Mi az a függő halasztott értékesítési díj (CDSC)?
A függő halasztott eladási díj (CDSC) egy olyan díj, eladási díj vagy terhelés, amelyet a befektetési alapok befektetői fizetnek, amikor a B-osztályba tartozó befektetési jegyeket az eredeti vásárlás dátumától számított néhány éven belül értékesítik. Ez a díj úgynevezett "hátterhelés" vagy "értékesítési díj". Az olyan befektetési alapok esetében, amelyek részvényosztályai meghatározzák, mikor fizetik a befektetők az alap terhelését vagy eladási díját, a B osztályú részvények függőleges halasztott eladási díjat fizetnek egy öt-tízéves tartási idõszak alatt, a kezdeti befektetés idõpontjától számítva. A pénzügyi ágazat általában a CDSC-t fejezi ki a befektetési alapba befektetett dollárérték százalékában. Időnként a pénzügyi ágazat hivatkozhat a CDSC-re kilépési vagy visszaváltási díjként.
Kulcs elvihető
- Sokan úgy ítélik meg, hogy a CDSC a bróker szakértelmének kifizetése a befektetői céloknak megfelelő befektetési alap kiválasztásában. Az A osztályú részvények általában nem rendelkeznek CDSC értékkel, míg a B osztályú részvények gyakran eladási díjat számítanak fel részvények eladásakor..A C osztályú részvényeknek lehet alacsonyabb elő- vagy hátterhelése, de magasabb az általános kiadási arányuk.
Hogyan kerüljük el a függő halasztott értékesítési díjakat
Általában egy befektetés csökkenti a függő halasztott eladási díjakat minden olyan évben, amikor a befektető rendelkezik a biztosítékkal. Ha a befektető elegendő ideig tartja a befektetést, azaz az átadási idõtartamig, sok alapkezelõ társaság lemond a háttérdíjról.
Ha a befektetési alap befektetője a B-osztályú befektetési jegyeket a megadott tartási időszak végéig vásárolja és birtokolja, akkor elkerülhetik az ilyen típusú alap eladási díjának megfizetését, ezáltal javítva a befektetési hozamukat. Sajnos az alapkutatás azt mutatja, hogy a befektetési alapok befektetői átlagosan kevesebb, mint öt éve tartják alapjaikat, ami gyakran a back-end eladási díj alkalmazását vonja maga után a B osztályú részvényalap-befektetéseknél.
CDSC díjstruktúrák különböző részvényosztályokban
Az A osztályú részvények általában front-end betöltéssel rendelkeznek, de nem tartalmaznak CDSC-t. A B osztályú részvényeknek gyakran nincs előzetes eladási díja, de a részvények eladásakor értékesítési díjat számítanak fel. A C osztályú részvényeknek lehet alacsonyabb elő- vagy hátterhelése, de magasabb összköltség-arányuk lehet.
A befektetési bróker csökkentheti az eladási díjakat, ha a befektető jelentősebb kezdeti befektetést hajt végre. A befektetés összegének és a várható tartási időszaknak elsődleges tényezőnek kell lennie a befektető számára a megfelelő részvényosztály meghatározásakor. Az alap terhelése minden esetben lehetővé teszi a pénzügyi tanácsadó számára, hogy értékesítési jutalékot kapjon a tranzakcióért.
A függő halasztott értékesítési díjak hatásai és célja
A CDSC-k hajlamosak elriasztani a befektetőket a befektetési jegyek aktív kereskedelméről, amely megköveteli a befektetési alapoktól, hogy jelentős mennyiségű likvid készpénzt tartsanak kéznél. Sokan úgy ítélik meg, hogy a CDSC fizeti a bróker szakértelmét egy befektető céljainak megfelelő befektetési alap kiválasztásában. A tájékoztatókban a befektetési alapoknak nyilvánosságra kell hozniuk a CDSC-t és az egyéb díjakat, hogy a befektetők a befektetéshez kapcsolódó összes költséget felmérhessenek más befektetõspecifikus tényezõkkel, például a kockázati tolerancia és az idõhorizont mellett.
Valós példa
Az B osztályú amerikai alapok növekedési alapja (AGRBX) egy olyan példa egy alapra, amelynek feltételes halasztott eladási díja van. Nincs előre meghatározott eladási díj, de a befektetés a CDSC-t értékeli az első hat év során végrehajtott egyes visszaváltások során, amikor egy befektető a részvények tulajdonosa. A CDSC az első évben 5% -kal kezdődik, és hetedik évre fokozatosan 0% -ra csökken.
