A befektetés folyamatosan változó világában a Vanguard Wellington alap valódi túlélő. 1929-ben alapították, ez volt az első kiegyensúlyozott befektetési alap az Egyesült Államokban. A Vanguard Wellington alap kezdeti 100 000 dolláros befektetéséből 2018. szeptember 30-ig közel 106 milliárd dollárra nőtt a kezelt vagyon alatt.
Az alapkezelők az aktív kezelést úgy gyakorolják, hogy a portfólió 60–70% -át részvényekre osztják el, míg a fennmaradó részt fix kamatú instrumentumokba fektetik be. Az alap kiemeli a magas színvonalú részvény- és kötvényválasztást, és inkább olyan nagyvállalati társaságok részvényeseit részesíti előnyben, amelyeknek következetes története van az osztalékfizetésnek.
Az alapot a Vanguard Group kezeli, és a Wellington Management Company kezeli.
Befektetési filozófia
A Vanguard vezetői egy meglehetősen következetes befektetési stratégiát követtek az elmúlt 30 évben. Az alap azonos súlyt fektet a jelenlegi jövedelemre, a tőke növekedésére és a tőke megőrzésére. A Vanguard jó hírneve alapján az alap olyan kiemelkedő profilú, osztalékfizető, erős gazdasági helyzetű társaságokra koncentrál, amelyek részvényei érték- és növekedési jellemzőkkel bírnak. Kötvényállománya magas színvonalú vállalati kötvényekre és jelzáloggal fedezett értékpapírokra koncentrál, amelyek ellenállnak a piaci zavargásoknak.
Portfólió összetétele
2018. szeptember 30-ig az alap portfóliójának 65, 15% -át részvényekre, 31, 19% -át kötvényekre és 3, 66% -át a rövid lejáratú tartalékokra osztotta. Legfontosabb részesedései között szerepelt a Microsoft, a JPMorgan Chase, a Verizon, a Bank of America és az Alphabet.
Portfóliójának fix jövedelmű részét erősen fekteti az ipari vállalatok kötvényeibe, a teljes allokáció több mint egyharmadával, valamint a pénzügyi szolgáltató társaságok kötvényeibe, amelyeknek körülbelül egynegyede van a allokációjában. A kötvényállomány több mint 90% -a befektetési fokozatú, és az átlagos futamideje 6, 6 év, ez az alap kissé érzékeny a kamatlábak változásaira. A 30 napos értékpapír- és tőzsdebizottság (SEC) hozama 2, 70% volt 2018 harmadik negyedévének végén.
Alapkezelés
Az alapot 2002 óta Edward Bousa és 2006 óta John Keogh kezeli. Bousa, aki több mint 35 éves befektetési tapasztalattal rendelkezik, felügyeli az alap portfóliójának saját tőkéjét. 90 és 120 között részesíti előnyben az átlag feletti osztalékhozamot. Keogh a Vanguard egyik alelnöke és fix kamatozású portfóliókezelője, több mint 35 éves befektetési tapasztalattal rendelkezik. Fenntartja az alap portfóliójának fix jövedelmű részét.
Befektetési teljesítmény
2018 harmadik negyedévének végén az alap 8, 29% -os éves hozamot mutatott. Furcsa módon ez majdnem megegyezik az 1929. július 1-jei létrehozása óta elért 8, 22% -os éves hozammal. A 2018. szeptember 30-ig tartó hároméves időszak átlagos éves hozama 11, 4% volt, az ötéves időszakra vonatkozóan. Az átlagos éves hozam 9, 04% volt. 10 év alatt 9, 40% -ot hozott vissza.
A Vanguard Wellington Fund befektető részvényeseinek állandó, erős kockázattal korrigált hozamai és hozzáértő menedzsmentjeinek következetes története miatt a Morningstar arany elemzői minősítést és ötcsillagos általános minősítést adott a mérsékelt allokációs kategóriában, a 861 befektetési alap közül. Az alap ötcsillagos besorolást is szerzett a három, öt és 10 éves időszakban.
Befektetési feltételek
A díjakat illetően a Vanguard Wellington Fund befektetői részvények a mérsékelt allokációs kategóriában az egyik legolcsóbb befektetési alap. Nettó kiadási aránya 0, 26%, amely lényegesen alacsonyabb, mint a befektetési kategóriájának átlagos 0, 90% -os kiadási aránya. Az alap képzett befektetőknek admiral részvényeket is kínál, amelyek még alacsonyabb költségaránnyal rendelkeznek, de nagyobb befektetéseket igényelnek. Az alapnak nincs terhelési díja, és 3000 dolláros kezdeti befektetési követelménnyel jár.
