Az emberek gyakran azt kérdezik, hogy a műszaki elemzés hatékonyan helyettesíthető-e az alapvető elemzéshez. Annak ellenére, hogy nincs határozott válasz arra, hogy a műszaki elemzés felhasználható-e az alapvető elemzés teljes helyettesítésére, nem kétséges, hogy a két stratégia erősségeinek kombinálása elősegítheti a befektetőket a piacok jobb megértésében, és meg tudja határozni, hogy a befektetések milyen irányba haladhatnak., megvizsgáljuk a technikai elemzés előnyeit és hátrányait, valamint azokat a tényezőket, amelyeket a befektetőknek figyelembe kell venniük, amikor mindkét stratégiát beépítik egy piaci kilátásba.
A két világ legjobbja
Egyes technikai elemzési módszerek jól kombinálódnak az alapvető elemzéssel, hogy kiegészítő információkat nyújtsanak a befektetők számára. Ezek tartalmazzák:
1) Mennyiségi trendek: Amikor egy elemző vagy befektető egy részvényt kutat, akkor érdemes tudni, hogy mit gondolnak más befektetők. Végül is van némi további betekintésük a társaságba, vagy lehet, hogy tendenciákat hoznak létre.
A piaci hangulat felmérésének egyik legnépszerűbb módja a nemrégiben forgalmazott mennyiség áttekintése. A nagy tüskék azt sugallják, hogy a részvények nagy figyelmet fordítottak a kereskedő közösségre, és hogy a részvények felhalmozódása vagy eloszlása alatt állnak.
A volumenmutatók népszerű eszközök a kereskedők körében, mivel segíthetnek megerősíteni, hogy más befektetők egyetértenek-e az Ön értékpapír-kilátásaival. A kereskedők általában figyelik, hogy a volumen növekedjen, mivel az azonosított trend lendületet kap. A hirtelen volumencsökkenés azt sugallhatja, hogy a kereskedők elveszítik érdeklődését, és megfordulhat a visszafordítás.
A napközbeni diagramok népszerűsége egyre növekszik, mivel lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy figyeljék a volumenbeli növekedést, amely gyakran megfelel a blokkügyleteknek, és rendkívül hasznos lehet abban, hogy pontosan megfejtsék, amikor nagy intézmények kereskednek.
2) Rövid távú mozgások követése: Noha sok alapvető befektető inkább a hosszú távra összpontosít, az esély az, hogy továbbra is kedvező vételárat és / vagy kedvező eladási árat akarnak szerezni pozíció felszámolásakor. A technikai elemzés ezekben a helyzetekben is hasznos lehet.
Pontosabban, ha egy részvény áthalad a 15 vagy 21 napos mozgóátlagon (akár felfelé, akár lefelé), akkor általában ezen a tendencián folytatódik egy rövid ideig. Más szavakkal, ez nagyrészt annak mutatója, hogy mi várható el a következő ciklusban. Mellesleg, a chartisták és néhány alapvető befektető gyakran használja az 50 és 200 napos mozgóátlagot a hosszabb távú kitörési minták meghatározására.
Azok számára, akik időben kereskednek, vagy megszilárdítják a kedvező belépési vagy kilépési árat egy adott készletben, az ilyen típusú táblázatok és elemzések felbecsülhetetlenek.
3) A reakciók követése az idő múlásával : Sok alapvető elemző egy adott részvény, ipar, index vagy piac diagramját vizsgálja meg annak meghatározása érdekében, hogy az adott entitás hogyan teljesített az idő során, amikor bizonyos típusú hírek (például pozitív bevételek vagy gazdasági adatok) szabadítani.
A minták hajlamosak megismételni önmagukat, és a befektetők, akiket rávilágítottak (vagy elhalasztottak) a szóban forgó hírek, az idő múlásával hasonló módon reagálnak.
Például, ha megnézi a különféle lakásállományok grafikonjait, gyakran látni fogja, hogy negatívan reagálnak, amikor a Szövetségi Tartalék úgy dönt, hogy lemond a kamatlábak csökkentéséről. Vagy nézd meg, hogyan reagálnak a lakberendezési üzletek, amikor az új és a meglévő lakásértékesítés jelentései csökkennek. Az alacsonyabb reakcióképes lépés minden alkalommal meglehetősen következetes.
Röviden: a történeti tendenciák elemzésével a befektetők kiszámíthatják a lehetséges reakciókat egy jövőbeli eseményre.
A keveredés hátránya
A műszaki elemzés pontatlan vagy hiányos kilátást is nyújthat az állományról, mivel:
1) A történelem: Noha bizonyos mozgások megfejteni és előre láthatóak minták alapján, vagy ha egy adott állomány meghaladja a fő mozgóátlagot, a diagramok általában nem tudják megjósolni a jövőbeli pozitív vagy negatív alapvető adatokat - ehelyett erősen a múltra koncentrálnak.
Ha azonban hírek szivárognak arról, hogy egy társaság egy jó negyedrészt bocsát ki (például), akkor a befektetők képesek lesznek kihasználni azt, és ez a jó hír nyilvánvalóvá válik a táblázatban. Egy egyszerű diagram nem nyújthat a befektető számára olyan hosszú távú alapvető információkat, mint például a cash flow jövőbeli iránya vagy az egy részvényre jutó eredmény.
2) A tömeg néha rossz: Mint fentebb említettük, jó vásárolni olyan részvényekbe, amelyek felfelé lendülettel bírnak. Fontos azonban megjegyezni és megérteni, hogy a tömeg néha téved. Más szavakkal: elképzelhető, hogy a héten tömegesen felhalmozódott készletek a következőkben súlyos eloszlás alatt állnak. Ezzel szemben az ezen a héten erősen eladott készletek felhalmozódhatnak a következő hetekben.
A "tömeg téved" mentalitásának félelmetes példája megtalálható az a nagy összegű pénz, amely az ezredfordulón a technológiai részvényekbe került. Valójában a pénz folyamatosan olyan társaságok részvényeibe áramlott, mint például a CMGI vagy a JDS Uniphase, valamint számos más csúcstechnológiával kapcsolatos kérdés. Amikor az alsó rész kiesett, a pénz beáramlott ezekbe a részvényekbe, és a tőzsdék, amelyeken kereskedelmet folytattak, szinte egyik napról a másikra kiszáradtak. A táblázatok nem jelezték, hogy ilyen durva javítás jön.
3) A diagramok nem tipikusan vagy következetesen előrejelzik a makró trendeket: A diagramok általában nem képesek pontosan megjósolni a makrogazdasági trendeket. Például szinte lehetetlen megnézni az olaj- és gázipari ágazat egyik fő szereplőjét, és véglegesen meg kell határozni, hogy az OPEC szándékában áll-e növelni az általa szivattyúzott olaj mennyiségét, vagy csak egy Venezuelában egy hajózási létesítményben indult tűz érint majdnem -termi ellátások.
4) Van szubjektivitás: Ha egy diagramot olvasunk, akkor bizonyos mértékű szubjektivitás lép fel. Vannak, akik egy diagramot látnak, és úgy érzik, hogy egy részvény alapul, mások pedig láthatják azt, és arra következtethetnek, hogy még mindig van hátránya.
Szóval kinek van igaza? Ismét nincs olyan számítás, amelyet elvégezhetnénk az érvelés megoldására, mint például az alapvető elemzés esetében. Ha ábrázolni szeretnénk, csak az idő fogja megmutatni, hogy a piacok milyen irányba haladnak.
Alsó sor
A műszaki elemzés értékes eszköz lehet, de a bemerülés előtt fontos felismerni az előnyöket és a korlátokat. Nincs határozott válasz arról, hogy a műszaki elemzést az alapvető elemzés helyettesítésére kell-e használni, ám sokan egyetértenek abban, hogy érdemei, ha más befektetési stratégiák kiegészítéseként használják.
