Készlete értékét veszíti. Értékesíteni akar, de nem dönthet úgy, hogy eladja most, további veszteségek előtt, vagy később, amikor a veszteségek nagyobbak lehetnek, vagy nem. Csak annyit tudsz, hogy ki akarja vonni a részesedéseit, megőrizni tőkét, és a pénzt egy jövedelmezőbb biztonságba fektetni. Egy tökéletes világban ezt a célt mindig elérné, és a megfelelő időben eladta.
Sajnos a valóságban nem olyan könnyű. Amikor a dotcom buborék 2000 tavaszán felrobbant és az állományok medvepiacra indultak, a befektetők úgy megfagytak, mint egy szarvas, akiket egy grizzly állkapcsa elkapott. Sokan még csak nem reagáltak, amíg portfóliójuk értéke 50–60% -kal nem csökkent.
Beszéljünk a részvények eladásának ütemezéséről, majd beszéljünk egy olyan értékesítési filozófiáról, amely bármilyen típusú befektető számára működik.
Kulcs elvihető
- Mindig gondolkodj a jövőbeli potenciál szempontjából - nem tehetsz semmit a múlttal, ezért hagyd abba ragaszkodni.Az egyik ember számára sikeres értékesítési stratégia nem működik mások számára.Minél a mi tulajdonunk van, hajlamosak vagyunk ilyen érzelmeket hagyni. amint a kapzsiság vagy a félelem akadályozza a jó megítélést. Fontos, hogy kritikusan gondolkodjunk az eladáson; ismerje meg befektetési stílusát, és használja ezt a stratégiát fegyelmezettségének fenntartása érdekében, miközben érzelmeit kihagyja a piacról.
A Breakeven tévedés
Amikor a készletek lemerülnek, a befektetők - mint sokan a dotcom-katasztrófa idején - azt mondják maguknak: "Várom és eladni fogom, amikor a részvények visszatérnek az az ár, amelyet eredetileg vásároltam. Ilyen módon legalább megtérülök.”
Buta lépés. Mindenekelőtt semmi sem garantálja, hogy a készlet valaha visszatér. Másodszor, az egyenetlenség várakozása - amikor a nyereség egyenlő a veszteségekkel - súlyosan ronthatja a hozamot. Természetesen megértjük a kísértést, hogy "egészsé váljunk". De a veszteségek csökkentése sokkal fontosabb lehet.
A bemutatáshoz az alábbi táblázat mutatja az összeget, amelyet egy portfóliónak vagy értékpapírnak emelkednie kell egy csepp után, csak azért, hogy visszatérjen a kitörési ponthoz.
| Százalékos veszteség | Százalékos emelkedés, hogy egyenetlen legyen |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Az 50% -ot csökkenő részvényeknek 100% -kal kell növekedniük, hogy egyenértékűek legyenek! Gondoljon rá dollárban: egy részvénynek, amely 50% -ot 10 dollárról 5 dollárra csökken (5 dollár / 10 dollár = 50%), 5 dollárral vagy 100% -kal (5 dollár 5 dollár = 100%) kell növekednie, csak azért, hogy visszatérjen az eredeti 10 dolláros vásárláshoz. ár. Sok befektető elfelejti az egyszerű matematikát, és nagyobb veszteségeket vállal, mint amennyire rájönnek. Hamisan úgy vélik, hogy ha egy részvény 20% -kal esik, akkor egyszerűen ugyanazzal a százalékkal kell növekednie, hogy egyenlő legyen.
Ez nem azt jelenti, hogy a visszapattanás soha nem történik meg. Időnként egy állományt tisztességtelen módon porlasztottak fel. De a hosszú fordulatvárakozási idő (kb. Három-öt év) azt is jelenti, hogy az állomány összefűzi a pénzt, amelyet más, sokkal jobb potenciállal rendelkező készletekbe lehet felhasználni. Mindig gondolkodj a jövőbeli lehetőségek szempontjából - nem tehetsz semmit a múlttal, tehát hagyd abba ragaszkodni!
A legjobb bűncselekmény egy jó védelem
A bajnoki csapatoknak egy közös dologuk van: jó védelem. Ez az elv a tőzsdén is alkalmazható. Nem nyerhet, ha nem rendelkezik előre meghatározott védelmi stratégiával a túlzott veszteségek elkerülése érdekében. Azt mondjuk, hogy "előre meghatározott", mert akár a vásárlás előtt, akár a vásárláskor az az idő, amikor a legtisztábban gondolkodhat azon, hogy miért akarja eladni. Mielőtt bármit is vásárolna, nincs érzelmi ragaszkodása, ezért valószínűleg racionális döntés születik. Miután birtokolunk valamit, hajlamosak vagyunk olyan érzelmekre, mint a kapzsiság vagy a félelem, a jó megítélés útjára kerülni.
Egy adaptálható értékesítési stratégia
A részvényekbe történő befektetés klasszikus axiómája az, hogy jó minőségű vállalatokat keressünk a megfelelő áron. Ezen elv követése megkönnyíti annak megértését, hogy miért nem léteznek egyszerű szabályok az eladásra és a vételre; sajnos nagyon ritkán érkezik olyan könnyű dolog, mint az árváltozás. A befektetőknek magának a társaságnak a jellemzőit is figyelembe kell venniük. Sokféle típusú befektető is létezik, például az érték vagy a növekedés az alapvető elemzési oldalon.
Előfordulhat, hogy egy ember számára sikeres értékesítési stratégia mások számára nem működik. Gondolj egy olyan rövid távú kereskedőre, aki 3% -os csökkenés elrendelésére állítja be a stop-loss megbízást; ez egy jó stratégia a nagy veszteségek csökkentésére. A stop-loss stratégiát hosszabb távú kereskedők is használhatják, például olyan befektetők, akiknek befektetési ideje három-öt év. A százalékos csökkenés azonban sokkal magasabb, mint például 15%, mint a rövid távú kereskedők által alkalmazott csökkenés. Másrészt ez a stop-loss stratégia egyre kevésbé hasznos lesz, ahogy a befektetési időkeretet meghosszabbítják.
Ha eladásra gondol, kérdezd meg magadtól a következő kérdéseket:
1. Miért vásárolta meg az állományt?
2. Mi változott?
3. Befolyásolja-e ez a változás a vállalatba történő befektetés okait?
Ez a megközelítés megköveteli, hogy tudjon valamit a befektetési stílusáról. Ha egy részvényt vásárolt, mert Bob nagybátyja azt mondta, hogy szárnyalni fog, akkor nehézségekbe ütközik a legjobb döntés meghozatala az Ön számára. Ha azonban elgondolkodott a beruházásban, ez a keret segít.
Az első kérdés könnyű lesz. Azért vásárolt egy társaságot, mert szilárd mérleggel rendelkezik? Olyan új technológiát fejlesztettek-e ki, amely egy nap vihar alatt elhozza a piacot? Bármi is volt az oka, a második kérdéshez vezet. Megváltozott a cég megvásárlásának oka? Ha egy részvény ára esett le, általában ennek oka van. Még mindig létezik az a minőség, amely Önnek eredetileg tetszett, vagy megváltozott a cég? Fontos, hogy a kutatást ne csak az eredeti vásárlási okokra korlátozza. Tekintse át az adott vállalkozáshoz kapcsolódó összes legfrissebb címet, valamint az Értékpapír- és Tőzsdebizottság bejelentéseit olyan eseményekkel kapcsolatban, amelyek potenciálisan csökkenthetik a beruházás okait. Ha néhány kutatás után ugyanazokat a tulajdonságokat látja, mint korábban, akkor tartsa meg az állományt.
Értékbefektető megközelítése
Bemutatjuk, hogy egy értékbefektető hogyan alkalmazná ezt a megközelítést. Egyszerűen fogalmazva: az értékbefektetés kiváló minőségű vállalatokat vásárol kedvezményesen. A stratégia megköveteli a társaság alapjainak alapos kutatását.
1. Miért vásárolta meg az állományt?
Tegyük fel, hogy értékbefektetőnk csak olyan vállalatokat vásárol, amelyek P / E aránya a részvénypiac alsó 10% -ában található, évente 10% -kal növekszik.
2. Mi változott?
Tegyük fel, hogy a részvények ára 20% -kal csökken. A legtöbb befektető megrándul, ha látja, hogy keményen megkeresett tésztájuk nagy része elpárolog a vékony levegőben. Az értékbefektető azonban nem csupán az árcsökkenés miatt, hanem a tulajdonságok lényeges megváltozása miatt vonzza vissza a tőzsdét. Az értékbefektető tudja, hogy kutatásra van szükség annak megállapításához, hogy fennáll-e még alacsony P / E és magas jövedelem.
3. Befolyásolja-e ez a változás a vállalatba történő befektetés okait?
Miután megvizsgáltuk, hogyan / ha változott a társaság, értékbefektetőnk megállapítja, hogy a társaság a két lehetséges helyzet egyikében él: Vagy továbbra is alacsony P / E és magas jövedelemnövekedéssel rendelkezik, vagy már nem felel meg ezeknek a kritériumoknak. Ha a társaság továbbra is megfelel az érték-befektetési kritériumoknak, akkor a befektető felfüggeszti. Valójában valószínűleg több készletet vásárol, mert ilyen kedvezménnyel értékesíti.
Bármely más helyzetben, mint például a magas P / E és az alacsony jövedelemnövekedés, a befektető valószínűleg eladja az állományt, remélhetőleg minimalizálva a veszteségeket. Ez a megközelítés minden befektetési stílus esetén működik. Például egy növekedési befektetőnek eltérő kritériumai lennének az állomány értékelésében. De a felteendő kérdések változatlanok maradnak.
Alsó vonal
Vegye figyelembe, hogy ezt a megközelítést iránymutatásként említjük. Gondolkodást és munkát igényel az Ön részéről annak biztosítása érdekében, hogy ezek az irányelvek maximalizálják a befektetési stílus hatékonyságát. Minden befektető különbözik egymástól, így nincs olyan gyors és gyors eladási szabály, amelyet minden befektetőnek be kell tartania. E különbségek ellenére is alapvető fontosságú, hogy minden befektető rendelkezzen valamiféle kilépési stratégiával. Ez nagymértékben javítja annak esélyét, hogy a befektető a nap végén értéktelen részvényeket nem birtokol.
A lényeg itt az, hogy kritikusan gondolkodjunk az eladásról. Tudja meg, mi a befektetési stílusa, majd használja ezt a stratégiát, hogy fegyelmezett maradjon, miközben érzelmeit kihagyja a piacról.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Alapvető befektetések
Befektetési stratégiák, amelyek megtanulják a kereskedés előtt
Tőzsdei stratégia és oktatás
Lehetséges-e a rendszeres befektetők legyőzni a piacot?
Alapvető oktatás kereskedelme
A veszteségek vágásának művészete
Alapvető befektetések
10 időtlen szabály a befektetők számára
Ingatlanbefektetés
Legfontosabb ház vadászatbeli hibák
Tőzsdei stratégia és oktatás
Lehet pénzt keresni készletekben?
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Értékbefektetés: Hogyan kell befektetni, mint a Warren Buffett Az értékbefektetők, mint például a Warren Buffett, az alulértékelt részvényeket választanak, amelyek alacsonyabb, mint a könyv szerinti értékük, és amelyek hosszú távú potenciállal rendelkeznek. tovább Veszteségpszichológia Meghatározás A veszteségpszichológia a befektetés érzelmi oldalára utal, nevezetesen a veszteség felismerésével és annak pszichológiai hatásaival kapcsolatos negatív érzelmekre. tovább A befektetési jegy meghatározása A befektetési alap olyan típusú befektetési eszköz, amely részvényekből, kötvényekből vagy más értékpapírokból áll, amelyet egy profi pénzkezelő felügyel. tovább Benjamin Graham Benjamin Graham befolyásos befektető volt, akit az értékbefektetés apjának tartanak. további információ, amit tudnod kell a győztes átokról A nyertes átok az a tendencia, hogy az aukción nyert ajánlat meghaladja az elem valós értékét. több szintetikus hívásmeghatározás A szintetikus hívás olyan opciós stratégia, amikor egy hosszú pozícióval rendelkező befektető ugyanazon részvényre vásárol egy eladási lehetőséget, hogy utánozza a vételi opciót. több