon felhalmozása kiegyensúlyozott, szélesen diverzifikált portfólióval.
Kulcs elvihető
- Mind a befektetési alapok, mind az ETF-k portfóliókat tartalmaznak részvényekről és / vagy kötvényekről, és alkalmanként valami egzotikusabbnak, például nemesfémeknek vagy nyersanyagoknak. Fontos különbség az, hogy a legtöbb ETF index-nyomon követés alatt áll. A befektetési alapok nyomon követhetik az indexeket, de a legtöbbet aktívan kezelik.
