A kezdeti nyilvános vételi ajánlat vagy az IPO általánosságban elterjedt módja annak, hogy egy vállalkozás nyilvánosságra kerül, és részvényeit értékesíti finanszírozáshoz. Az IPO kétféle típusa van: rögzített ár és egy könyvépítési ajánlat. A társaság akár külön is, akár kombináltan alkalmazhat. Az IPO-ban való részvétellel a befektető megvásárolhatja a részvényeket, még mielőtt azok a tőzsdén a nyilvánosság rendelkezésére állnának.
Rögzített árú ajánlat
Rögzített ár alatt a nyilvános társaság rögzített árat határoz meg, amelyen részvényeit felkínálják a befektetőknek. A befektetők a részvény árát a társaság nyilvánosságra hozatala előtt megismerik. A piacok iránti igény csak akkor ismert, ha a kérdés lezárult. Ahhoz, hogy vegyen részt ebben az IPO-ban, a befektetőnek be kell fizetnie a részvény teljes értékét a kérelem benyújtásakor.
Könyvépítési ajánlat
A könyvépítés alatt a nyilvános társaság 20% -os ársávot kínál a befektetők számára a részvényekre. A befektetők ezután a részvényekre licitálnak, mielőtt a végleges árat rendezik, miután az aukció lezárult. A befektetőknek meg kell határozniuk, hogy hány részvényt akarnak vásárolni, és mennyit hajlandóak fizetni. A rögzített árú ajánlattól eltérően nincs rögzített részvényenkénti ár. A legalacsonyabb részvényárfolyam a legkisebb, míg a legmagasabb részvényárfolyam pedig a felső árfolyam. A végleges részvény árat a befektetői ajánlatok felhasználásával határozzák meg.
Részvétel egy IPO-ban
Az IPO-ban való részvétel során számos olyan részletet meg kell tudni, amelyet a befektetőnek tudnia kell, mint például a kibocsátás neve, a kibocsátás típusa, a kategória és az ársáv, hogy néhányat megnevezhessen. A kibocsátás neve a cég, amely nyilvános. A kiadás típusa az IPO típusa: rögzített árú vagy könyvépítés. Három IPO-kategória van: lakossági befektetők, nem intézményi befektetők és képesített intézményi vásárlók. Az ársáv a könyvépítési kérdésekben meghatározott ártartomány. Nem minden kiskereskedelmi bróker kínál IPO-t ügyfeleinek, és így az IPO-kat általában először minősített vagy intézményi befektetőknek adják ki. Az IPO-k is kockázatosabbak lehetnek, mint a megállapított részvények, mivel még nem rendelkeznek teljesítményükkel vagy nyilvánosan hozzáférhető pénzügyi kimutatásokkal, amelyek elemezhetők.
Amikor egy cég úgy dönt, hogy nyilvánosságra hozza, befektetési bankot kell felvennie, hogy gondoskodjon az IPO-ról. Bár egy társaság önállóan nyilvános lehet, ritkán fordul elő. Egy vállalkozás felvehet egy vagy több befektetési bankot az IPO kezelésére. Egynél több bank felvételével a kockázat megoszlik azok között a bankok között, amelyek az IPO-ra vonatkozó ajánlatukat az előrelátható pénzösszeggel teszik meg. Ezt a folyamatot kockázatvállalásnak nevezik.
Amikor a vállalkozás nyilvánosságra kerül és a befektetési bankok megállapodnak a jegyzésről, a bankok regisztrációs nyilatkozatot készítenek, amelyet be kell nyújtani az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságához (SEC). A nyilatkozat fontos pénzügyi információkat tartalmaz az IPO-ról, ideértve a pénzügyi kimutatásokat, az igazgatótanács nevét, jogi kérdéseket és a finanszírozás felhasználásának módját. Miután a SEC áttekinti a papírmunkát, meghatározza az IPO dátumát.
